水岸
今日话题涉及算力领域，近期，超级算力赛道产业链重新占据了行业焦点，众多相关概念股纷纷触及涨停。此外，众多细分领域的领军企业也纷纷在低位展开攻势，算力市场新一轮的牛市趋势已然显现。
那么，我们应如何识别算力市场趋势的转折点？又该如何具有预见性地锁定行业领军企业？下面，我们将针对这些问题进行深入讨论。
算力产业链行情重启
近期，市场中的跷跷板效应或轮动现象愈发明显，资金在医药、消费、科技等领域间频繁流动，持续约3周的牛市行情的创新药板块开始调整，而多轮波段行情的宠物经济领域亦启动了技术性回调。与此同时，在众多热门赛道出现回调的背景下，算力产业链的行情再次启动。
6月5日，算力市场迎来了一波强劲的上涨行情，当天，众多与算力相关的产业链和主题板块均出现了大幅上涨，其中CPO（光电共封装）板块涨幅接近4%，铜缆高速连接板块涨幅超过3%，光通信板块涨幅也接近3%。华为在算力、算力租赁以及PCB（印制电路板）等领域均实现了超过2%的涨幅，众多个股更是出现了批量涨停的现象。6月6日，算力与概念股持续攀升，南凌科技股价涨停，涨幅高达“20cm”；仕佳光子紧随其后，股价大幅上扬，当日涨幅达7%，该公司业绩优良，一季度报显示其业绩增长竟达10倍。
算力行情重启背后，有哪些驱动因素？
从市场视角分析，算力领域的走势受到了风格转变和资金流动的推动，然而，其背后主要得益于产业发展的内在逻辑以及政策层面的积极支持。长期关注本公众号的读者可能还记得，小编曾不止一次地强调算力的话题，并对算力的长期和短期推动因素进行了探讨，此处就不再赘述。然而，有一项最新出台的积极消息值得关注，那就是工信部近期发布了《算力互联互通行动计划》，这一举措无疑为算力行业带来了新的活力。
本栏目特邀嘉宾边惠宗对算力领域及细分产业链的投资机遇进行了长期、具有前瞻性和全面深入的追踪分析，并成功捕捉到了多个板块或个股的启动拐点。他特别强调的几家行业领军企业，在后续市场表现中均展现出强劲的走势，例如前文所述的仕佳光子。在4月23日的《边学边做》节目中，边惠宗对该公司进行了重点介绍，当时其股价尚处于较低水平，随后便迎来了显著的上涨趋势。
在6月1日的《对话边惠宗：新一轮大级别行情，有望在下半年重启》一文中，边惠宗提到，AI应用、算力以及国产先进制程构成了一个完整的循环。他强调，接下来应重点关注AI智能体的应用。在算力基础设施建设方面，光通信领域的前景依然十分明朗，市场对光通信上游芯片的自主可控能力以及替代潜力的关注度也在不断提升。他进一步明确表示，算力领域的机会将持续出现，值得投资者长期关注并重点跟踪。
实际上，不仅仕佳光子，边惠宗在4月25日、4月29日以及5月28日的《边学边做》栏目中，也多次强调了与算力相关的典型企业，这些企业近期普遍开始了股价的加速攀升。此外，《边学边做》对于人形机器人、军工、创新药等热门领域的拐点机会，也都在第一时间进行了深入的分析。
28只算力产业链“精选股”曝光
主力资金已入场
计算能力，通常称作算力，它指的是对数据进行处理的效率，随着人工智能等领域的需求不断增长，算力产业链正处于一个业绩显著提升、技术快速更新的高速发展阶段。这一产业链涵盖了众多子领域，包括上文提到的CPO（光模块）、高速铜缆连接、光通信等，这些均属于算力网络通信和数据传输的关键环节。而在算力设备中，PCB（印刷电路板）扮演着核心的角色。
在这样一个坡度大、积雪厚的繁荣赛道上，算力产业链蕴藏着众多有待发掘的“宝藏股”。因此，如何探寻算力股票的投资良机？以下列举了几个可供大家参考的视角：
1）锁定产业链细分头部公司；
2）关注最新签订算力订单、拓展算力项目布局的公司；
绩优股的表现依旧强劲，尽管一季度和年度的报告已经发布，但关于其业绩优异的论点仍在持续推动市场，特别是在即将公布的中期报告阶段。算力方面的业绩实现，也是边惠宗所特别关注的几个关键逻辑之一。
综合考量以上多方面因素，编者对算力产业链相关股票进行了详尽且深入的回顾分析，从中挑选出了28只具有代表性的股票。这些股票中，有的近期获得了大额的算力订单，有的则是业绩优异的细分行业领军企业。观察股价走势，众多公司已经展现出右侧反转并突破的迹象，其中一些公司更是呈现出持续上升的长期慢牛态势。
胜宏科技是一家典型的绩优企业，其在一季度取得了9.2亿元的净利润，这一数字较去年同期增长了超过300%。该公司的PCB产品在算力产业链中扮演重要角色。在5月21日的调研中，公司透露，目前订单充足，产品良率正在持续提升，预计利润率将有所上升。此外，公司还提前透露，去年上半年，其成功引入了AI算力领域的国际大型客户，并已进入量产阶段。观察股价走势，胜宏科技成为近期涨幅最大的算力股票之一，6月5日，该股大幅上涨16%，创下自上市以来的最高价记录。
特别需要指出的是，在这28只股票中，不少股票都是边惠宗在《边学边做》一书中特别强调的推荐对象。从业绩表现来看，许多公司的第一季度财报显示业绩增长超过一倍，甚至有公司的增长幅度超过了45倍；从股价走势来看，大部分股票目前处于较低的位置，有主力资金介入，并且近期已经实现了强势涨停的突破。
混沌投资、淡水泉等锁定多股
众多知名投资机构正密切关注算力领域的机遇，其中包括混沌投资，由葛卫东领衔，他们近期对海南华铁、华丰科技等企业进行了调研。此外，淡水泉也加入了调研行列，关注生益科技等企业。
调研结果显示，机构对于上市公司在算力相关领域的业务布局表现出浓厚兴趣。以海南华铁在5月31日的调研为例，针对机构对“智算领域核心竞争力”的关注，海南华铁指出，该公司在智算领域拥有稳定的设备供应和运维能力，同时具备低成本融资及持续订单获取的能力，确保了智算业务规模的持续增长。
海南华铁在本季度备受瞩目，成为备受关注的领军股票。其股价在2月初至3月上旬期间，最高涨幅一度达到了150%。推动公司股价攀升的关键因素，在于其算力订单的增多以及与算力相关的各项合作协议的签订。海南华铁于2月中旬公布信息，宣布与海南算力达成合作共识，展开海外算力市场的全面布局；进入3月初，公司又宣布与杭州某公司签订了一份名为《算力服务协议》的合同，该服务期限为5年，预计合同总额将达到36.9亿元人民币。
5月31日，淡水泉在调研生益科技的过程中，对该公司的算力相关业务给予了较大关注。在讨论这一业务时，生益科技透露，AI大算力产品对信号传输速度及带宽提出了新的标准，同时，对承载信号的覆铜板材料也提出了更低的损耗标准。公司正与国内外众多终端企业紧密合作，致力于GPU和AI领域的项目研发，同时，已有相关产品进入大规模生产阶段，我们承诺将持续为终端用户和PCB行业提供性能卓越的材料。
有关混沌投资、淡水泉近期调研的算力相关标的可见（表2）。
（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）
