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AI概述：研究所在看涨A股中期走势，中金强调估值公允且利润提升等有利因素，天风提示留意周期类股票，中银指出在美元走弱背景下A股将迎来价值重估。市场对内部竞争加剧的担忧加剧，电池与储能行业显著上涨，分析人士期待固态电池技术突破及头部公司盈利改善。美联储9月份降息的可能性高达99.4%，专家预测该机构极有可能恢复降息操作，全年或许下调利率共计50个基点。
昨天A股主要指数整体上涨，上证指数增长了1.24%，最终达到3812.51点；深圳成指增加了3.89%，报收12590.56点；深圳创业板指数涨幅达到6.55%，收于2958.18点。两市的总交易量是23047亿元，比前一个交易日减少了2396亿元。各个行业领域普遍出现上涨情况，其中固态电池相关题材表现强劲，电池产业、能源金属领域、光伏装置、风力发电装置以及供电装置等行业板块领涨，仅银行和保险行业领域出现下跌。
1、A股中期上涨趋势不改
中金公司：中期上涨趋势不变
当前A股市场整体估值表现正常，并非处于高估状态，年初至今在全球范围内的表现也仅属于中等程度。今年A股的盈利情况预计能够实现正向增长，并且下半年增长速度可能会超过上半年，这说明市场表现并非仅仅受到流动性因素的影响。政策方面带来的红利十分明显，监管机构着重强调要“持续保持资本市场稳定发展、持续向好的态势”。综合这些分析，我们得出结论，尽管指数可能会出现短期的回调，但这并不会改变其中期的发展趋势。
天风证券：关注周期股
市场强势板块持续领跑，但周期板块在后期阶段也能有所作为。回顾06至07年及14至15年牛市期间各类板块的整体表现，同样能看出主流板块持续领跑的特征。除了关注主流板块外，我们注意到，周期板块在牛市初期阶段表现尚可，而在市场进入稳定期之后，其相对大盘能获得更显著的收益。本轮牛市中，周期股持续展现稳定的表现，并未与大盘形成显著差异，反而呈现出一种跟随趋势的态势，这种特性使它们具备了作为未来市场博弈工具的潜力。
中银证券：弱美元周期下A股迎来资产重估
在美元疲软的背景下，中国的科技类资产可能因人民币资产升值而获得好处。A股市场预计会从人民币资产升值中获益，这主要是因为市场情绪有望改善，同时其估值水平相对较低，提供了安全边际。A股市场价值的回升趋势与全球资本的重新分配需求相互配合。在利率下调的阶段，A股市场常常表现为小盘成长股的牛市格局，科技类股票有希望成为当前弱美元时期人民币资产升值过程中的受益板块。
2、反内卷预期不断升级
昨天，电池储能领域出现显著上涨，金银河、天华新能、誉辰智能、先导智能等公司股价上涨了20%，亿纬锂能、欣旺达的涨幅也超过了16%。由于反内卷政策的预期持续增强，相关产业的股票价格纷纷大幅攀升。
兴业证券：固态电池进入核心催化期
这个板块在制造业内部原本是增长相对缓慢的领域，现在正吸引那些寻求投资回报率波动的资本进行资产调整；九月，该行业将进入固态电池等创新技术开始发挥重要作用的时期；政府正大力推动减少内部竞争的政策，加上产品库存和工厂产能周期处于最低点，以及市场筹码已经得到充分分散，整个行业目前正处在能够消化不利消息但容易受到利好消息影响的状况。如果出现超出预期的政策支持或新技术突破，那么整个行业的反弹潜力和发展速度将非常可观。
东莞证券：
随着反内卷政策不断推进，预计将加速淘汰落后生产能力，有助于具备技术优势和成本优势的优质生产能力提高使用效率，并推动相关企业盈利状况改善。固态电池工业化进程不断深入，为产业链的材料和设备领域创造了结构性增长机会，促使这些环节实现更新换代。
3、美联储9月降息概率为99.4%
根据CME“美联储观察”的数据显示，美联储在9月份选择不调整利率的可能性为60%，而选择下调25个基点的可能性高达99.4%。到了10月份，美联储选择维持利率稳定的可能性降低到30%，如果选择降息，累计下调25个基点的可能性为45%，累计下调50个基点的可能性则为55%。
中国银河：AI需求持续高景气
九月份降息的猜测在市面上愈发普遍，美联储可能要启动新一轮减息计划了。自从2025年特朗普开始第二个任期，他就多次向美联储施压，希望他们重新实施降息措施。然而美联储主席鲍威尔对于是否降息一事，始终没有给出肯定的答复。特朗普政府与美联储之间，围绕降息与否的问题，在司法、人事安排、公共宣传等多个层面展开了激烈的较量。依据美国经济状况和鲍威尔最新言论，市场普遍认为今年9月美联储可能启动新一轮利率下调进程。
华安证券：美联储有望重启降息
美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上的讲话中提到，当前的基本情况以及持续变动的风险均衡或许会促使美联储修正其政策方向，他还谈到了当天美联储公布的最新《长期目标与货币政策策略声明》，从中可以看出，美联储在决定利率数值时，正逐步降低通胀指标的考量程度，同时相对提高了就业指标的重视程度。鲍威尔觉得，通常情况下，关税对物价的压力或许不会持续太久，也就是说，物价上涨的隐患是可以驾驭的。同时，他察觉到，倘若眼下劳动力市场出现不稳定因素，很可能会迅速演变成大规模岗位减少以及失业率急剧攀升的局面。所以，美联储在九月极有可能“再次”启动减息程序，全年的减息力度大概能达到五十个基点。
