假期即将来临，私募基金的投资配置及其对后续市场走势的预判，成为市场热议的焦点。
私募排排网最新调查显示，超过六成的私募机构选择将大部分资金投入股票，甚至全部仓位过节，多数私募机构对节后市场走势持乐观态度，私募整体仓位指数也达到了今年以来的最高点。
当前，一些私募基金提示参与者留意节日期间国际市场的波动情形。就投资策略而言，多数私募机构倾向于科技新兴领域，而少数私募基金则着眼于新能源及房地产相关产业的估值回升。
逾六成私募选择重仓过节
长假在即，私募如何平衡机会与风险？
根据统计结果，超过六成的私募机构选择在节日期间保持较高仓位，即资金配置超过百分之七十，他们判断假期内外部市场波动不大，国内经济状况和政策背景也给予足够支撑。私募们指出，前期市场已经消化了部分风险，预计节后行情将可能继续上涨趋势，所以决定采取主动持股策略。
还有，百分之十七点三一的投资机构决定以中等偏高的仓位迎接假期，具体范围是百分之五十到百分之七十，理由是假期期间情况多变，不过个股中的某些机会还是值得捕捉，所以保持一定的进取姿态；百分之十一点五四的投资机构则选择中等偏低的仓位过节，范围是百分之三十到百分之五十，这部分机构认为长假期间国际市场的波动风险不能小觑，因此采取稳妥的做法更为妥当；只有百分之五点七七的投资机构决定轻仓过节，仓位低于百分之三十，他们的立场显得比较小心，觉得节前市场已经上涨不少，节后出现回调的可能性不小。
总体上看，虽然有些资金出于对假期突发事件的顾虑提前变得谨慎，不过相关选股信息表明私募机构的看法普遍比较积极。
私募排排网最新统计显示，到9月19日，股票私募仓位指数达到78.41%，比上一周增加了0.37个百分点，已经连续两周上涨，并且创下了今年内的最高纪录。这一情况，反映出节前私募普遍增持股票的动向。
融智投资FOF基金经理李春瑜指出，私募纷纷增持存在三个驱动因素：首先，A股市场近期不断上涨显现出显著的投资回报，增强了参与者的信心；其次，政府层面加大了支持力度，为市场奠定了稳固的基础；再者，特定领域的发展前景变得十分突出，特别是人工智能、芯片制造、清洁能源等新兴产业的板块吸引了众多资本的注入。
投资主线聚焦科技成长
国庆节后，A股走势将如何演绎？
调查表明，百分之七十点一九的私募看法积极。他们觉得，节日前市场的波动调整是准备阶段，节后政策与资本的合力将促使行情慢慢反弹。假期的变数正被市场逐步吸收，节后升势值得关注。一位管理百亿资金的私募公司向调研人员透露。
大约有20.19%的私募机构对节后市场走势持观望态度，预计整体指数或将保持反复态势，不过板块层面的投资空间依然广阔。特别是不同行业板块以及主题投资之间的显著差异，或许将构成节后市场资金分配的关键逻辑；与此同时，有9.62%的私募则展现出了审慎心态，他们主要担心的是市场短期快速拉升后的回调风险，以及节假日期间潜在的不可控因素影响。市场节后可能转为波动整理期，参与者应适度调整期望值，一家侧重价值投资策略的私募机构指出。
关于潜在的市场格局变化，多数私募有六成二的观点称节后A股的板块特性会变得均匀，科技成长、价值蓝筹、白马股等会轮流表现机会。根据这种看法，这些机构显然料想节后市场资金不会只对某一类资产有特别倾向，而是会进入比较稳定的状态
在成长板块方面，有四分之一的私募机构持稳固看涨态度，他们相信人工智能、半导体等科技领域有望继续表现强劲；另有超过一成的私募认为，节日期后市场可能呈现“高低位轮动”格局，先前表现平平的传统产业、具备稳定分红能力的优质公司或许将迎来上涨机会。
关于假期结束后的投资重点，私募机构的看法比较一致。多数私募认为科技产业中的成长性板块有发展潜力，他们会集中精力研究人工智能、芯片制造、仿生机械、自动驾驶、新式药物这些行业。他们觉得，那些行业不但获得政策上的帮助，还是未来经济结构调整的重要推动力；有21.15%的私募认为，新能源、房地产相关产业的当前价值会被重新评估，觉得当行业相关政策慢慢清晰，价值偏低的领域或许能迎来上涨时机。
还有一部分私募机构倾向于高股息投资策略，他们重点关注银行、保险以及公用事业等细分行业，认为这些板块在市场波动时能够提供一定的稳定收益；另有部分私募机构更倾向于周期性行业，例如贵金属、有色金属、石油以及煤炭等领域，他们觉得全球经济状况和大宗商品价格对这些行业有积极影响；还有一部分私募机构则看好消费领域，特别是那些具有增长潜力的新兴消费行业，以及得到政策扶持的传统消费行业。
“慢牛”格局有望延续
从整体态势来看，私募机构在节日之前的持仓决策以及节日之后的展望，都显露出了相当正面的征兆。
在市场分析方面，百亿私募中欧瑞博坚持“当前正从牛市第二阶段迈向第三阶段”的判断。就具体操作而言，该机构打算保持较高的持股比例，因为整体经济尚未显现转折迹象，所以现阶段市场机遇更多体现在结构性行情上。其投资组合主要配置在增长势头依然强劲的行业，另外会动用少量资金，分阶段押注那些即将迎来发展拐点的周期性领域。
尚艺投资负责人王峥表示，现阶段市场呈现一种状态，即成长板块具备发展潜力，价值板块拥有稳定基础，两者相互协调。在科技成长领域，半导体、人工智能算力等细分行业，由于行业前景广阔，吸引了大量资金关注，融资融券交易表现活跃。而在价值蓝筹方面，银行股凭借其估值相对较低且股息分配丰厚的特点，在市场出现波动时，能够吸引寻求避险的资金流入。三季报发布日益临近，市场热点将出现周期性转换，优秀发展型公司与稳健盈利型股票将轮流吸引投资关注，不会出现某类资产长期占优的局面，这种状况与资源稀缺时期能源配置的差异化模式高度吻合。
目前，中国股市呈现波动且走势不一的状态，节后资金环境可能保持宽裕，所以市场存在上涨空间。过去十年间，国庆节后A股上涨的可能性超过七成，同时保险资金开门红和居民财富进入股市或许能为第四季度的资金面提供支撑，从历史记录和当前市场资金状况分析，仓位过轻容易错过部分市场机遇，优美利投资总经理贺金龙这样认为。
对未来的市场走势进行分析，明泽投资基金的负责人胡墨晗指出，短期的起伏不会干扰整体向上的发展态势，市场有望保持稳步攀升的态势。从整体布局来看，科技领域中成长性较好的板块预计将主导行情，像人工智能结合、仿生机器人、先进制造这类与产业进步方向一致的板块，将展现出较强的长期发展潜力。当前，金融领域以及某些周期性产业存在价值回升与景气度提升的潜力，市场走向将趋向平衡，预计会出现不同主要方向交替推进的局面。
