11月29日晚间，宁波建工（SH601789，股价4.62元，市值50.21亿元）披露《发行股份购买资产暨关联交易报告（草案）》（以下简称重组报告书），拟收购控股股东宁波控股持有的交通工程建设集团有限公司（以下简称宁波交通）100%股权，交易价格15.27亿元。
解决同业竞争是收购的原因
宁波建工此次收购的原因之一是为了解决同业竞争。 2019年10月，宁波交通投资集团有限公司（以下简称交投集团）通过转让协议成为上市公司控股股东。交投集团承诺自取得宁波建工控制权之日起五年内，整合宁波交通、路桥总公司及上市公司部分重叠业务。
本次交易前，路桥公司已通过股权转让成为宁波交通工程有限公司的全资子公司。本次交易的实施将实现交投集团旗下房屋建筑、市政工程、公路工程等业务领域的集合整合。
调整交易方案后，宁波建设决定以发行股份的方式支付交易对价，不涉及募集配套资金。经上市公司与交易对方协商，本次发行股份购买资产的发行价格为3.59元/股，不低于上市公司股票20个交易日交易均价的80%在定价基准日期之前。
目前，交投集团持有宁波建工26.87%的股份。按发行价格3.59元/股计算，本次发行股份购买资产后，交投集团将持有上市公司47.44%的股份。持股比例显着改善。
宁波建工发布的重组报告显示，截至2023年末，标的公司总资产和净资产分别占上市公司相应指标的33.80%和25.99%； 2023年营业收入占上市公司相应指标的24.98%。
去年目标公司经营业绩下滑
宁波交工主营业务为综合交通建设业务，业务范围涵盖公路工程、港口航道工程、市政工程（含城市道路、城市地下管廊、城市轨道交通）建设及重大工程建设和公路工程养护、 ETC。 。
记者了解到，2022年、2023年、2024年上半年（以下简称报告期），宁波焦工分别实现营业收入57.28亿元、56.64亿元、24.37亿元，净利润1.48亿元。分别为1.35亿元和1.35亿元。 6677.76万元。整体经营业绩较为稳定，但2023年营收和净利润均出现下滑。
分板块来看，宁波交工主营业务包括交通及市政工程、道路养护、建筑材料销售，其中交通及市政工程及道路养护为主营业务。报告期内，两项业务合计贡献主营业务收入96%以上。 。
据记者了解，交通及市政工程是该公司最大的收入来源。报告期内主营业务收入占比85%左右，但收入呈现下降趋势，主要是因为随着项目的进展，报告期内项目逐步完工，到2023年已开工的项目2024年上半年仍处于建设初期，竣工项目量较小。
报告期内，公路养护业务收入分别为7.77亿元、7.36亿元、2.27亿元。 2024年上半年维修收入较少，主要是特约维修业务减少所致。
值得注意的是，宁波交工的相关销售额占比较高。报告期内，关联销售额占营业收入的比例分别为36.11%、40.58%和29.98%。
宁波建工发布的重组报告称，这主要是由于交通基础设施建设行业的特点所致。具体领域，地方政府控股的国有投资平台是工程项目的主要承包方，国有交通工程建设企业是建设主体。相关销售是必要的、合理的；只要交通基础设施布局不发生重大调整，这些关联交易预计将长期存在。
每日经济新闻