降息、金价再创新高，成为2024年投资市场的关键词。展望2025年，国内降息是大概率事件。受访专家认为，随着货币政策转向“适度宽松”，央行将实施强力降准降息。预计年降息幅度可能在40BP-50BP左右。在全球降息浪潮的背景下，增加黄金和权益类产品的配置成为多元化投资策略的路径。作为2024年投资界的“顶级趋势”，黄金在2025年仍将看涨。花旗集团和高盛预测2025年金价将突破3000美元/盎司；政策持续支持和赚钱效应带来的资金流入预计将进一步提升A股市场估值，2025年A股盈利增长将恢复。
利率：预计全年降息40BP-50BP左右。
业内人士建议投资应多元化
近期，国内一些小银行纷纷上调利率以吸引存款。一些省外的小银行甚至推出了期限为7天的短期存款产品。加上资产改善激励后，7天内最高综合年利率可超过7%。有投资者提出疑问：利率要加息吗？
有银行业内人士表示，近期部分机构加息是为了应对年底回笼任务而采取的短期、阶段性行动。高利率大多是短期产品，更多的是噱头。 “总体来看，银行降息仍是大趋势。”
展望2025年，受访专家表示，货币政策基调从“稳健”调整为“适度宽松”，这是14年来的首次调整。释放出货币政策逆周期调节力度将明显加大的信号。中国人民银行将继续实施强力降息和降准。
中央经济工作会议强调“要实施适度宽松的货币政策”，提出适时降低存款准备金率和利率，保持流动性充足，使社会融资规模和货币供应量增长与经济增长预期目标相匹配。总体物价水平。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
中信证券研究部宏观团队预计，2025年降息幅度预计加大，2025年逆回购利率还有40BP至50BP下降空间，LPR降息幅度可能超过50BP。总体而言，宽松的宏观环境足以支撑市场活跃。
光开首席产业研究院院长兼首席经济学家连平也预测，2025年降息幅度可能在40BP-50BP左右。预计全年存款准备金率降低1个百分点左右，释放流动性超过3万亿元。
值得一提的是，2024年，全球央行将发起一波降息潮。人民币存款经历了两轮人民币存款利率下调。六大国有银行一年以下及一年以下定期存款挂牌价格累计下调35个基点。两年以上定期存款下调35个基点。挂牌价累计下调45个基点。按三年存款20万元计算，利率下调45个基点，利息总额减少2700元。贷款方面，LPR累计调整3次。一年期LPR年内累计调整35个基点，五年期及以上LPR年内累计下调60个基点，带动企业融资和居民信贷成本下降。继续下降。
投资建议：
存款利率下降，投资多元化分散风险
当市场利率下跌时，投资者该如何应对？融360数字技术研究院高级分析师艾亚文表示，存款利率很难跑赢通胀，投资者应在不同风险、收益、流动性的产品之间均衡配置资金。渣打银行（中国）有限公司财富解决方案部总经理梁大伟表示，建议投资者在关注经济和市场前景的同时，继续采取多元化策略，有效分散风险。 60/40 的投资组合（60% 股票，40% 固定收益）仍然是长期投资者的可靠选择。
A股：股市结构性机会增多
国内消费、科技增长主线看好
2024年，A股表现良好。 Wind数据显示，截至12月27日收盘，上证指数年内涨幅超过14%，深证成指年内涨幅超过11%，创业板指数年内上涨今年增长超过16%。展望2025年，随着市场环境的变化和政策调整，A股走势将如何解读？哪些行业蕴含投资机会？
中央经济工作会议为明年资本市场定调。会议指出，“稳定楼市、股市”“深化资本市场投融资综合改革，打通中长期资金入市堵点，增强包容性和适应性”资本市场体系”。
“中国股市预计将进入以上涨为主的牛市。特别是在政策的积极引导和社会财富向A股的重新配置下，市场将震荡上行。”兴业证券全球证券策略分析师张益东表示，2025年外部不确定性增加，自主性和控制力的重要性凸显。他认为明年A股的表现将好于港股。 “主动型基金应该更多关注A股，因为内地投资者的风险偏好较高。”渣打银行财富解决方案部门也指出，中国预计将出台更多货币和财政支持政策。
近期外资机构密集发布的2025年前瞻性预测显示，中国市场被外资机构集中看好。贝莱德智库2025年全球资产配置展望中，给予A股增持评级。贝莱德智库表示，担心中国财政刺激措施对经济增长的影响，并认为中国股市的估值相对于发达市场股票具有吸引力。高盛发布的2025年展望中，也提出了对中概股的战术偏好。高盛指出，A股将对政策宽松信号做出更加积极的反应。在中国投资者的支持下，宽松的流动性将更加有利于A股市场。
投资建议：
领先消费企业股价有望上涨
在投资策略上，前海开元基金首席经济学家杨德龙认为，“消费行业往往能渡过经济周期，尤其是消费龙头企业，其利润在经济周期上涨后迅速创新高，其股价也也可能创下新高。”在市场情况上，牛市确立后，作为市场风向标的券商也会有更好的表现。
“人工智能消费将更加普及，新的消费场景将带来风险偏好的持续改善和增强。”张亦东说道。
招商证券首席策略师张霞表示，ETF预计将成为2025年股市主要增量资金。
黄金：年内国际金价上涨超35%
预计明年将继续震荡上涨
在多重因素叠加影响下，2024年全球大宗商品市场整体呈现复杂多变的格局，其中以黄金为首的贵金属成为最大赢家。贵金属价格屡创新高，伦敦金从年初的2063.04美元/盎司上涨至最高2790.07美元/盎司，年内涨幅超过35.24%。
2024年，在地缘政治冲突、美联储降息预期等避险因素推动下，黄金等贵金属价格将震荡上行。展望2025年，市场分析师普遍仍看好黄金市场，建议逢低增加黄金配置。
中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英认为，2025年黄金市场大概率维持弱势震荡上行。中国银行研究院高级研究员王友新认为，预计2025年金价将继续上涨，但与2024年的强劲上涨相比，波动性将明显加大，或可能呈现区间波动、较高震荡的特点。
花旗集团和高盛预测，到2025年金价将突破每盎司3000美元。法国兴业银行预测，2025年金价均价将达到每盎司2800美元。
投资建议：
根据您的风险承受能力，您可以逢低配置更多黄金
渣打中国财富管理部首席投资策略师王新杰认为，黄金已经成为所有风险事件中首选的对冲工具。
王新杰建议，根据个人风险承受能力和资产配置需求，一般建议在可投资资产中配置10%至15%的黄金。对于风险承受能力较高或对黄金有强烈偏好的投资者，比例可提高至20%-25%。
文/广州日报新花城记者 林晓丽 王楚涵 赵冬琴 徐晓芳