美元技术总结:
美元指数短期价格走势区间展望:
100.60-98.60
周四的时候，投资者对于伊朗战争能够迅速结束的疑虑不断增加，市场避险情绪明显升温，进而直接推高了油价，美元也同步走强。特朗普总统在周三晚间进行全国电视讲话时明确讲道，美国会在“未来两三周内极其猛烈地打击”伊朗。这一表态和前一天他宣称美军将在两三周内撤离伊朗的说法形成了剧烈反差，这场戏剧性的逆转把市场对冲突即将结束的乐观预期彻底粉碎了。就此同一时刻而言，从结构方面的角度去看，美元获取到了双重具备有力支撑的情况：其一乃是这美元的传统避险地位在处于高地缘风险的环境状况下被显著地加以放大；其二则是美国身为石油净出口国所拥有的优势致使在高油价的环境情形下美元相较于其他主要货币而言更具备韧性。最新呈现的数据表明，布伦特原油的价格已然飙升到了107.76美元每桶，与前一日相比较大幅上涨了大约6.5%，WTI原油在同一时期也突破了106美元每桶的关口。这样的油价涨幅直接地反映出投资者对于能源通道安全担忧的加剧，与此同时还强化了美元的吸引力。特朗普言论出现转向，这一转向不仅使得市场对冲突的预期时间线被延长，还借助能源价格与避险逻辑的共振，为美元提供了短期内持续的强势动力。投资者正在密切关注后续军事进展以及能源市场反应，要是冲突信号继续强化，那么油价与美元联动上涨的格局预计将会进一步巩固。在这一核心逻辑的驱动之下，美元指数整体价格走势处于100美元关口上方，维持着一线支撑。因特朗普转向对伊朗采取强硬军事行动，借助避险情绪以及石油净出口国优势这双重机制，正在重塑当下非美集体汇率以及大宗商品的风险定价框架。油价处于高位运行，且美元呈现强势，这种组合效应会持续对全球市场稳定性进行考验，一直到冲突出现明确缓和信号，或者能源供应取得实质性进展。此外，美国劳工统计局披露于周五的数据指出，3月非农就业人口增加17.8万人，远高于彭博调查中经济学家所预期的6.5万人，此为2024年年底以来最大的单月增幅，3月失业率下降至4.3%，不到预期的4.4%，同时比上一个数据4.4%要好，3月平均时薪环比上涨幅度达到0.2%，低于市场所预期的0.3%，并且低于2月的0.4%，同比涨幅是3.5%，属于近三年里的最低水平，同样低于市场预期的3.7%。3月时，美国就业市场出现强势反弹，这种反弹的程度远远超出了市场预期，在地缘政治以及美国就业数据利好所带来的双重提振作用之下，为美元指数在短期内能够保持强劲态势提供了坚实且有力的底部托举，进而对纽币汇价的短期回升空间起到了约束作用，然而，伊朗战争所造成的冲击尚未在数据当中得以充分体现出来，就业市场深层的结构性隐忧依旧是存在的。
具体数据呈现，3月非农就业人口数量增添了17.8万人，远远多于彭博所调查的那些经济学家所预期的6.5万人，成为了自2024年底直至当下这段时间里最大的单月增幅，2月就业出现了下降情况，下降数量为9.2万人，随后下修至下降13.3万。需要加以留意的是，美国1月以及2月的非农就业人数的总计下修了0.7万人，前两个月的基数被略微调低。与此同时，在3月，失业率降低到了4.3%，比预期的4.4%要低一些，实际上也是比前值4.4%要好一些。3月，平均时薪环比出现上涨，涨幅为0.2%，但该涨幅低于市场预期的0.3%，同时也低于2月时0.4%的涨幅，其同比涨幅呈现为3.5%，此涨幅处于近三年的最低水平，并且亦低于市场预期的3.7%。
3月就业数据出现大幅反弹，其实早有预兆，2月就业数据意外下滑，主要是因为加利福尼亚州以及夏威夷州有逾3万名KaiserPermanente医疗工作者罢工，还有严峻冬季天气的双重拖累，随着上述罢工事件在3月得到解决，医疗行业就业人数显著回升，成为当月就业增长的最大贡献来源，建筑业以及休闲与酒店业就业人数也跟随反弹，市场普遍认为这在一定程度上反映了天气好转带来的季节性修复效应。
具体去看，在3月的时候，医疗保健行业新增了就业人数7.6万人，这远远超过了过去12个月每个月平均新增的2.9万人。当中，医生诊所增加了3.5万人，这主要是反映出罢工结束以后工人回到岗位的情况；医院增加了1.5万人。医疗保健以及社会援助领域在近月以来几乎是独力去支撑整体就业市场的，截止到今年2月的12个月内，这个板块合计新增了大约70万个职位；而把该领域剔除之后，经济其余的部分在同期净减少了大约50万个就业岗位。建筑业，新增了二点六万人，运输和仓储业，新增了二点一万人，后者新增的二万人，主要是由快递和信使行业所贡献。社会援助行业，延续着上升趋势，新增了一点四万人。联邦政府就业，延续收缩态势，在三月减少了一点八万人。自二零二四年十月峰值以来，联邦政府就业人数，已累计下降了三十五点五万人，降幅达到了十一点八%。金融活动行业就业，小幅减少了一点五万人，自二零二五年五月峰值以来，已累计减少了七点七万人。
即便数据看起来很亮眼，然而分析人士还是指出，3月报告对于评估伊朗战争所带来的冲击而言，其具备的参考价值是比较有限的。劳工部的数据采集节点大概处于3月中旬，那个时候战争爆发仅仅差不多两周时间；再加上许多企业的招聘计划一般都是提前好几个月就制定好了的，因而战争对于就业市场会造成的实质影响，估计得在后续月度数据当中才会逐渐显现出来。中东局势致使能源价格快速往上涨，这正在增强美联储对于通胀风险的警惕程度。强大有力的就业数据将会进一步去稳固美联储在当前阶段把控制通胀当作首要任务、保持政策稳定性的那种立场。
与此同时，失业率维持在低水平，就业市场整体却呈现出“低招聘、低裁员”的停滞状况。在职人员拥有一定就业安全感，然而求职者常常面临竞争激烈、岗位稀缺的艰难处境。招聘网站Indeed经济研究总监LauraUllrich宣称：“要是你在商业、金融或者科技领域寻觅工作，当下要找到一份工作确实极其困难。”。
失业率出现下降情况，其背后有着值得予以关注的结构性因素。家庭调查所得数据表明，实际就业的人数是存在下降状况的，然而民间劳动力人口在同一个时期之内出现了大幅减少，大概减少了40万人，具体是从1.7048亿降低到了1.7009亿，这两者共同促使失业率数字呈现往下走的态势。与此同时，劳动参与率下降到了五年以来的最低点位。
在就业增速放缓的这种背景情形下，竟然使得失业率仍处于低位得以维持，而另一个非常重要的原因是，特朗普政府实施了收紧移民政策的措施，这就造成劳动力供给方面有所收缩，供给量减少所带来的结果就是，对于雇主而言就算不创造和以往数量相等的岗位，也能够维持失业率保持一种稳定的状态。
分析人士提出表明，特朗普政府所施行的移民管控政策，大幅度地收窄了劳动力供给的范围，这样的情况意味着用以维持失业保险稳定所需要的“盈亏平衡”就业增量，已经明显地下降了。然而市场当中存在着广泛的一致看法：在特朗普政府进行执政的期间之内，这个阈值已经大幅度地向下移动了。
综合上面所说的情况。避险需要猛地大大增加。石油价格上涨对美元曾有的那种传统的利好情况。市场对于美联储从“降息周期”转变为“对抗通胀”预期的迅速快速切换。就业数据仍然显示很强的韧性。这四者一起共同构成了对美元指数强有力的托举。在短时间之内。要是伊朗不释放出明确的和解信号。那么美元的涨幅是很难快速地回吐的。
技术指标显示，站在日图级别上看，美元指数在本周期间，整体维持于布林带上轨到中轨之间的一个偏强运行区间，在此期间，伴随着14日RSI相对强弱指数，整体一直维持在55 - 45强弱平衡区的上方，这表明当下价格所处的走势偏强的格局，已然使得多头动能所占据的具有可对比性的优势局面达成了同步。与此同时，布林带的三轨运行线，也一同出现了拐头向上的情况，这表明短期波动率的上升，与看涨动能增强这件事情形成了相互呼应的态势，进而为价格有希望在未来进一步向上运行，提供了积极向好的信号。需留意的是，MACD动能指标呈现出双线，并且柱状图处在零轴附近，进行反复震荡，这显示出当下整体动能倾向温和，市场更倾向于等待明确技术信号，进而开展新一轮阶段性方向选择。所以，倘若MACD后续在正值区间放量增强，那么将有希望为美元在突破关键技术阻力价位之后，进一步朝着远端抬升提供支撑。与之相反，要是MACD动能指标再次转为空头状态，且处于负值区间走向放量阶段，再加上RSI指数回归到中值区间下方，那就得提防多头动能减弱，进而引发汇价遭遇新一轮下跌风险。布林带上轨目前处在100.65美元这个位置区域，形成美元指数短期内的动态阻碍。布林带中轨定在99.70美元这个位置上，成为多空双方力量还有价格强弱格局分化的关键转换枢纽。布林带下轨当下位于98.70这个位置区域，为美元指数短期价格走向提供动态支撑。要密切警觉，要是美元指数迅速回收到布林带中轨的下方，那么价格容易受到“高位回撤 - 下轨测试”的牵引。总体来讲，美元指数当下更像是处于“上行格局里的确认”阶段，虽说当前多头动能主导着整体价格走势的节奏，可是关键事件可能扩大短线双向波动，特别是在基本面数据以及风险事件的背景推动下，交易员更倾向于选择提前退场与“再定价”，而不是坚决押注单边。因此，当前美元指数更倾向于价格重心缓缓上移，借助时间来换取空间，在将高波动率以及仓位压力情绪释放之后，再开展新一轮筹码分配。同时，综合动能趋于温和，技术图景显示在关键技术阻力价位未被突破以前，后续技术结构更倾向于维持近期高位区间震荡整理，上行大多是以技术性温和试探作为主要方式；然而倘若布林带上轨被反复测试，并且量能与动能无法协同站稳，那么“高位回撤 - 下轨测试 - 均值回归”的风险将会被放大。
从技术结构来看，在日图级别上，当前市场里，买方的主要着重关注焦点，这一焦点将会集中于，价格走势结构处于100.60美元那一线所构成的近端呈现较为静止状态的阻力核心区域，此区域同时还是本轮美元指数上升趋势所构建而成的具有明显特征的顶部压力带。要是市场买方打算在短期内强化多头看涨的姿态，那么就需要位于100.60的区域之上巩固底仓，并且需借助量能与动能实现再次共振，如此才将会有希望，使其价格能够进一步朝着测试110.20美元目标区域迈进，进而打开潜在的对于技术判定的空间。
从风险视角方面来看，虽然美元指数一直因地缘政治冲突引发的避险情绪而受益，并且通胀上升预期致使美联储年内降息定价被全面抬高，再加上3月非农数据整体呈现利好情况，可是伊朗战争冲击并未在数据里充分展现出来，就业市场深层结构性隐忧依旧存在。与此同时，如果避险情绪逐渐消退，那么就需要警惕高位回撤风险以及仓位防御性影子或许会再度出现。短期内，多空双方会权衡98.60美元一线支撑的得失情况。若短期内美元指数失守98.60区域防线的话，那么仍要防范多头看涨效应在后期呈现边际化减弱，进而引发多头回补扩张，并且带动价格回撤至98.00目标区域进行修正的风险加剧。
就此而言，中东发生地缘政治冲突全域升级，市场避险情绪重新得以判断并定价，美联储政策路径也重新予以评估，这二者成为短期内市场核心驱动因素。其外，一段时间内，美国其他宏观层面经济数据表现十分强劲，在一定程度上抬高美元指数单边下行趋势的门槛。所以，当下美元出现下行并非由单一一样因素造成，乃是利率预期、政治层面产生的噪音以及数据表现强劲共同作用而导致的结果。美元指数所展现出来的乃是宏观叙事进入再评估阶段之后的典型形态：趋势存在，分歧同样存在。通胀数据目前依旧是起到主导作用的变量，然而数据质量方面存在的问题，致使市场更加难以达成一致的中期定价；英欧政策所做出的决议能够提供利差方面的线索，不过却不一定足够单独促使美元走出清晰明确的单边行情。交易员依旧会持续留意两类信息是不是能够提升信噪比：其一，是后续更为完整的通胀以及消费端细项，以此来验证年初价格出现变化到底更多是源于能源与季节性因素，还是涉及更为广泛的核心项的抬升；其二，是美联储官员对于“数据如何进行处理”的表态，特别是针对通胀持续性、就业松动程度以及政策反应函数的阐释。要是数据连续性得以恢复起来，并且这种状况要核心通胀持续保持着韧性趋势，那么市场对之“利率留存更漫长些这个表达”开展的定价，就很有可能会变得更加稳定牢固，进而或许会降低消减美元指数在现阶段遭遇的下行方面的压力；要是在后续时间里所产出的证据表明显现出价格方面压力持续不断地缓和下来，而且增长动力渐渐放缓的情形变得更加清晰明了，那么那种美元指数就很可能会继续在比较偏弱的这种框架范围里运行活动。不管是上述提到的哪一种情景状况，在今日出现的这类“信息并不完备充分”的关键数据，此刻更像是进行的一次压力测试行为：先是测试去了解一下市场对于美元所构建出来的叙事内容的依赖支撑程度怎么样，同时也测试一下针对风险资产以及主要货币对于利率路径产生变化的耐受承受程度是怎样的。应当留意的是，要是美国就业数据所展现出的强化韧性依旧存在，那么市场针对美联储预先设定的宽松预期定价就得被“撤销”，收益率曲线会出现“鹰派重新定价”。在这个进程当中，美元指数会成为受益的一方。全球风险情绪呈现反复态势，以及市场对于美联储宽松的预期，倘若交易员开始坚信“降息底部已然出现”，那么此前积攒的悲观交易将会面临回补的压力，进而也会促使美元指数进一步上涨。因此，当前的美元指数，能否依靠后续的“数据改善”，以及借助“政策基调”来打破这个窗口期，此将成为短期价格走势转折的关键变量。此外，地缘政治冲突因素，正在对美元指数提供避险支撑。不过，仍要防范，一旦地缘政治局面缓和，市场避险情绪消退，或会引发美元高位回撤风险升温。从技术层面来看，要是美元指数能够在短期内稳稳地站到100.60美元区域之上，而且处于该区域上方再次加固底仓，那么就有希望增强多头控盘的节奏，给其价格进一步去测试110.20美元目标区域提供新的看涨推动力量。要是支撑端口98.60美元区域失守了，因多头降低敞口所引发的高位回撤就可能推动价格指数回落至98.00美元一带进行修正，这种风险会有所攀升。
美元指数短期价格走势路线参考:
上升:100.60-110.20
下跌:98.60-98.00
合情合理地去规划资金也就是仓位,对风险加以控制也即实施止损之举措,把个人交易的“纪律”做到全面到位,这才是置于首位的条件。一定要牢牢记住,金钱获得并非在一日之内达成,然而失去却有可能在一日之间就全部赔光！
注️:
以上建议仅供参考。
投资有风险，入市请谨慎。
领盛金融Optivest顾问
