在公共量化投资领域，多因素模型长期以来一直占据主流地位，但是Nanhua Fund的助理总经理Huang Zhigang选择了基于价值投资的基本逻辑的新道路，并优化了基于定量模型的基于定量模型的逻辑关于传统理论。此外，他还创新了风险控制模型，通过不同的策略建立了安全利润，从而改善了其产品布局。他将要管理的Nanhua Fengli定量股票选择混合使用，采用高股东策略来建立安全利润，并选择具有相对稳定的利润，相对较小的波动性和一定的增长潜力的高质量的公司，旨在创造品牌对于投资者。具有绝对回报的产品。
“传统的多因素模型具有一定的局限性，其本质基于诱导历史数据，并且无法从根本上解决长期有效性的问题。” Huang Zhigang直言不讳。为此，他回到了价值投资的第一个原则，并遵守了“好公司和好价格”的简单投资理念，并通过股息折扣模型得出了公司定价公式。
根据Huang Zhigang的说法，模型中的核心变量分别代表了公司的质量和价格合理性。同时，他根据股息付款比例为两个变量设置权重。他举了一个例子，并解释说，当前市场的平均股息支付比率为30％，因此EP的重量为30％，ROE的重量为70％。 Huang Zhigang说：“这意味着从长远来看，好的公司比高价重要。”
“这种更成熟的定量价值模型基于扣除方法，并强调动态预测能力，而不是依靠历史数据。” Huang Zhigang说，该模型通过预测公司的未来盈利能力和估值变化来筛选出增长和安全性。边际目标，例如高ROE，稳定增长和合理估值的公司。
在风险模型方面，黄金认为，传统的风险预测模型将波动率视为核心指标，并且需要改进领域。他认为，这些模型通常假定风险会受到正常分布的约束，但是在实际市场中，“黑天鹅”事件的频率发生的频率远高于正态分布预测的频率。为了解决这个问题，黄方宗提议根据安全边缘建立凸组合，以便在发生极端事件时预防风险和控制波动的有效性可以提高。
Huang Zhigang进一步解释说，有很多方法可以建立安全利润，每种方法都塑造了不同的投资策略。例如，Nanhua Fangyuan定量库存选择混合选择的股票比例低，显示了深厚的价值样式； Nanhua Fengrui定量股票选择混合选择的股票比率低，表现出低估和周期性偏见样式。
Nanhua基金的定量产品线即将迎来新成员，而Nanhua Fengli定量股票选择将于2月17日发行。HuangZhigang介绍了该基金采用高级股息策略来建立安全利润。通过深入分析公司的ROE，它可以筛选出相对稳定的股息，相对较小的波动性和一定的增长潜力，以避免陷入高股息陷阱。此外，黄金说，该基金还具有嵌入的时机机制，可以用战略规则代替主观时机。例如，当整个市场被高估时，可以在严格的股票选择标准下减少投标，并且投资组合将自动降低头寸，从而实现追求绝对回报的目标。
谈到当前的市场环境时，黄金通过数据对其进行了分析。他认为，影响市场周期的三个因素 - 公司利润周期，利率周期和投资者风险偏好周期，已经处于共鸣阶段。目前，预计A股份上市公司的总体利润水平将有所改善，利率周期也有助于经济的稳定和恢复，投资者风险的食欲周期也开始扭转，这些因素将会共同推动市场。
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