主要内容
期货：在期货交易所内进行的标准化合约的买卖形式。
锁仓是指开立与原先买卖方向相反且数量相等或相近的头寸，并非对原先头寸进行平仓。
2. 平仓：买入后卖出， 或卖出后买入结算原先所做的新单。
分仓指的是交易所会员或客户为达到超量持仓、影响价格、操纵市场的目的，通过借用其他会员席位或其他客户名义在交易所进行期货交易，以此来规避交易所持仓限量规定，并且他们在各个席位上的总的持仓量超过了交易所对该客户或会员规定的持仓限量。
交易所会员为制造市场假象，或者为转移盈利，会将一个席位上的持仓转移到另一个席位上，这种行为叫做移仓（倒仓）。
履约指的是看涨期权持有人希望买进相关期货合约时所采取的行动，同时也是看跌期权持有人希望卖出相关期货合约时所采取的行动。
6. 差距：同种商品等级、品位和不同交货地点间的价格差异。
7. 佣金：经纪公司为客户执行交易时收取的费用。
8. 头寸：在交易中所持有的买卖合约数。
9. 多头：看涨买入。
10. 空头：看跌卖出。
做空机制：当认为价格将要下跌时，可以预交 10%的定金，从第三人手中借来货物并卖出。在平仓时，再买进货物还给第三人，同时将所交的定金收回。
12. 利好：利于大势上涨。
13. 利空：利于大势下跌。
14. 趋势：市场发展的方向。
15. 阴烛：单位时间内开盘价高于收盘价。
16. 阳烛：单位时间内收盘价高于开盘价。
17. 跳空：又叫缺口，价格在波动中没有交易的区域。
基差指的是不同品种在不同合约上的价格差异，也指相同品种在不同市场的价格差异。
逼仓指的是期货交易所会员或客户凭借资金优势，通过对期货交易头寸进行控制，或者垄断可供交割的现货商品，进而故意抬高或压低期货市场价格。他们会超量持仓并进行交割，以此迫使对方违约，或者让对方以不利的价格平仓，从而谋取暴利。按照操作手法的差异，可分为“多逼空”以及“空逼多”这两种方式。
交易所会员或客户为制造市场假象，企图或实际对期货价格或市场持仓量造成严重影响，会蓄意串通，按照事先约定的方式或价格进行交易，或者相互买卖，这种行为叫做对敲。
开始买入或卖出期货合约的交易行为被称作“开仓”或者“建立交易部位”。
平仓指的是先买入后卖出，或者先卖出后买入，以结算原先所做的新单。交易者为了了结手中的合约而进行的反向交易行为，被称为“平仓”或者“对冲”。
结算就是按照交易结果以及交易所有关规定，对贵会员的交易保证金、盈亏、手续费、交割贷款和其他有关款项进行计算和划拨。
24. 持仓：交易者手中持有合约称为"持仓"。
- 当某一证券交易价格高于该证券面值时，也称为升水或溢价。
交割指的是期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各个交易所对于现货商品的交割都规定了具体的步骤。并且，某些期货合约，像股票指数合约的交割是采取现金结算方式的。
相信价格会涨并买入期货合约，这种行为被称为“买空”，也被称作“多头”，也就是多头交易。
看跌价格并且卖出期货合约，这种行为被称为“卖空”或者“空头”，也就是空头交易。
套利是一种交易技术，投机者可以使用它，对冲者也可以使用它。在这种交易技术中，投机者或对冲者会在某一个市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，他们希望通过这两个交易能够产生价差，从而获得利润。
30. 牛市：处于价格上涨期间的市场。
31. 熊市：处于价格下跌期间的市场。
结算就是根据交易结果以及交易所有关规定，来对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款以及其他有关款项进行计算和划拨的业务活动。
33. 单号：系统为委托单或成交单分配的唯一标识。
波动是用于衡量在一定期间内价格变动的一种计算方法。它通常以百分点来表示，并且是通过每日价格变动百分点的年标准差来进行计算的。
交易所逐日为每种合约规定最大价格波动幅度（范围），这个幅度（范围）被称为停板。
36. 价差：两个相关联市场或商品间的价格差异。
质押是会员提出申请且经交易所批准后，把持有的权利凭证移交给交易所进行占有，以此作为其履行交易保证金债务的担保行为。权利凭证的质押范围仅限于交易保证金，然而亏损、费用、税金等款项都必须用货币资金来结清。
止损是一种保护手段。当所持有的头寸与市场发展方向相反时，就会采取这种手段来保护其利益。
加仓指的是在原有头寸处于有活力的状态时，增添新的头寸来扩大盈利的一种操作办法。
减磅指的是在原有头寸具有活力的状态下，为了对盈利进行保护，依据市场的状态来了结部分盈利的一种行为。
41. 回调：在上升趋势中出现的小幅下跌。
42. 反弹：在下降趋势中出现的效法上涨。
43. 现量：以最新价成交的合约数量。
44. 盘整：价格在一定的区间内窄幅震荡。
45. 支撑：向上反弹的低点称为支撑。
46. 阻挡：向下回调的高点称为阻挡。
47. 形态：由多个支撑和阻挡相互重叠形成的价格区间。
价格冲过支撑和阻挡，或者冲过某一技术位，这一般被视为买进或卖出的信号。
价格与其他技术指标出现不正常的配合关系，这就是背离。背离分为有量价背离和指标背离。
均线或指标出现短期线向上穿越长期线从而形成交叉，这就是金叉。
均线或指标出现短期线向下穿越长期线所形成的交叉被称为死叉。
期权又称选择权，期权交易是一种权利的买卖。投资者在一定时期内的任何时候，都能以事先确定好的价格（即协定价格），向期权的卖方买入或卖出一定数量的某种“商品”，无论在此期间该“商品”的价格怎样变化。期权合约会对期限、协定价格、交易数量、种类等作出约定。在有效期内，买主拥有自由选择行使转卖权利的权力；若买主认为此权利对自己不利，那么就可以放弃这一权利；而一旦超过了规定的期限，合同就会失效，同时买主的期权也会自动失效。期权分为看涨期权和看跌期权这两种类型。
投机商是采用预测未来价格动向这种方法的市场参与者，他们试图通过买卖期货合约来获利，也试图通过买卖期权合约来获利。
图表法是一种利用图表来分析市场行为，进而预计未来市场价格趋势的方法。技术性分析派会运用图表法去计算最高价、最低价、结算价、平均价格变动、交易量以及空盘量。其中，有两种基本的价格图表形式，分别是条状图和点形图。
换手率是当日成交量与持仓量的对比关系。当日换手率越大，就说明当日交易越活跃。
56. 开仓量：无论买单或卖单，只要是新单进场成交的量。
57. 平仓量：无论买单或卖单，只要是平仓单进场成交的量。
58. 委买价：买方想在此价位买进但未成交的价格。
59. 委卖价：卖方想在此价位卖出但未成交的价格。
条形图是一种图形，它能够标明在特定的某一时期内，某一交易盘的最高价、最低价以及结算价。
K 线图也被称作蜡烛图。它会逐一记录单位时间内的开盘价、最高价、最低价以及收盘价。
62. 十字星：单位时间内开盘价和收盘价相等。
63. 上影线：单位时间内最高价与烛身的连线。
64. 下影线：单位时间内最低价与烛身的连线。
65. 趋势线：将依次的高点或低点的连线。
操纵市场者凭借资金或实物的优势，在期货市场中大量卖出某一期货合约，致使其持有的空头持仓远远超过多方能够承接实物的能力。如此一来，期货市场的价格便会快速下跌，逼迫投机多头在低价位卖出所持有的合约，以认赔的方式退出市场，或者因为资金实力而不得不接货，进而遭受违约罚款，最终达到牟取暴利的目的。
在某些小品种的期货交易里，操纵市场者若预期可供交割的现货商品数量不够，就会凭借自身的资金优势在期货市场构建起足够多的多头持仓，以此来抬高期货价格。与此同时，他们还会大量收购并囤积可用于交割的实物，这样一来，现货市场的价格也会随之升高。当合约临近交割时，会迫使空头会员和客户面临两种情况：一是以高价买回期货合约，从而认赔平仓出局；二是以高价买入现货进行实物交割，倘若无法交出实物，还会受到违约罚款。在这种情况下，多头头寸持有者就能够从中获取暴利。
交割日：按照芝加哥期货交易所的规定，在交割过程中第三天是交割日。合约买方的结算公司需要在交割日把交割通知书以及一张足额保付支票送到合约卖方结算公司的办公室。
保证金：有时也被称作按金。在保证金交易中，买卖双方只需向经纪商支付一小笔保证金。缴纳保证金有两个目的：其一，保护经纪行的利益，若客户因某些原因无法付款，经纪行可利用保证金进行补偿；其二，用于控制交易所的投机活动。通常情况下，保证金约为已成交合约总值的 10%。从实质方面来看保证金，它是交易人士通过经纪商付给商品结算所的一笔资金。这笔资金不计算任何利息，其作用是保证交易人士有能力支付佣金以及可能出现的亏损。然而，交易保证金绝不是用于买卖期货的订金。
交易量指在某一特定时间内进行买进或卖出的商品期货合约的数量。并且通常所说的交易量是指每一交易日成交的合约数量。
空盘量指的是某种商品期货或期权合约的总数量，这些合约尚未被相反的期货或期权合约所对冲，也没有进行实货交割或者履行期权合约。
72. 涨跌幅：某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差。
73. 加权量：交易所计算结算价时所涉及的参数。
74. 平仓量：每一笔成交量中平仓的数量。
75. 开仓量：每一笔成交量中新开仓的数量。
76. 结算价：当天某商品所有成交合约的加权平均价。
总持仓指的是未平仓合约的总量。这些合约尚未被相反的期货或期权合约所对冲，同时也未进行实货交割或履行期权合约，是某种商品期货或期权合约。
成交量指的是在某一个特定时间内，买进或者卖出的商品期货合约的数量，并且通常所说的成交量是一个交易日的成交合约数。
支持位：因为进行了合约的吸购操作，所以价格难以跌落到某一个特定的价格水平之下。
80. 阻力位：价格难于超越的某一价格水平。
81. 成交价：指某一期货合约的笔交易定价。
82. 最新价：某商品当前最新成交价。
83. 最低价：在一定时间内某商品最低成交价。
84. 最高价：在一定时间内某商品最高成交价。
85. 收盘价：当天某商品最后一笔成交价。
86. 开盘价：当天某商品的第一笔成交价。
87. 昨收市：指前一交易日的最后一笔成交价格。
88. 成交单：经计算机配对后产生的买卖合约单。
89. 持仓量：某商品在市场发生交易未平仓头寸的数量。
90. 委托单：出市代表经由计算机终端输入的商品买卖定单。
抢帽子者仅做当日交易，其目的是利用微小且短期的合约价差来获利。这类交易者一般极少会将手中的空盘保留到下一交易日再进行平仓操作。
恢复交易意味着那些在芝加哥期货交易所晚场交易盘进行的期货和期权合约，会在下一交易日的早上重新开始开盘交易。
买卖清单是指在客户期货或期权部位发生变动时，由佣金行送交客户的清单。此清单包含合约的买卖数量、价格水平、总盈亏额、佣金费用以及交易活动的净盈亏额。
连锁关系指的是在某一个交易所进行买进（卖出）合约的行为，之后具备在另一个交易所卖出（买进）这些合约的能力。
市价指令是交易指令形式之一。它要求按照市场当时的最好价格立即（尽快）进行买（卖）某一特定交割月份期货合约的操作。
倒挂市场指的是期货市场中同一商品的两个交割月份之间的关系呈现出反常现象。
即市交易中，先买后卖或者先卖后买的行为，都是在当日开市之后且收市之前完成的交易。这种交易也被称作 T0 交易，属于短线交易。
双向交易：它是与单向市场相对的。像股票市场，只能通过一种方向来获利。而在期货市场上，既能够在低位买进然后在高位卖出从而获利，也可以在高位先卖出，之后再在低位买进进而获利。
100.顺势交易：顺应市场方向的交易。
101.逆势交易：与市场发展方向相反的交易。
获利回吐的意思就是获利了结。它指的是买方或者卖方把自己获利的头寸给了结掉。
103.上升趋势：依次向上的峰和谷。
104.下降趋势：依次向下的峰和谷。
客户交易出现亏损，导致保证金不足。若客户未补足有效的保证金，那么交易所或经纪公司就有权对该客户所持有的头寸进行平仓处理。
为控制持仓风险并做好资金管理，通过用占用保证金除以总资金的方式来表示资金的使用比率。若该比率达到 1 或者大于 1，就需要追加保证金。
为避免交易出现混乱，期货交易所实行一户一码的制度，这样每个客户在交易所都拥有固定的客户编码。
正向市场是用来反映同一商品现货价与期货价的关系的。在正常的情况下，现货价会低于期货价，或者近期合约价格会低于远期合约价格。而反向市场的这种比价关系与正向市场正好相反。
远期月份指的是交割期限比较长的合约月份，它与近期（交割）月份相对比。
近期交割月份指的是离交割期最近的期货合约月份，同时也被称作现货月份。
敲定价格：这是按照看涨期权或看跌期权所约定的价格来进行买进或卖出的价格，也被称作履约价格。
加工毛利指的是大豆成本与加工后所得的豆油和豆粕销售收入之间存在的价格差距。
在某一合约交易中存在一个最小价格变动量，这个量被称作最小价位，它也被称为最小价格波动。
交货等级指的是在必须依据期货合约进行实货交割时，按照交易所有关规则所提供的标准等级的商品或金融工具。
日交易者是指在每日交易收盘前，会将当天所买卖的期货、期权合约全部平仓的投机商。
116.当期收益：债券利息与当时债券的市场价格之比。
交叉保值的情况是，当需要为某一现货商品进行套期保值，然而却没有该同种商品的期货合约时，就可以使用另一种具有相同价格发展趋势的商品期货合约来为该现货商品进行保值。
资金管理是在交易中为了控制风险而采取的一种财务管理方式。它主要是对资金的动用进行管理。其目的在于避免将全部资金都用于交易，也就是不能进行满仓交易。
交易策略是基于对价格基本面以及技术面的分析而得出的交易判断和操作方法。
指定部位指的是让期权合约卖方进入某一特定的期货部位来履行其义务的指令。例如，看涨期权卖方在买方要求履行合约时，会承担空头期货部位；看跌期权卖方在买方要求履行合约时，会承担多头期货部位。
现金结算通常用于指数期货合约交易。其结算方式是依据最后交易日指数的现货价值，以现金来结算指数期货合约。这种结算方式与按指定的商品或金融工具进行交割有所区别。
现货价格是指能够立即进行交货的实际商品在现货市场上的价格。
现货合约是一种销售协议，用于立即或在将来交付实际商品。
124.现货市场：买卖实际商品的场所，即谷物仓库、银行等。
结转库存主要用于谷物市场，就是把上一个销售年度剩余的库存转到下一个销售年度的库存中。
仓储费用包括在持有现货商品（例如谷物或金属）期间需要支付的仓储费和保险费。在利率期货市场中，它指的是占用资金所需要支付的利息费。此费用也被称作持仓费用或持仓。
两平期权指的是期权合约的敲定价（履约价）与相关期货合约的当时市场价格相等或者大致相等的那种期权。
到期末平仓期货合约进行交割时，现金交割指的是用结算价格来计算未平仓合约的盈亏，并且以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。
实物交割指的是期货合约的买卖双方在合约到期的时候，依据交易所制定的规则以及程序，通过期货合约标的物的所有权进行转移，从而把到期未平仓的合约予以了结的一种行为。并且，商品期货交易通常会采用实物交割的这种方式。
投机交易指的是在期货市场上进行的期货交易行为，其目的是获取价差收益。投机者会依据自己对期货价格走势的判断，来做出买进或者卖出的决定。倘若这种判断与市场价格走势相契合，那么投机者在平仓出局之后，就能够获取投机利润；倘若判断与价格走势相悖，投机者在平仓出局之后，就需要承担投机损失。
- 还包括买进和卖出相同交割月份，但不同商品的期货合约（这些商品间有相互关联的关系）。
涨停板额指的是某商品在当日可以输入的最高限价，这个最高限价等于昨结算价乘以最大变动幅度。
某商品当日可输入的最低限价为跌停板额，跌停板额等于昨结算价减去最大变幅。
现货商在期货市场上，依据相应的期货品种，进行与现货市场交易方向相反且数量相等的交易。其目的是规避风险，同时锁定利润或成本。这是一种套期保值的交易形式。
限价指令是客户下达的指令，要求在某个特定价位才可以进行买入操作或者卖出操作。
135.取消指令：客户将为成交的指令撤回。
136.实际盈亏：期货合约平仓后账面上的盈利和亏损。
合约未平仓时，以合约成交价与当前市场价格或收盘后的结算价进行对比，会产生盈利或亏损，此盈利或亏损即为浮动盈亏。
138.持续形态：价格在上升或下降趋势中暂时修正的形态。
反转形态是指价格在上升或下降趋势中预示着趋势结束的形态。
价格创出新高，然而成交量却没有比前次上涨时的量更大。
指标背离通常有两种情况，分别是顶背离和低背离。当价格创出新高，但指标却没有创出新高时，就出现了顶背离；当价格创出新低，而指标却没有创出新低时，就出现了底背离。
在下降趋势里，价格持续创新低，这使得指标在超卖区出现缠绕的现象，此即为指标钝化。
在上升趋势里，价格持续创新高，从而导致指标在超买区缠绕，这就是指标飘移的现象。
144.利空消息：导致市场行情跌落的新闻。
145.利多消息：导致市场行情上升的新闻。
交易体系是依据多个分析理论进行组合而形成的一套切实有效的操作系统。
限仓制度是为了防止市场风险过度集中于少数交易者以及防范操纵市场行为而设立的。它是期货交易所对会员和客户的持仓数量进行限制的一种制度。
货币期货又被称作外汇期货，它是以汇率作为标的物的期货合约，其作用是用来规避汇率方面的风险。
利率期货是以债券类证券为标的物的期货合约，它能够回避银行利率波动导致的证券价格变动的风险。
金融期货是以金融工具作为标的物的期货合约。金融期货属于期货交易的一种。它具有期货交易的普遍特点。然而与商品期货相比，其合约标的物并非实物商品，而是传统的金融商品，像证券、货币、汇率、利率等。
商品期货的标的物为实物商品，它是期货合约。商品期货有着悠久的历史，并且种类繁多，主要涵盖了农副产品、金属产品、能源产品等几大类别。林业产品有 2 种，即木材、夹板。
上市品种指的是期货合约交易的标的物，例如合约所代表的玉米、铜、石油等。并非所有商品都适宜进行期货交易，在众多的实物商品当中，通常来讲只有具备以下属性的商品才能够作为期货合约的上市品种：其一，价格波动较为明显；其二，供需量较大；其三，便于进行分级以及标准化；其四，易于储存和运输。期货交易根据交易品种可分为两大类别。一类是以玉米、小麦、铜、铝等实物商品作为期货品种的，这类属于商品期货。另一类是以汇率、利率、股票指数等金融产品作为期货品种的，这类属于金融期货。金融期货品种通常不存在质量问题，且交割大多采用差价结算的现金交割方式。我国上市的主要品种有铜、铝、大豆、小麦和天然橡胶。
虚值期权是不具有内涵价值的期权。具体来说，就是敲定价高于当时期货价格的看涨期权，或者敲定价低于当时期货价格的看跌期权。
如果看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格，那么该看跌期权就具有内涵价值。
美式期权指的是在成交之后的有效期内，任何一天都能够被执行的期权，并且这种期权大多为场内交易所所采用。
欧式期权指的是只有在合约到期日才能够被允许执行的期权。这种期权在大部分的场外交易中被采用。
期货合约是由交易所制定的。它规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量的商品。期货合约是标准化的。期货交易所为期货合同规定了标准化的数量、质量、交割地点和交割时间。期货价格随市场行情变动而变动。
期权卖方是通过卖出期权合约来赚取权利金的人，并且在期权持有者要求行使权利时，他负有履约的义务，这种人也被称作销售者。
期权买方是看涨期权或看跌期权的购买者。他们拥有承担某一期货部位的权利，然而并非是义务。同时，他们也被称作期权持有者。
看跌期权指的是在期权合约的有效期内，拥有按照执行价格卖出标的物的这种权利。
看涨期权指的是在期权合约的有效期内，拥有按照执行价格买进一定数量标的物的这种权利。
中长线交易是指买进或卖出后需要经历很长时间才进行了结的交易形式。通常在期货市场中，这种交易形式的时间会在两周以上。
所需保证金（NM）是指交易所规定的在美中交易商品的交易合约中所需要的最基本的金额。
有效保证金（EM）指的是在交易过程中，交易账户所使用的资金。
追补保证金（CM）：客户进行交易若出现亏损，导致有效保证金不够，就需要追加资金来补足差额。
期货合约到了交割月份规定的最后一个交易日。如果不平仓，就需要按规定交足全额保证金来提取现货。或者按照合约数量、质量、规格、地点的规定交出现货。
期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所。它的性质不以盈利为目的，而是按照其章程的规定实行自律管理，并且要用全部财产承担民事责任。
期货经纪公司是经国家有关部门批准的，具备期货经纪业务资格，拥有交易所会员席位，能够执行客户期货交易的公司。
技术性分析法是一种价格分析方法，它利用历史价格、交易量、空盘量以及其他交易数据来预测未来的价格趋势。
基本性分析法，是运用供应方面的信息、需求方面的信息以及与它们相互影响的各种信息，来预测未来市场价格变化的一种分析方法。
股票指数期货是以股票价格指数作为标的物的一种金融期货合约。
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