掌握趋势技术分析：道氏理论、50天与200天EMA指标实战应用

股票、期货、基金、货币等，我们在进行趋势技术分析时，都会用到道氏理论，以及持续与逆转、支撑与阻力、走势形态等技术知识。我个人会同时使用简单实用且历经市场周期检验的技术指标，即 50 天和 200 天指数移动均线，并配合成交量作为趋势分析工具。

我个人总结出一种“趋势判定傻瓜大法”：其一，若 50 天 EMA 在 200 天 EMA 的上方，并且两线处于向上运动的状态，同时价格 K 线也在这两线上方运动，那么就可将其视为上升趋势。其二，倘若 50 天 EMA 在 200 天 EMA 的下方，而且两线在向下运动，同时价格 K 线还在这两线下方运动，就可以把它视为下跌趋势。

周五 A 股呈现大涨的态势。我们观察到，涨幅较大的主要是 50 和 300 相关的股票。大股票的涨幅较为明显。

富时 A50 指数目前的趋势如何？50 天处于 200 天上方，价格位于两条线之上，两条线呈向上态势，我们将此视为多头趋势，便可以进行做多操作。周五突破了一个依托在 50 天线的整理形态，并且还突破了红线所表示的昨天的一个小 M 头的颈线，所以看多做多，第一个攻击位置就是上方的阻力位。

但是我们将科创指数与其他指数进行比较，你们会发现科创指数的走势明显更强劲。尽管周五它不是涨得最多的，但科创指数的 50 天线和 200 天线的上升斜率更为强劲。而且价格突破了这个三角旗之后，目前正在一个洗盘的区域中进行震荡。

科创50

我们看看代表了大股票的一些行业指数。

白酒，50 天线呈现向上的态势，然而仍处于 200 天线之下。若价格出现反弹并向上运行，那么将会面临较多的阻力位，属于那种操作起来比较困难的类型。

地产这个形态，甚至被看空。50 天线向下与 200 天线交叉。价格在这两条线的下方运动。它不是处于明确的上升趋势。

保险在大股票中属于相对较好的类别。它的走势与上证 50 大致相似。周五保险出现了大涨的情况。然而，50 天线依然保持走平的状态。并且，保险价格距离创新高还有相当的距离。

汽车，你们发现汽车的走势与科创板的走势相似。50 天线处于 200 天线上方，两条线明显向上运动。价格突破了一个横盘整理区间，目前稳定在 50 天线上方，呈现出明确的上升趋势。

半导体代表了科创类。这一点不用多说，大家一看便知，它处于明确的上涨趋势之中。

这些分析比较之后，能知晓大股票实际上是“气氛组”，它们的作用是活跃市场情绪以及带动指数，然而并非真正走牛的板块。要选牛股的话，得从那些已经明确呈现上升趋势的板块中去寻找。你们按照这个方法逐个行业去翻看，是比较容易进行分析的。周五大涨之后，一些机构分析指出，大股票估值低，已经拥有上涨空间，应当进行超配了。真正做趋势交易的人会去寻找那些落后的下等马吗？真正的上等马是经过市场走势验证的。他们不会去寻找落后的，不会去寻找没涨的，也不会去寻找跌得多的。然而，散户却有着这种思维，那就是找便宜货。因为他们认为便宜没好货。

再来讲讲期货。先来说说豆粕，我们运用 50 天和 200 天 EMA 的工具以及“傻瓜大法”。这是用来做什么的呢？就是首先去判别一个品种的长期趋势。做期货存在很多方法和时间周期，不管你是做日线还是做 15 分钟，只要你是进行趋势跟踪，都需要去判定一个相对较长的趋势，就如同艾迪塞科塔所说，第一重要的就是判定长期趋势。那么在豆粕这里，我们能看到这两年每次价格涨到 200 天线上方时，都会形成一个头部。等价格击穿头部颈线后，就会运行在两条均线下方，并且 50 天线也会移动到 200 天线下方。在这个时候，选择合适的时机做空是非常好的，这是顺应大趋势去做的。接着看整个战场态势，再来看局部形式，目前价格处于方框的位置，处于震荡状态，不上也不下。从大趋势来看，50 天线依然在 200 天线下方，价格也还没有移动到 200 天线上方，所以我们目前还是看空的，也就是说走势并没有转变为上涨趋势。但是看空并不意味着现在立刻做空，因为需要等待一个入场的时机。要等待价格自己形成一种形态，当价格跌破颈线时，才是进入做空的点。然而，如果价格带动着 50 天线上穿 200 天线，那么我们就转为看多。接着等待价格在两条均线上方形成一种形态，当价格突破这个形态的颈线时，就是进入做多的时机。

菜油这个例子比较好，从之前的下跌趋势转为围绕两均线上下大幅震荡。目前的位置，50 天线先向下，之后又被价格带到了 200 天线上方。价格围绕两线震荡形成了头肩底，或者类似三角形态。价格突破这个形态，还击穿了前面一个小头部的红色颈线。看多做多，周五我还进行了加仓操作。

再举例，对于沪银而言，50 天 EMA 始终在 200 天 EMA 的上方，两条线呈向上态势，价格围绕这两条线进行震荡，形成了一个三角形态。周五时突破了这个三角形态，由此判定上涨趋势将持续，这是一个明显的做多入场时机。然而需要注意的是，这个三角形态的顶边是倾斜的，并且其形态持续的时间比较长。这种突破之后，基本上会出现回撤整理的情况，所以要守好止损，保持耐心。