指数数据
汇率
是真能震啊
融资融券数据
贸易战第一阶段基本结束
以建国服软告一段落
但是贸易战本身远远还没结束
这是个旷日持久的战斗
资金还是不愿意进来。
看融资数据就能感受出来。
指数
上海和深圳的发展态势完全像两个世界。上海现在的情况和去年2月很相像。不过不同的是，那时上海和深圳同步发展，现在二者差别很大。上证表现强劲，和贸易战有关的领域势头很强；深圳实力强大，科技方面占优势。但就像巧妇难为无米之炊，资金量这么有限，虽然政策不断落实，却没能引来增量资金在成交量缩减的存量市场里，很容易出现抱团炒作妖股的情况。题材会像大摆锤一样快速轮动。直到现在，上证还有7个点的缺口没补上。深圳的情况更不用说了。下方还有一个缺口。在这种情形下，大盘肯定是最大的不确定因素。
赚钱效应趋势
全局呈现出明显的分歧，让人觉得困惑。很明显，这里不是主升周期。这里到底是混沌震荡结构，还是退潮结构，走势并不明确。要是把周三定为退潮启动，那周四如此强劲的修复，足以证明仍处于混沌状态。可是，把周三、周四、周五的趋势连起来看，震荡一般不会连续分歧三天。这三天最终收盘都是分歧状态。那么这里最理想的情形不过是弱势混沌。最差的结果是周三、周四仍处于高位混沌。但周五却演变成新的一次退潮级别的分歧启动。这需要周一的行情来佐证，以此明确这里的具体状况。要是周一处于冰点，那么周五就是新的退潮启动。周一就是退潮加速，冰点加速。倘若周一是修复状态，不管是弱修复，还是强修复，那么本轮周期的退潮就宣告结束。整个周三、周四、周五形成了一个非常规形态的退潮三天结构。之后进入老周期下跌与修复环节。还进入新周期混沌试错环节。
连板赚钱效应图
本周连板的赚钱效应起起伏伏
但是依然被整个震荡结构的情绪周期压制
打不开高度。
由于国芳的超预期 10cm的高度开始不断扩展。
这里30cm最新走弱，资金回流20cm
但是作为补涨和套利的载体，高度一直很低
说明主要的投机风偏在10cm
连板梯队
连板是最能体现情绪的指标。来审视本周连板的演绎状况。周一和周二表现强势。周三出现强分歧。周四达成强修复。周五又再度陷入强分歧。本轮补涨的基本高度一直定格在6板。像泰慕士6板。国光连锁6板。安记食品6板。当下天元股份6板。步步高6板。对于步步高，不用纠结它到底是6板还是5板。主流复盘软件都把它看作6板，我们也按这个来。唯一不同的是，它未来要是触发超级异动，可能会有说法。因为停牌前的涨幅可能不算进去。但得等涨到那个位置再讨论。总体来说，资金还是喜欢贸易战相关题材的补涨，连板高度能看出来。周一 天元和步步高的表现 很大程度上 代表超短情绪走向问题 若继续向上 意味着情绪修复预期 若被打压 则是分歧预期 如此一来 很难不认为这是退潮加速 天元股份周五实际换手 已达死亡换手程度 周一被打压 属于正常预期 若周一能开启7板 那绝对是超预期表现 此乃结果而论在混沌期 过程里的弱转强不值得信赖 从整体连板结构看 资金有两次高低切换 一次在周三 周四情绪回到中高位 这样 周三那次高低切换的首板和二板就没那么重要了周五资金再次进行高低切换 高位再度出现分歧 不排除这是退潮级别的分歧启动 所以周五首板数量增多 周五二板成为新一轮高低切换的先于品种 观察断板结构 惨状不忍直视 周四修复越猛烈 周五杀跌越凶狠 周四下午 反包、抱团结构已达高潮正常情况下，周五在接力高潮后出现一致再一致的情况，这本身就是不合适的行为。特别是周四抱团反包的后排部分，它们自身就是被动跟风上板的套利类型。周五第二波抱团的品种本身存在高潮后的分化预期，也就是前排能够晋级、后排会掉队这样正常的预期。前排和后排的界定是下午涨停，并且不具备主动性和带动性的品种。然而到了周五 前排都没有晋级 前排出现了分歧 那么后排大幅下跌就是正常的预期了 所以第二波抱团整体低于预期 因为周五正常预期是分化 但结果却变成了分歧
题材强度
周五主观复盘贴里，相关题材已梳理。这里不再详细说。现在阐述个人观点。
春季行情的尽头是电力。电力题材每到入夏就会被炒作。核心逻辑是夏季用电量急剧攀升带来产业增量逻辑，进而业绩会提升。不过每年都有特别的由头。
22年第一季炒作基建房地产。目的是拉动疫情后的经济复苏。当时炒作电力。是为了推进风电、光伏基建。是关于能源结构转型。
2023年第一季炒作人工智能元年。GPT出处不明。最知名的是马斯克说的“科技的尽头是人工智能”。人工智能的尽头是算力。算力的尽头是电力。于是电力披上科技外衣。还加上火电改革。
24年第一季炒作新质生产力。电力经历电力体制改革。经济复苏得到确认。居民用电量上升。商业用电量上升。
回顾过去三年，电力从未出现过重大行情。它无法构成一个完整的周期。其行情皆为穿插轮动的题材。这就如同，不管是蛋炒面、肉炒面，还是帝王蟹炒面。无论往炒面里添加什么食材。最终它仍然只是一盘炒面。
25年第一季炒作大科技、人工智能DeepSeek、算力以及机器人落地元年。第二季刚开始是贸易战，如今电力有了新情况，到底会怎样，这一波会加入什么新内容呢？难道是海参炒面？
暂时来看隐性逻辑。气候因素存在。算力革命预期仍在。电力央企证券化预期也在。
显性逻辑 just 避雷
从周期维度讲
当下的难点，就是无法定义 周三是一周期的退潮启动
还是周五是一周期的退潮启动。
一周期退潮启动当天外切的题材 大概率是炮灰题材
比如周三这个高位集体跌停当天切出来的机器人
这里两天后就不再发酵了。原因是他在情绪最差的阶段进行了一阶段的发酵。
等下跌一修复，市场拉其他题材就把他卡没了。
那么电力如今也存在这样的问题。要是周一承接冰点加速。这就表明周五才是退潮下跌的起始点。
那么电力也是个下跌一启动 外切的题材 也容易变成炮灰。
但是万一周一修复呢。
那么就表明整个退潮下跌已结束。进入了一个新的右侧周期。进入了试错阶段。
那么电力诞生的窗口就比较好了。
这也是周五为啥下午 电力可以在下午批量回补下午板的原因
电力这一波炒作不是今年头一回。此前就有动作，前期炒的是可控核聚变，还出现了核电补涨情况。这一波从周四开始启动，周五发酵得最厉害，显然是4月避险业绩雷方向的延伸。大的先行品种是乐山电力，周五板块表现强势，可它都不敢触及超级异动，很是胆小。若电力板块在低位时表现没这么强劲。作为抱团第二波里较靠后的品种。周五应该会遭遇大幅下跌。趋势容量品种是韶能电力。由首富主控。呈现出中继突破形态这一波情绪高度品种为西昌电力。这一波情绪连板先于品种是东贝集团，它疑似三板组主控神票。其在一板时走机器人路线。二板时看似是机器人与消费的发散，且以消费为主。三板时则是机器人加上消费再加上绿色电力，各种元素一应俱全华银电力有一字强度，宁波联合是历史上著名的绿电老龙，难以明确它是否属于电力，它兼具房地产、跨境电商、旅游、热电。华电辽能和华电能源都是央企，主打接壳猜想。周五，电力在低位题材中最强，结构很好。上午和下午涨停分布均匀，只是涨停数量不多。有容量的票。有呈现趋势的票。有涉及大号板套利的票。有一字开盘强度的票。还有情绪票。可以说是虽然规模小。但各类元素都具备。从整体来看。电力是新周期试错的有力竞争者之一。消费是新周期试错的有力竞争者之二。周五的时候。情绪在中高位出现了分歧。资金转向了低位。就涨停数量来说。消费依旧占据首位。在2018年贸易战期间。消费贯穿了一整年。并且刺激内需的政策会持续发布。所以我们不能排除二周期消费仍会活跃。至于是否为主线还需进一步观察。一周期运行过程中情绪票走势远优于容量票。整个消费领域容量票更换了三波
第一波 永辉超市
第二波 贝因美
第三波 步步高
在配合 盐津铺子 的大趋势走势
这里说消费没了是不客观的。
整个贸易战周期内 消费韧性最强
这里未来二周期依然看消费有一席之地
就是主线还是次主线 还要看。
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