橡胶、PTA、铁矿石市场动态分析：橡胶原料跌幅有限库存有降

在橡胶市场，原料价格下跌的空间较为有限。具体来看，现货市场方面，SCRWF在上海的价格为13700元/吨，而TSR20在昆明的价格为13750元/吨，较前一日下跌了100元/吨；RSS3在上海的价格保持在19800元/吨。在基差方面，全乳胶与RU主力合约的基差为-25元/吨，较前一日下跌了25元/吨；泰混与RU主力合约的基差为-85元/吨，较前一日下跌了35元/吨。在库存方面，截至2025年6月8日，青岛地区的天胶保税库存与一般贸易库存总和达到了60.55万吨。这一数字较上期减少了0.41万吨，降幅为0.67%。具体来看，保税区的库存量为8.56万吨，较之前下降了1.5%；而一般贸易的库存量则为52万吨，降幅为0.54%。同时，入库率和出库率也都出现了下降的趋势。本周，我国半钢胎样本企业的产能利用率达到了64.05%，较上周下降了8.46个百分点，与去年同期相比，降幅为16.12个百分点；而全钢胎样本企业的产能利用率则为55.65%，环比减少5.15个百分点，同比减少5.94个百分点。总体来看，随着天气影响的减弱，原材料价格出现下滑，但终端市场需求恢复不力，库存持续增加，预计短期内或将在一定区间内震荡，胶价走势偏弱。在PTA领域，前期设施已逐步恢复运行。在现货市场，CCF内盘的价格为每吨4830元，支持现款自提，较之前有所下降65元；江浙地区的现货报价在每吨4860至4865元之间，同样支持现款自提。在基差方面，内盘PTA现货的基差为每吨+208元，较之前下降了17元。至于成本方面，PX（CFR台岛）的价格为每吨820美元，较之前下跌了5美元；同时，生产负荷达到了77.1%，较之前提升了0.2个百分点。在装置变动方面，华东地区的250万吨PTA新装置上周末开始投入原料，目前正在进行负荷调整；另一套150万吨的装置已于昨日停止运行，预计将进行为期10天的检修。加工费用为447元/吨，较之前下降了11元。总体来看，原油价格下跌速度有所减缓，PTA库存减少，需求端聚酯生产负荷保持稳定，基差表现较弱，需关注下游需求的恢复情况。在铁矿石市场，发货量明显增加，但期货价格小幅下跌。在现货市场，超特粉的价格为每吨618元（较前下降5元），PB粉为每吨724元（较前下跌6元），卡粉则为每吨820元（价格持平）。在基差方面，01合约的基差为每吨52.5元（较前减少6.5元），05合约的基差为每吨71.5元（较前下降6元），而09合约的基差为每吨16.5元（较前减少6.5元）。铁废差价格降至140元/吨，较前有所下降；在供应方面，45港的到港量达到2609.3万吨，增长了72.8%，而澳巴的发运量为2919.4万吨，增长了50.6%。在需求端，45港的日均疏港量为313.99万吨，较前下降了12.69%，247家钢厂的日均铁水产量为241.8万吨，略微下降了0.11%，进口矿钢厂的日耗量为300.48万吨，略有上升0.8%。在库存方面，香港港口的库存量达到13826.69万吨，较之前下降了39.89%；而钢厂的库存为8690.18万吨，降幅为64.15%。总体来看，矿价略有下滑，这主要是由于宏观经济情绪与市场实际情况产生了共鸣。当前市场基本面呈现“供需两旺”的状态，矿价正处于反弹的时机，然而供需之间的矛盾正逐渐偏向于“预期减弱”。在此背景下，建议投资者保持观望态度，当价格反弹至压力点时，可以尝试轻仓做空，遇到急跌时不宜盲目追空。同时，中期应密切关注铁水产量以及港口库存的变动情况。