10月24日东方财富行情核心数据与复盘，业绩超预期释放

一、10月24日行情核心数据与复盘

（一）关键交易数据

10月24日，东方财富开盘价为25.58元，盘中最高价触及26.02元，最低价下探至25.41元，最终收盘价为25.90元，当日上涨了0.43元，涨幅为1.69%。在交易层面，当日换手率为2.68%，处于近期正常交投区间，成交金额达到91.82亿元，充足的流动性为股价反弹提供了支撑。

（二）行情驱动因素

公司当日进行了 2025 年三季报的披露行动，其中第三季度营收数额为 47.33 亿元，此营收数额相较于上一年度同一季度同比大幅度快速攀升了 100.65%；净利润达到了 35.3 亿元，该净利润相较于前一年同期同比呈现出 77.74%的增长态势，营收的增长速度以及净利润的增长速度二者均在很大程度上远远超出了市场预先所期望达到的数值。在公司核心业务范畴之内，证券手续费以及佣金所获得的净收入相较于上一年度同一时期同比增长幅度为 86.79%，利息方面所获取的净收入相较于前一年同期同比增长幅度为 59.71%，正是这两项数据直接有力地推动了公司业绩朝着高增长方向发展。

主力资金有着强力加持，当日主力资金呈现出大幅净流入的态势，净买入金额达到5.95亿元，占总成交额的6.48% ，这显示出机构资金对于业绩利好有着积极反应，成为股价上涨的核心动力，同时当日出现了1笔溢价率为15.06%的大宗交易，这进 一步反映出机构对它长期价值的认可 。

当日，非银金融板块主力净流入5.23亿元，板块联动效应为个股提供情绪支撑，此为板块方面情况，从筹码结构来看，股东户数连续两个季度出现减少，户均持股市值提升到35.78万元， 筹码集中度持续增强，板块与筹码共振产生这样状况 。 。

二、下周走势核心影响因素

（一）支撑因素

基本面确定性很是强劲，前三季度，公司达成了营收共一百一十五点八九亿元，收获净利润九十点九七亿元。在这般业绩状况这下进行同比，增长幅度分别为百分之五十八点六七以及百分之五十点五七，业绩增长所具备的持续性质于确定性清晰明确。身为互联网券商中的龙头存在，它所拥有的“流量+牌照+技术”这三重护城河深厚，代理买卖证券款规模同比增长百分之二十一点六一，客户基础持续稳固加强。

资金有支撑，有近五日主力资金合计净流入7.83亿元的情况，近五日主力资金合计处于7.83亿元净流入这般状况，板块也有着支撑，机构体现有着短期调整而后逐步布局的明显趋势，机构有着逐步布局分明现象出现、经历短期整调这些特征可察觉可见 ；有着券商板块当前PE-TTM约18倍的情况，券商板块当前PE-TTM处于约18倍的这般数值现状，处于2018年以来17%的历史低位，处于2018年以来17%这么一历史低位层次，估值修复需求强烈，呈现估值的强烈修复需求，10月以来券商板块有着ETF累计净流入超16亿元的情况，10月以来券商ETF有着累计超16亿元的净流入量，为板块龙头这一主体提供资金支撑能够给予支撑提供相关支撑 。

机构有着长久的看好作为背书，在近90天内，有23家机构给出了评级，其中20家给出的是“买入”评级，其平均目标价大约为34.96元，相较于当前股价存在35%的上涨空间，机构持仓所具有的信心为股价提供了底部支撑。

（二）压制因素

1. 技术面情况，与套牢盘的压力状况：，当下股价正处在25至26.5元的震荡区间之内，上方26.5元的压力位置所对应的2025年PE大约是30倍，并且前期26.15元的高点构成了阶段性阻力。截至10月24日，大概30%的筹码集中在26元以上，股价低于26.40元的平均成本线，套牢盘的抛压有可能对上涨空间形成制约。

若A股市场出现大幅调整，亦即沪指跌破3800点 ，将会引发券商板块系统性回调风险 ，而且此市场与行业风险中 ，存在传统券商加速数字化转型 ，致使互联网券商领域竞争加剧 ，以此可能影响公司市场份额 ，另外 ，公司自营业务受市场利率波动影响作用较大 ，进而存在收益不及预期的风险 。

三、下周走势预判与操作建议

（一）走势预判

下周，东方财富有较大概率呈现震荡反弹的态势，其核心波动区间预计是25.50至27.00元。从短期来看，出现了三季报业绩超预期的情况，并且主力资金流入这二者形成了强劲支撑，要是日均成交额能够维持在80亿元以上，那么它便有望突破26.5元的压力位，从而向着28元的目标位靠拢；要是成交量不足，它将会在25.50至26.50元的区间内进行整理。从中长期来看，资本市场改革的深化以及财富管理需求的增长将会持续赋能，其股价有望逐步地向机构目标价进行修复。

（二）操作建议

持仓着股票的投资者，要是股票的价格冲破了26.5元这个价位，并且成交量呈现出放大这种态势，那么就能够继续持有手中股票，目标是看向28元这个价位；要是在26.5元这个价位附近遭遇阻碍而出现回落，那么可以适度地进行减仓从而开展波段操作；要是跌破了25.5元这个支撑位，那就需要警惕回调所带来的风险。

对于空仓投资者而言，存在两种情况，其一，可等待股价回调至低于25.5元时，进行分批布局，其二，亦或是在股价成功突破处于26.5元之上，并且量能也随之跟进之后，再择机入场进行投资操作，需要注意以避免出现盲目追高的情况。

核心关注指标包括，沪深两市成交额的变化情况，， 26.5元压力位被突破的状况与否，主力资金的流向的具体情形，以及券商板块整体展现的表现状况 。

四、风险提示

- A股市场交投活跃度下降导致经纪与两融业务收入不及预期；

- 自营业务受市场利率波动或权益市场调整影响出现亏损；

- 互联网券商行业竞争加剧导致市场份额流失；

- 大盘出现系统性风险引发板块集体回调。

（注：此报告是按照截止到二零二五年十月二十五日的公开消息来撰写的，市场出现的波动及其突发的因素极有可能会致使实际的走势和预判出现偏离，投资需要自行做出决策并且承担对应的风险。）