前 言
在中国汽车市场进入从“增量竞争”转变为“存量博弈”的全新阶段时，二手车业务已然变成驱动整个产业健康、且持续发展的关键引擎，汽车之家研究院依靠汽车之家二手车以及天天拍车大数据 ，不断关注二手车市场趋势 ，进而形成《二手车市场趋势洞察（2025）》报告 ，探讨新车市场对二手车的价格传导以及联动影响 ，聚焦需求端与车源端的供需趋势变化 ，目标在于为车商发展提供支撑性建议 ，一同推动中国汽车流通体系高质量发展。
二手车交易下行，新车分流影响大
二手乘用车，在2019年至2023年期间的交易量里，虽受疫情作用影响，增速波动较为大，不过复合增速还有6.6%，2024年相较于上一年增长比例是6.1%，是依旧保持着这一增速水平的。但是呢，在2025年前三季度的时候有情况，二手乘用车交易量同比增长仅仅只有1.8%，增势明显而放缓了，并且在同一时期新车零售量增速为9.2%，二手车增速同比例远远低于新车。
二手车交易增势放缓，其核心原因是受到新车分流影响，汽车之家研究院调研发现，58%具有购车行为的特定群体，会在购车这个行为发生之时，于脑海进行同时性的考量，将新车和二手车纳入一并思考范畴。在整体购车需求大盘呈现增势稳定的这一前提局面之下，新车市场因“两新”政策而受到拉动效应，置换用户购买新车的选购意向显著提升，然而，置换二手车的意向出现往下滑落的态势，新车对二手车的分流影响显著 。多年来，用户不考虑二手车的原因依旧集中于信任缺失，超过80%的用户表达出对车况不透明的担忧，超过80%的用户表达出对交易不规范的担忧，这也是限制二手车发展的一大原因。
新车降价传导至二手车市场，二手车成交价、保值率齐跌
新车对二手车是有一定方面影响的而且这影响不只是单单体现在购买意向被分流这个情况上相较于购买意向的分流它在于价格那方面的影响是更显著的，在2023年的时候已经开启的那波新车“降价潮”它是有传导到二手车市场的，我们就针对二手车市场TOP20车系交易价格走势做了观察，新车价格每一次出现下探的情况它都是很快就传导到二手车市场这块区域从而致使后者跟着出现价格跌入更低的情况，二手车价格是和新车一道进入向下的通道的，在2025年的时候成交均价和之前相比下降幅度差不多能达到11% 。当中，豪华品牌降幅度最大，价钱跌落超出16%，合资品衔和中国传统牌降幅超越10$，而华夏独立新能源牌子均价相对平稳。这即表达着， vehicle entrepreneur收车的riskiness增长，profit随车价降下去而更进一步furbishless矣！
受价格往下行这一影响，保值率也在连续不断地下滑着，在2022 年开始到现在这个时间段里，一年车龄的新能源车保值率，从63.2%降低变动到了52.9%，意味着一年的保值率差不多近乎于腰斩了，而三年车龄的燃油车保值率，尽管与此同时也从55.8%下降到了50.0%，不过从最近一年的走的趋势这方面来看，下降的幅度明显地收窄了，并且保值率趋向于稳定状态。
供需分散、供需不平衡持续存在，对车商能力提出更高要求
显性挑战是车商面临的均价以及保值率的降低，而另一隐形挑战在于供需拥有分散性。，从汽车之家二手车大数据方面来看，车源，需求上TOP10品牌集中度大幅降低。2022年车源TOP10品牌集中度为62%，到2025年下降至54%，需求TOP10品牌集中度至从63%至下降57%。所谓“分散性”趋势，不仅于品牌分散上有所体现，更在于车源区域分布也渐渐变得分散 。两千零二十三年，排名前三的省份集中度是百分之三十五，到了两千零二十五年，该集中度下降到百分之三十二。不管是品牌抑或是区域，这样的分散化趋向对大平台运营更为有利，小型车商的业务更加具有挑战性。
此外，供需不平衡也是二手车市场持续存在的问题。经观察车源状况，“以旧换新”政策促使车龄处于3至8年之间的中长车龄车源进入市场，其平均车龄能够达到5.2年 在不同年度当中呈现出小幅增长态势 预估未来这类车源依旧会保持增长趋向 然而在需求一侧 车龄在5年以内的车辆需求持续处于增长状态 就车身形式而言 供需之间的缺口呈现出大型化的显著特征 中型及以上的轿车 中大型的SUV以及MPV的缺口相对较大 在品牌方面 供需不平衡的状况最为明显 豪华品牌以及中国独立的新能源品牌均出现了需求缺口 特别是鸿蒙智行 小米 蔚来 理想这些品牌的需求明显高于供给 而且到2025年需求缺口依旧在不断扩大 车商收购车辆时需要注重新品牌的涵盖范围 。
新能源二手车潜力有待释放，品牌保值率分化显著
伴随着新能源新车市场迅速增长，新能源二手车交易占比也缓缓增加，等到2025年8月的时候，累计占比为9.6%。而在线上车源当中，新能源占比已经达到了16.5%，新能源需求占比还要更高，达到了19.3%，远远超过了交易量占比。一方面表明新能源用户或许更加倾向线上渠道，另一个方面表示新能源二手车市场依旧拥有较大释放潜力，。
新能源二手车，其车龄相对更短，大多集中于5年以内 。品牌需求呈现分散化，这点与整体二手乘用车市场的发展趋向相同 。并且，因为新能源新车市场发展迅速，新车型持续涌入，所以二手车市场当中热门需求的车型也在快速改变 ，像小米SU7、理想L7、L9、问界M9等都进入了需求TOP10车型的行列 。
关于新能源二手车的保值率，始终是行业以及用户予以关注的重点所在。我们经观察发现，各类品牌的保值率呈现出显著的分化情形。其中，针对中国独立新能源品牌而言，其一年保值率已然追上前述所谓的豪华品牌，在2025年的Q2这个时段，具体数据达成了61.2%。一方面的原因在于，诸如上述所言的中国独立新能源品牌里，插混/增程的车辆销量占据着更高的比例，而在实际情况中，恰恰是插混/增程这类车型的保值率有着比纯电车型更为出色的表现，所以基于这样能源结构方面产生的差异，进而带来了中国独立新能源品牌保值率的相对优势；而摆在另一方面的因素，则是源于技术层面所具备的领先优势。中国独立新能源品牌，依靠领先的智能驾驶，以及高压平台等产品技术，建立起品牌溢价，故而单从中国独立新能源品牌保值率的年度变化来看，在几类品牌里，它也是保值率下滑幅度最小的 。
就具体品牌保值率呈现情况而言，保时捷、特斯拉稳稳处于新能源品牌保值率的第一梯队，智己汽车的保值率表现得以改进提升，蔚来品牌的保值率状况也在向好发展，阿维塔的保值率方面也有了较积极的展现。
结语
未来，中国二手乘用车可能会长时间受到新车市场的影响，意向分流以及降价传导仍将会持续地存在着，这会使得车商收车风险加大，利润受到挤压。并且，车源品牌、区域呈现出分散化的情况，这还会进一步让运营难度有所增加。在这样的市场趋势之下，我们则觉得车商发展应该遵从这样的三大方向：
实现商业模式的升级，通过深度去整合区域资源达成企业化的转型，从“分散车商”朝着“区域产业服务商”进行升维，从而构建成本跟效率方面 的优势，或者去尝试专业化的运作，专营专精于特定领域，在特定品牌或者价格带的领域里建立起资源壁垒。进行经营模式的升级，去拥抱新技术，借助AI来提升效率，就像卡泰驰龙门探伤技术能够提升验车效率那样，以及升级整备工艺技术，进而提供个性化定制的产品以及服务。除此之外还能够深化金融创新服务，以此实现经营的多元化。通过多种方式来达到二手车“出海”的市场拓展目的。对拥有海外资源的企业而言，能够积极着手开展海外市场布局，或者选择与专业出口商展开合作，进而切入至全球二手车贸易链条之中，以此为海外市场供应丰富多样的车源。（文/汽车之家研究院）。
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