退税取消致光伏出口成本上升，价格演变催生一季度小旺季

每一年当中的第一个季度，针对于光伏产业来讲原本应当是传统意义上的检修季节以及需求处于淡季的时期。可是呢，今年的状况却是存在着一些不一样的地方。

推高出口成本的退税取消，使得企业把压力转嫁到产品价格，也让海外买家因希望以更低价格采购产品，为规避4月份以后成本增加，纷纷提前下单，进而导致本应进入检修的行业生产线全面开工。一家光伏上市公司业务负责人对第一财经记者说，一季度本来是需求淡季，现在因为退税取消，成为小旺季。

这一轮光伏需求行情的主要催化剂是政策调整，财政部以及国家税务总局在日前宣告，自2026年4月1日开始，国内会取消光伏产品的增值税出口退税，政策转向预示着光伏行业步入“无退税补贴”阶段，这也代表着出口光伏产品的成本会有所提升，海外采购商纷纷赶在政策生效以前锁定订单，进而推高了一季度的出口需求。

一月十二日，深度博弈抢出口这种现象，直面终端需求的光伏组件迎来大幅上涨，东方日升，股票代码300118.SZ，盘中一度涨停，收盘涨幅超过百分之十四，创下二零二三年九月以来的新高，天合光能，股票代码688599.SH，涨幅超过百分之八，隆基绿能，股票代码601012.SH，涨幅超过百分之四。

与此同时，盘面资金针对硅料联盟反垄断作出了反应，以致光伏产业链出现分化情况，于此种状况下，上游硅料环节呈现出比较低迷的态势，在这样的态势下，硅料企业大全能源（688303.SH）的涨幅，未及1.8%，处于比较低的情形，并且通威股份（600438.SH）的涨幅，同样不足1.8% 。

按照产业链价格情形来看，眼下头部组件企业渐次上调了组件报价，争抢出口窗口期，下游组件涨价意愿更为强烈，涨价信号日益清晰明确，有希望带动组件厂商在一季度实现利润量价一同上扬，而硅料价格跟供需更多地取决于自律联盟以及其自身利润率高低 。

有必要看到的是，抢占出口这一行为，虽是扭转了当下光伏产业所呈现出的“供需双弱”这种局面，是在短期内达成的，然而，它也具备着一种可能性，那就是会提前去过度消耗海外二季度的需求。

实际上，在2025年的上半年期间，光伏产业经历了这样的过程，先是需求急剧暴涨，随即便是抢装热潮退去，跟着需求开始退坡，抢装退潮之后价格普遍下跌的那种情形至今仍然清晰地在眼前浮现。导致去年光伏需求出现大幅波动的主要因素是“4..3o”以及”5:.”这两个政策节点。企业为了能够赶在政策生效之前锁定原来的补贴亦或是固定电价政策，光伏项目的开发商以及投资方纷纷加快项目并网进程，分布式光伏项目的需求骤然集中爆发，从而掀起了抢装的热潮。

然而，抢装潮步入尾声阶段，供应链出现转折，需求下降致使主产业链价格下跌。去年四月最后两周之内，首先是多晶硅期货降至上市以后的最低水平，现货价格随之下降，接着，硅片、电池的价格跌幅超过9%，终端组件需求迅速回落是跌价的主要缘由。

明年能瞧见去年现过的那种状况不？东证期货讲，若从一整年的这个范围考虑，抢先出口这事儿搞定后，需求会不会又突然下降得特别厉害？这给需求带来坏处，对，多晶硅价格很可能再次顶着压力。那些接受记者询问的行业分析师大多都觉得，国内光伏一直稳稳当当增长的这个态势为需求打下了基础，产业链价格的变化情况变得更依靠整个行业自我约束控制产量的真实走向。

抢出口之后，光伏产业供给端收缩存在较多变量，需求端释放节奏也存在较多变量，其中涵盖我国光伏自律效果的持续性、，海内外政策导向、，产业链上下游博弈等情况。需求较弱的阶段，产业链价格稳定更依靠自律控产。一位新能源分析师对第一财经记者讲：今年作为“十五五”开局年份，预计国内光伏装机会在政策指引下稳步增长，至于出口层面，对于已经达成海外产销一体化的龙头企业而言，退税取消对毛利率水平的影响预计比较小，关键要看海外市场的需求变化。