进入2026年不久，资本市场热度持续升高，一级市场融资节奏加快，金额连续刷新纪录，二级市场情绪转暖，首次公开募股的公司进入密集阶段，先是智谱、MiniMax等大模型公司相继上市，而后摩尔线程、沐曦股份等多家GPU企业股价大幅上涨，市场正变得活跃，不止一位投资人说，普遍看好2026年的市场机遇。
今时与往昔有所不同，相较于对遥远技术愿景进行押注，投资人更为关切一事，在于哪些赛道能够切实将技术转化为利润，有效地把产品售卖出去，而且还能够持续不断地赚取钱财 。
综合多位投资人的看法，2026年的新趋势可以分成三大部分：
一边是作为AI硬件所代表的，热门赛道围绕着，顾客注意力而拓展，交互端口而竟争。
二是以消费和文娱为代表的长青赛道，在技术加持下被重新激活；
三是存在这样一个远期赛道，这一赛道以低空经济和商业航天最为典型，现在开始有所突破，突破的是技术与成本方面的限制，进而朝着商业化落地的方向发展。
虽然赛道之间存在着较为明显的差距，并且周期的长短也不尽相同，然而最终它们全都指向了同一个趋势，那就是：在2026年的时候，这一年并非只是单纯地“讲述故事”的一年，而是务必要“交出相应的答卷”。这份答卷所依据的评分标准是非常清晰明了的，具体如下：AI技术一定要转化成为市场份额，消费的以及文娱方面의产品必须得拥有可持续的溢价，并且征服天空의这样一种愿景，最终也需要能够体现出产生出可行的落地路径。
投资，正在从为遥远的梦想买单，转向为看得见的业绩投票。
AI硬件上桌：眼镜、机器人、3D打印机
在2025年进行回看，最热的那个概念毫无疑问是AI，它早就从实验室迈向普通用户的日常生活，涵盖写作、搜索、翻译、影像生成等各个领域，其功能借助具体的产品予以承载。
正因为是这样的缘故，在探讨2026年的发展趋势之时，是根本不可能避开AI的。然而相较于“是否存在AI”而言，市场方面更为关注“可不可以获取利益”，AI硬件被大家认定为是能够率先脱颖而出的方向。
AI软件与硬件都在同步朝着规模化迈进，然而多数从业者觉得，AI硬件凭借“新设备”以及“新算力”，在芯片完成迭代、新设备达成量产时，消费者能够直接去体验并进行购买。而AI软件更多地依靠“新流程”和“新服务”，它需要深入对企业运作模式予以改造、改变用户付费习惯，其周期更为漫长，也更加缓慢升温。
换而言之，AI硬件已然开启售卖货物的进程，然而AI软件依旧处于教育市场阶段。步入2026年，AI硬件将会呈现出“到处都是”的态势，手机、眼镜、PC、人形机器人、汽车等形态，均在加快速度争抢AI时代的用户交互入口。
这其中，手机凭借其数量庞大的用户基础，以及高频次的使用场景，被视作最具有可能成为承载日常AI能力的入口，然而，多位投资人却指出，该赛道的主动权主要是掌握在传统手机厂商手里，存在着很强的不确定性。
与之相较，他们觉得更大的机遇聚焦于AI眼镜以及人形机器人之上在2026年时，这两条赛道有希望于技术路径以及商业化落地方面达成突破那其中，历经了一年爆发期的AI眼镜，将会遭遇功能多样性和设备轻量化间的平衡难题；而人形机器人正式迈入“量产元年”，从实验室迈向真实工业场景，开始切实“进厂打工” 。
一开始看的那款AI眼镜，它的探索历程能够回溯到2012年，那个时候谷歌推出了GoogleGlass，这一产品整合了显示屏、摄像头以及语音交互功能，被视作智能眼镜的初步形态，然而它实际再次被市场所留意，是在大模型能力发展成熟以后。当AI拥有实时理解、生成以及记忆能力时，眼镜这一装置的价值就再度受到关注而放大。
当下，AI眼镜的玩家已然划分成了两拨，一拨是像Rokid、雷鸟创新、Halliday这类的创业公司，它们针对光学方案、佩戴感受以及场景化应用来不断更新产品；另一拨是meta、华为、小米、阿里等大型企业，它们从生态协同以及平台入口的层面持续进行探索。
投资人对AI眼镜看好的核心逻辑，跟手机是相类似的，那就是存在着庞大的潜在用户基数 。
Comicc，这位AI投资人，投资了好多家处于AI眼镜产业链的创业公司，他有这样的判断，在中国，有超过7亿人在日常会佩戴眼镜，要是仅仅是在原先眼镜的重量基础上增加几克到十几克的重量，这并不会明显地增加额外的穿戴成本，可是呢，却能使得AI首次“长”在人的第一视角那儿，持续且连贯地捕捉手机没办法获取的场景以及动作的实时数据，进而成为真正具备意义的用户专属记忆存储器 。
尽管理由在于AI眼镜面临着高退货率的争议，根据垂类媒体统计，主流电商平台上该品类当中平均退货率高达20% - 30%，可是Comicc觉得 ，这较为像是新型消费电子产品在市场导入期必需经过的阶段 。特别是在于线上渠道欠缺试戴体验，并且线下渠道的退货率显著更低 。
展望二零二六年，Comicc作出判断，AI眼镜的竞争会集中于“重量”及“续航”这两项指标之上,当下业界达成的共同认知这，AI眼镜不是要去替代手机，而是手机功能施展范围的顺势拓展延伸，鉴于此，有的厂商甚至会是为了能够追逐获取到极致的轻巧并确保长久续航，而主动地削减一些无关紧要的功能 。
图源 / 宇树科技微博
将AI眼镜与之相比较，人形机器人的天花板更高，并且变化更大。2025年被不少从业者称作“具身智能元年”，多家企业推出了新品，这证明“造出能动的身体”已然不是难事哈。宇树、智元、自变量、银河通用、星尘智能等一批公司，在硬件本体以及智能系统上都取得了突破，进而成为该阶段的代表企业。跨入2026年，从业者进行了预测，竞争焦点会从“造出身体”转变为“培育大脑”。
近两年，Comicc对人形机器人多个产业环节进行了投资，他察觉到，跟硬件相比较而言，在这个行业里，最为稀缺的是具备高质量以及能够规模化的机器人精细操作数据。当前情况下，真机遥操运作速度相对较慢，同时，仿真管线所生成的数据，常常存在一定程度的“仿真到现实”的迁移误差，难以普遍适用到所有场景之中。
所以，他断定接下来阶段的竞争关键之处在于，究竟是谁能够凭借最小的成本去打造机器人的先验物理智能，也就是对于物理世界的先验认知以及智能决策能力，不管是在训练数据方面做创新，还是在模型框架方面搞创新，接着将机器人投放到客户实实在在的场景里，使得机器人在现实世界的互动当中去磨炼智能。这是一件需要对技术研发、商业化甚至融资节奏进行权衡的事情。
硬件之中，除了入口级的硬件以外，有一批经过AI改造的硬件，也得到了资本市场的关注，3D打印是其中最具代表性的 。
曾被视作那种“小众极客玩具”的赛道，因生成式AI模型出现，像meta SAM 3D以及2025年落地的国产3D大模型，使得3D建模门槛有所降低，进而开始朝着大众化方向发展。依据华经产业研究院预测来看，到2030年的时候，全球3D打印市场规模有希望达到853亿美元，其中中国市场的占到的比值将会提升至35%，成长的空间是非常大的。拓竹、创想三维、纵维立方和智能派一同被称作“消费级3D打印四小龙”，它们都在加快扩张 。
在AI硬件范畴投入资金的投资人小李所做的观察具备一定的代表性，他于2025年年初开始留意AI眼镜，到年中时将注意力转向AI玩具，最近又把目标改换至3D打印上面，他觉得，AI眼镜的赛道已然相对成熟，AI陪伴硬件状况是，虽然切中了“情绪价值”这一需求，并且毛利率十分高，然而用户留存率具有很强的不确定性 。
较之于其他情况，3D打印技术所具备的壁垒为高水准，其增长路径展现出更为稳健的态势，并且正处于形成真实出货量的进程之中。
综上所述，于AI硬件赛道里，手机虽被视作关键的AI入口呢，然而2026年其演进节奏存有不确定性呀，并且在其他具潜力的赛道当中，眼镜考量克重，机器人关注数据，3D打印看重出货量。
稳定慢增长：消费与文娱，被技术重新激活
不同于AI行业那种高速迭代的情况，消费属于一条典型的长青赛道。到了2026年，多数消费细分领域整体处于平稳状态，很难再达成爆发式增长，不过这并不表明机会就消失了。“IP+”所涉及的消费，以及被叫做“谷子经济”的二次元周边消费，依旧具备潜力。
显示，《2024 - 2025年中国谷子经济市场分析报告》该份由艾媒咨询发布，2024年中国“谷子经济”的市场规模达到了1689亿元人民币预计，这一数值到2029年的时候将会高于3000亿元 。
有一位身处消费领域的投资人做了复盘，在2025年的时候，IP消费达成了“从0到1”的进程，它由小众爱好突破限制变为大众消费，到了2026年，其会迈入“1到N”的产业深入耕耘阶段。这主要是因为技术应用、数据驱动以及全球化出海这三方面取得了进展，把这门以情感连接和情绪价值当作核心的生意，升级成了一套能够复制、拥有行业壁垒并且可以参与全球竞争的成熟产业体系。
比如说，AI所生成的内容使得IP创作的门槛有所降低，若与3D打印技术相结合，那么就能够极大幅度地缩减徽章、立牌这类周边产品的打样以及生产周期。
图源 / POPMART泡泡玛特微博截图
他相对更看好两类公司，一类是像泡泡玛特那样的原创IP公司，这类公司贯通设计、生产、渠道以及品牌运营等环节，掌握IP产品的定价权，进而形成品牌溢价，并且在海外成功跑通商业模式；另一类是像是以卡游为代表的玩家，凭借规模以及分销网络优势，占据卡牌市场。
以他的观点来看，到了2026年，倘若有谁能够将“情绪”这一步、“技术”这一步以及“出海”这一步都成功跑通的话，那么谁便颇有可能去复制泡泡玛特的千亿市值。
处在平稳发展状态的文娱行业相类于且类见于又如同与跟近似于消费，而且然而可是但AI所带来的技术层面推动的变革，正在开辟出现打开开创拓展新的潜在可能性。能生成视频方面有关方面领域相关内容的AI工具，以及凭借依靠因由借助基于它所催生出的具有全新内容样式形态形式的漫剧以及AI赋能的真人短剧，被看作视为认定当作是2026年可能会出现较大规模增长爆发的关键点。
和传统视频制作这个资源密集型产业不一样，AI正带来技术平权，视频制作门槛被大幅拉低，内容竞争从“拼资源”转变为“拼创意”，好多从业者预测，在2026年，AI会大幅降低内容创作成本且缩短从创意到成片的周期。
投资总监Bryan Liu，来自专注于早期科技投资的风险投资机构Alumni Ventures，他指出，对于资本市场来讲，比起堪称追求极致的“艺术革命”，见效迅速的“效率革命”一般更具冲击力。依他的观点，AI电影要问鼎奥斯卡尚需时间，不过在像商业短片、广告营销以及社交媒体内容等领域，AI转型会更快达成。
于此同时，Bryan发出提醒，生成内容的“合规性”依旧面临着严峻的挑战，当下AI生成视频的核心瓶颈已经从画质方面的问题转变为版权安全以及数据溯源，而这正是资本对此仍然持有观望态度的重要缘由。
这位人士表明，只有在技术能够给出清晰的法律安全界限之时，只有在技术可以处理内容确权事项之际，技艺才能够达成从创意玩具转变成工业级工具的质的改变。
微信客服
微信公众号
