图 2 2023 年全国石油市场价格变化
天然气市场
01 全球市场天然气价格整体呈下跌趋势
11 月，美国天然气价格承压。在供应端，美国天然气总产量稳定在每天 1050 亿 ~ 1020 亿立方英尺左右，产量继续保持高位并继续小幅上升。需求端，住宅、商业和发电用气量大幅增长，发电用气量保持稳定，带动总用气量增长，超过去年同期水平。美国的 LNG 处理能力稳定在每天 120 亿 ~ 140 亿立方英尺以上，继续保持高位。在库存方面，美国能源信息署估计，截至 10 月底，美国天然气库存总计 3.835 亿立方英尺，比五年（2018-2022 年）平均水平高出 6%。虽然寒冷的冬季天气将提振需求，但天然气产量的小幅增加和高于预期的库存增加使美国天然气基本面疲软，价格稳定在 3 美元/百万英热单位左右，远低于去年同期水平。
截至 11 月 27 日，美国亨利港天然气主要合约收于 2.95 美元/百万英热单位，环比下降 14.24%，与 2022 年同期的 7.2 美元/百万英热单位相比下跌 59.03%。
图 3 2023 年美国亨利港天然气价格走势
11 月，欧洲天然气价格整体上呈现窄幅下行波动。进入 11 月初，由于欧洲大部分地区的高温以及与供暖和发电相关的天然气需求疲软，整体需求表现不佳。在库存方面，根据欧洲天然气基础设施信息平台 （GIE） 的数据，目前欧洲的整体库存为 98.88%。供应端方面，挪威管道天然气进口量上升，俄罗斯管道天然气进口量相对稳定，LNG进口量保持稳定，以色列塔马天然气田恢复生产，目前天然气供应超过市场需求。对地缘政治紧张局势的担忧有所缓解，荷兰 TTF 天然气期货价格徘徊在 45 欧元/MWh 左右，远低于欧盟 180 欧元/MWh 的天然气价格上限。
今年以来，为避免再次陷入“气荒”困境，许多欧洲国家提早启动了天然气采购计划。如前所述，欧洲地区的总体库存目前接近 99%，为各国应对今年冬天可能出现的供应冲击提供了缓冲。然而，由于地缘政治风险加剧，欧洲天然气供应仍存在不确定性。为了取代俄罗斯天然气，欧盟国家扩大了从其他供应商进口天然气的规模，挪威现已取代俄罗斯成为欧盟最大的管道天然气供应国。来自美国的液化天然气供应也大幅增加。然而，随着 2024 年美国大选的临近，拜登政府可能会通过暂停液化天然气出口来稳定国内天然气价格，以获得选民的支持，这可能会影响欧洲的天然气供应。此外，不断升级的巴以冲突威胁着欧洲的能源供应。由于外部制裁或国内动荡，伊朗、阿尔及利亚和委内瑞拉等其他欧洲天然气供应国对欧洲的供应也存在不确定性。尽管欧盟通过设定价格上限、削减需求、发展绿色能源和放宽国家援助规则等一揽子措施来保持相对价格稳定，但人们对今年冬天欧洲天然气供应的担忧仍然存在。
截至 11 月 27 日，主要 TTF 天然气期货合约收于 44.19 欧元/兆瓦时，环比下降 12.55%，与 2022 年同期的 123.28 欧元/兆瓦时相比下降 64.15%。
图 4 2023 年欧洲 TTF 天然气价格趋势
11月，市场预期由于东北亚库存仍处于较高水平，冬季现货资源供应相对充足，12月亚太地区需求将基本饱和。虽然11月初北方地区降雪量较大，但下游终端需求并未明显增加，中日韩采购需求低迷。随着中东地缘政治紧张局势的缓解，东北亚 LNG 期货价格回落至 17 美元/百万英热单位左右。
截至 11 月 27 日，Platts 日韩液化天然气 （JKM） 期货收于 16.505 美元/百万英热单位，环比下跌 7.77%，较 2022 年同期的 30.28 美元/百万英热单位下跌 45.49%。
图 5 2023 年 Platts 日韩 LNG （JKM） 价格走势0000国内天然气产量保持稳定，进口增长加速
10月，国内天然气产量为190亿立方米，同比增长2.6%，增速较9月份回落6.7个百分点，日均产量为6.1亿立方米。进口天然气879万吨，同比增长15.5%，增速比9月份加快15.1个百分点。1-10月，累计生产天然气1896亿立方米，同比增长6.1%。进口天然气9651万吨，同比增长8.8%。
根据国家发改委的统计数据，2023 年 9 月，全国天然气表观消费量为 296.1 亿立方米，同比增长 5.8%。1-9月，全国天然气表观消费量为2887.5亿立方米，同比增长7%。
11 月国内 LNG 价格继续上涨。11月中旬，LNG价格环比上涨504.1元/吨，至5162.8元/吨，涨幅10.82%;液化石油气价格环比下跌95.2元/吨至5150.5元/吨，跌幅为1.81%。
（数据来源：国家统计局）图 6 2023 年全国天然气市场价格变化
煤炭市场
01 全球动力煤市场价格疲软
11月以来，受全球气温高于往年正常水平、巴以冲突和中东地缘政治局势缓解对能源市场的影响、可再生能源发电比重增加等多种因素，全球动力煤市场价格持续疲软。 以及动力煤市场需求疲软。受欧洲天然气储备充足、电价下跌、港口煤炭库存高企、煤炭需求低迷、油气价格下跌等各种压力因素影响，欧洲煤炭期货价格一路跌至 120 美元/吨以下。欧盟能源市场价格下跌、印度进口需求有限以及国际市场价格普遍下跌的总体趋势给南非煤炭报价带来了压力。尽管南非主要煤炭出口港口存在物流限制，但其煤炭期货价格仍徘徊在 110 美元/吨左右。澳大利亚煤炭期货价格将保持在120美元/吨左右，原因是东北亚煤炭进口需求有限（预计将迎来温和的冬天）、中国煤炭价格下跌以及其他出口国对亚洲的煤炭供应增加的综合影响。
截至11月27日，澳大利亚纽卡斯尔港煤炭期货价格收于127.5美元/吨，环比下跌5.70%，较2022年同期的380美元/吨下跌66.45%;南非理查兹港煤炭期货价格收于 111.75 美元/吨，环比下跌 14.02%，与 2022 年同期的 237.5 美元/吨相比，下跌 52.95%;欧洲三个港口煤炭期货价格收于116.75美元/吨，环比下跌14.20%，较2022年同期的249.5美元/吨下跌53.21%。
图 7 2023 年国际煤炭期货价格走势
根据俄罗斯统计局的数据，2023 年 9 月，俄罗斯煤炭和褐煤产量总计 3500 万吨，同比下降 1.4%，环比增长 2.7%。2023 年前三季度，俄罗斯煤炭总产量累计达到 3.15 亿吨，同比增长 0.9%。俄乌冲突爆发后，欧盟和英国从 2022 年 8 月 10 日起禁止进口各类俄罗斯煤炭，俄罗斯将原本出口到欧洲的煤炭转移到亚太国家，以弥补在欧洲市场销售的损失。全球对俄罗斯煤炭的强劲需求使得俄罗斯煤炭出口仍在增长。今年前三季度，俄罗斯煤炭出口总量为 1.649 亿吨，比去年同期增加 1090 万吨或 7.1%。根据俄罗斯能源部的预测，2023年，俄罗斯煤炭产量将保持在4.4亿吨左右，或比上年减少350万吨，同比下降0.7%;出口量预计达到 2.2 亿吨，比上年增加 1030 万吨，同比增长 5.3%。
根据美国能源信息署的数据，2023 年 9 月，美国煤炭产量为 5020.3 万短吨，同比下降 2.7%，环比下降 4.3%。从 1 月到 9 月，美国煤炭产量总计为 4.43 亿短吨（4.02 亿吨），比去年同期下降 1.3%。俄乌冲突爆发后，欧盟禁止进口各类俄罗斯煤炭，导致美国对欧洲的煤炭出口大幅增加。美国能源信息署预测，2023 年美国煤炭出口量将增加到 9700 万短吨，同比增长 13%。
根据印度煤炭部的数据，2023 年 10 月印度的煤炭总产量（包括煤炭和褐煤）为 8196 万吨，同比增长 17.4%，环比增长 17.1%。不含褐煤的煤炭总产量为 7865 万吨，同比增长 18.59%。2023 年 1 月至 10 月，印度煤炭总产量（包括褐煤）总计 8.26 亿吨，比去年同期增长 11.0%。进口方面，2023 年 1 月至 9 月，印度煤炭进口总量为 1.8 亿吨，比去年同期下降 0.1%。其中，9月份煤炭进口量为1900.94万吨，继续呈下降态势，同比下降4.4%，环比下降0.6%。
南非海关统计数据显示，2023 年 1 月至 9 月，南非煤炭出口总量为 5514.24 万吨，同比增长 2.2%。其中，9月份煤炭出口量为571.33万吨，同比下降16.5%，环比下降10.4%。
印尼国家统计局数据显示，2023 年 1 月至 9 月，印尼煤炭出口总量为 3.76 亿吨，同比增长 10.1%。其中，9月份煤炭出口量为4049.45万吨，同比下降11.0%，环比下降1.2%。02 国内煤炭产量增速加快，进口快速增长
10月，国内原煤产量为3.9亿吨，同比增长3.8%，增速较9月份加快3.4个百分点，日均产量为1254万吨。进口煤炭3599万吨，同比增长23.3%，增速比9月份回落4.5个百分点。1-10月，原煤产量38.3亿吨，同比增长3.1%。进口煤炭 3.8 亿吨，同比增长 66.8%。
11 月国内市场煤炭价格跌幅扩大。11月中旬，无烟煤价格环比下跌183元/吨，至1260.8元/吨，跌幅为12.67%;普通混煤（4500大卡）价格环比下跌36.2元/吨至728.6元/吨，跌幅为4.73%;山西大超（5000大卡）价格环比下跌74.1元/吨至837.4元/吨，跌幅达8.13%;炼焦煤价格环比上涨26.1元/吨，至2266.7元/吨，涨幅为1.16%;焦炭价格环比下跌83.3元/吨至2129.6元/吨，跌幅为3.76%。
（数据来源：国家统计局）图 8 2023 年全国市场煤炭价格变化
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