扑克简介：在分析商品价格波动，供求理论的分析中，价值确定理论和边缘效用理论为我们提供了一个基本框架，以帮助我们了解价格变化背后的驱动因素。价格波动不仅是由供需或生产成本的变化引起的，而且还受到市场参与者以及工业链上游和下游互动等因素的影响。本文讨论了价格动能和势能深入的转换过程，指出价格的顶部和底部不仅取决于市场需求和供应，而且还受到金融资本的强烈干扰。在这种情况下，分析师如何根据技术分析，供应和需求变化，成本分析和行业驱动的发展判断市场价格趋势已成为关键主题。通过分析价格波动背后的理论框架和实践运营策略，本文为我们提供了理解和处理复杂市场动态的思维途径。
01
价格波动的解释
在当前的经济学中，主流理论将价格波动解释为供求理论。供求理论说，如果商品的供应大于需求，价格将下降，并且如果供应小于需求，价格将上涨。诸如马歇尔和其他人之类的代表易于理解和容易理解。
第二个是价值确定理论，即劳动价值理论。商品的价格（价值）取决于生产商品的成本（例如生产成本，劳动力，社会必要的劳动等）。当生产商品的成本增加时，商品价格（价值）的价格将上涨，当生产商品的成本下降时，商品的价格（价值）将下降，Magnus，Marx等代表这个理论也很容易理解。
下一个是边缘效用理论。边际效用的理论是，商品的价格取决于商品的边际效用。当边际效用增加时，商品的边际效用会增加，商品的价格将上涨。当商品的边际效用下降时，商品的价格将下跌。有点复杂，但是学习微观仍然可以。
当然，有些学校更难理解，例如Slafa定价学校。 Slafa认为，商品价格取决于生产投入输出关系和劳动力分配关系。
以上所有理论都是正确的，可以应用于我们的商品交易（尤其是前三个理论）。
因此，当我们分析商品时，我们通常从供求的角度开始。如果中型和长期的供应供应过度，则将其定义为商品价格下跌时期；如果中型和长期的供应小于需求，则将其定义为商品价格上涨期限。
但是，在某些特殊情况下，我们将考虑商品的生产成本；如果商品的高价损害了下游行业，并且有价格，但没有市场的市场，导致下游企业在生产中亏损，我们经常将这个价格范围定义为价格最高；但是，如果商品价格太低，导致上游公司积极降低产能甚至损失，那么我们还将将这个价格范围定义为价格最低的。
因此，这就是我对价格波动的原因的看法：
商品价格运动法中有两种力量：价格动能和价格势能。
价格动能的轨迹占主导地位，是商品价格转移的推动力；
价格势能移动的顶部和底部主导了价格，即商品价格的估值。
价格的动能和势能可以相互转换。
当商品的价格太低或太高时，它通常由势能（即估值优势）主导。只要估值存在问题（太低或太高），势能的影响就会被突出显示，价格将会改变。
当商品上升或跌倒时，它通常会在动力上占主导地位，而价格势头的本质是价格搜索的驱动力。在上升或下降的过程中，价格驱动通常是供需，库存，启动，利润率等。只要这些要素之一占主导地位。
在价格势头的故事无法继续之前，即商品处于绝对高或绝对低的水平之前，商品的价格潜力将上升。首先，它是振荡和侧面的，然后势能转化为动能，要么飙升到天空或落入瀑布中。
02
价格的顶部
我们可以找到产品驱动程序。这不是很困难。通过不断跟踪行业上游和下游的生产情况，记录库存数据，评估行业利润并生产供求平衡表，我们可以判断当前市场中这种品种的主要驱动力是什么。当然，判断的基础应用于边际变化，而不仅仅是观察数据本身。
然后判断当前的市场应短还是长。
但是我们通常很难猜测商品价格的顶部和底部。商品的估值并不是那么简单。如前所述，我们知道何时打开职位是找到驾驶员。但是什么时候关闭职位是寻找估值。
确切地说，在独立的期货市场甚至金融市场中，任何与估值有关的问题都无法解决，这是一个错误的主张。就像股票一样，一些股票可以无休止地上升，直到投资者怀疑整个股票市场。在保证金系统下，这个问题甚至更大，期货市场也是如此。
但是，有一种人知道股票是被高估还是被低估，他们是公司的经理。他们通常可以根据现有公司数据来评估公司的股票价格，以判断公司的股票价格是否不平衡，从而管理公司的市场价值。
在期货市场中，我们首先假设期货市场是现货行业更好的运营和生产。现在，我们结合了现货市场，可以缓慢理解和解决估值问题。
如前所述，如果商品的高价损害了下游行业，则有价格，但该行业没有市场，导致下游企业损失了一笔生产的钱，我们经常将这个价格范围定义为价格最高；但是，如果商品的价格太低，这导致上游公司积极降低生产能力甚至损失，因此我们还将将这个价格范围定义为价格最低的。
这是估值问题。
但是，不可否认的是，行业之间上游或下游的损失实际上是正常的，否则每个人都会做这个行业。但是，行业内部的利润分配永远不会导致一端，另一端始终处于损失状态，这也可以说是游戏的结果。如果在铜业中，上游行业的自然优势是控制铜的总产量，以及铜等材料将不可避免地缓慢消耗的事实；但是，如果下游行业在使用数量的情况下大规模找到替代方案，则游戏将倾斜到下游。
因此，在此链接中，可以说上游和下游之间的各方的成本是对商品的估值。
假设某商品的现货价格为8,000。如果价格上涨了1,000，那么该行业的下游企业中有一半将面临损失并停止生产，那么现货价格的最高将大约为9,000。无论是保费还是折扣，当基础不变时，当价格上涨1,000点时，期货的最高点大约是10,000。因为在行业中，它不仅是上游和下游之间的游戏，而且是其他力量的参与。特别是在市场结束时，通常是金融资本扼杀工业资本的时候。同时，该国也将参与此时，以促进消除落后生产能力并促进工业升级。
这也是我们可以看到大商品指数逐步上升的原因。
相反，假设某商品的现货价格为10,000。如果价格下降了1,000，那么该行业的大多数上游企业将面临损失状态或破产。然后，无论期货溢价或折扣如何，现场的底部约为1,000，同时保持基础变化很小，期货的底部将下降约1,000点。同样，原因是，各部队的参与已被金融资本勒死，期货市场的底部将低于现货市场的底部。
因此，这为我们提供了另一种判断市场顶部和底部的方法。
让我们根据我们以前所说的审判，根据期货的合同结构和现货市场的基础（价格和折扣），我们的获胜率将更高。
但是，这需要根据个人理解来判断，而交易周期决定了交易方法。概率的短期竞赛，技术的中期竞赛以及视力的长期竞争。因此，这会导致短期人经常进行技术分析，中期人员经常进行供求分析，并且长期人经常进行成本分析。
这没什么错。您可以赚钱并面临损失。毕竟，市场很公平。
03
在市场顶部和底部进行判断
当涉及到市场底部问题时，您可能会想到Li Daxiao，青年1的终结是什么，青年2的终结，年轻人的底部，钻石2的底部，婴儿的底部。当然，这已经成为金融市场上的开玩笑，我们对这种愚蠢和毫无根据的学说没有兴趣。
市场上只有一个真正的底层。
但是没有人会知道这一点。
因为市场总是比人聪明。
市场总是比人类分析更好。
但是我们仍然必须推测，否则人类将失去生存的含义。就我个人而言，我更喜欢将市场底部分为两个模块，一个是市场的底部，另一个是基本面的底部。
两个底部之间可能存在相互作用。有时市场已经达到低点。您认为这是市场的最低点，但基本面尚未上升，基本面仍然低于市场，因此市场的底部再次降低。有时您认为基本面是最底层的，但是由于金融资本的扼杀，市场价格将变得越来越低，从而形成了新的市场。
从技术分析的角度来看，关于市场的底部。我倾向于有两个方面：一个是位置的底部，另一个是技术。
技术底部是位置是底部之后的最后一个。
该职位底部的逻辑如下：价格低，但目前商品的位置量通常会增加，并且一般位置数据达到了历史高点。
当商品价格较低时，现货市场的供应将被抑制并刺激需求。这就是供求理论告诉我们的。市场上的卖空者增加了供应，其头寸继续增加，但是在现货市场，价格太低，一些上游制造商停止了生产和供应。我们看到的大部分供应都是市场上的虚拟磁盘供应。因此，就整个市场的供应而言，位置底部的实际供应不像想象的那么多，虚拟磁盘和虚拟供应很大。
这个阶段是市场的持有量。
但是，没有斑点的卖空者是纸虎。市场上的任何干扰都会像一只受惊的鸟一样引起熊之间的困惑。如果大型制造商停止生产或需求改善或发生政策法规，则卖空者很容易减少位置和践踏，然后在市场上会出现涌现，在职位量减少时形成良好的技术形式。并增加体积。
在这种情况下，我被用来称之为：技术基础。
从位置的底部到技术底部，过程可以长或短，因为我们无法判断位置的真实底部。因此，这只是一个合乎逻辑的推论，不是很容易定义。
例如，此过程就像当前的甲醇和燃料一样。该燃料指数在2019/11/15创造了创纪录的高度，随后的价格逐渐上涨。在上升期间，位置体积减少，同时与交易量的增加一致。这是从位置底部到技术底部的过程。
甲醇相似，但甲醇更为复杂。甲醇在2019年7月底保持了创纪录的高度，然后价格略有上涨。 8月中旬，它终于略有上升，并且还与位置下降和交易量的增加合作；然后在9月底创下了纪录。甲醇的价格开始以一个分阶段的高度恢复。价格后来提高了，价格达到了新的低点。直到最近，甲醇的价格开始恢复，这也与位置数量下降和交易量的扩增进行了协调。
这是两个故事，稍后我将谈论它们。
如果成功建立了技术基础，它将形成相对良好的技术形式。因此，在这一点上形成了大量的区域底部并保持坚定。在此期间，期货市场上的交易量增加和价格上涨，现货市场通常具有良好的交易。由于期货市场上的卖空者可能已经践踏底部，因此低价品种的兴起通常会增加更大的增加阶段增加更大。
然后，在期货市场价格上涨推动了现货市场的交易之后，现货市场的需求将进一步上涨（价格上涨将提高现货商人购买购买的愿望），这将进一步加速库存销售。对市场的反应是，落后的术语结构变得更加陡峭。有了这种结构，刺激公牛在市场上购买商品的刺激将更容易（您可以通过销售一些现金流量来销售一些现金流量）。因此，让我们得出结论：
此时，位置底部→技术底部=基本底部
分析师说的那个时候，基本面即将到来。
因为整个行业还活着。首先，期货交易推动了现货交易，现货交易推动了期货的上升，而期货会改变期限结构。术语结构变化后，建立了中等和长的商品趋势。
当然，还将有伪技术自下而上的自下而上，例如2019年9月底的甲醇。在达到新的高点后，它会下降，其持有量增加，最终达到了新的低点。实际上，这可以通过这种方式理解。我们知道位置底部是一个分阶段的底部，但是我们不确定位置底部是否是基本底部。在这种情况下，我们可以理解为：
此时，位置底部→技术底部≠基本底部
因此，这只是一个很小的篮板，短暂的篮板后，它跌幅低。当我们打开燃油K线时，实际上是相同的。尽管持有量已经达到了新的高点，但价格反复达到了新的低点。原因是我们不确定基本面在哪里。根本原因是市场上没有人知道市场的底部。
我们都在猜测，但是有些人正确地猜测了，尽管大多数人猜错了。当伪技术的底层结束时，市场将进入新的一轮位置增加周期，直到现场公牛或在底部购买的公牛无法再坚持下去。很容易看到市场上令人兴奋的消息（例如，暂停生产和生产减少和维护，库存下降甚至消失，行业没有利润，国家补贴等）。目前，没有现场股票的卖空者可以轻松关闭其职位并离开。 ，并且很容易体验脚步和激增。
但是规则是，市场的尽头，市场的步伐越快，价格越短。
所以有两个故事：
1。位置底部→技术底部=基本底部→价格上涨→结构转换→价格上涨...
2。位置底部→技术底部≠基本底部→价格下降→新位置底部→新技术底部…
同时，这两个过程也是：
1。价格势能积累→价格动能爆炸
2。价格势能积累，价格势能不足，无法触发动能；势能继续积累并继续爆炸。
好吧，这就是故事底部的故事的结尾。实际上，这也是一切都会相反的过程。
（暂时尚未完全了解有关市场顶部的故事，下次将进行解释）
04
总结
1。关于价格波动的理论都很好地解释了价格波动，对商品分析有帮助；
2。价格动能运动的轨迹占主导地位，这是由于商品价格的转移而驱动的；价格势能转移的顶部和底部主导价格，即商品价格的估值；
3。我们可以找到产品的驱动力，并能够判断市场的趋势；但是通常我们无法判断估值，也找不到产品的估值水平；
4。市场的尽头通常是在金融资本扼杀工业资本的时候；
5。从短期内，中期技术和愿景竞争。因此，这导致短期人经常进行技术分析，中期人员经常进行供求分析，并且长期人经常进行成本分析；
6。市场底部分为市场底部和基本底部。市场底部是位置底部和技术底部，技术底部只会在位置底部出现。
7。没有斑点的短卖方是纸虎。
8。市场的尽头，市场步伐越快，它停留在底部的时间越短；
9。我们无法判断该职位的真实底层，因此我们不能判断市场的底部；
10。市场上有两个故事：一个是位置底部→技术底部=基本底部；另一个是位置底部→技术底部≠基本底部；它对应于价格势能与价格动量之间的关系。
参考：
1。AnnaKulin。 “数量和价格分析：Wikov的残障解释方法，数量和价格分析的创始人”。由小风水翻译。中国青年出版社。 2016.09
2。 lu ganping。 “赫尔丁实践”中国金融出版社。 2010.09
3。杰里·马。 “教您投资于期货：基于概率思维和逻辑思维的交易系统”。由电子行业出版社出版，2019.05
4。约翰。可以“期货市场的技术分析”。由Ding Shengyuan翻译。地震出版社。马萨诸塞州200JK（2008年6月）。 “双重列出公司的套利风险和回报”。
5.De Jong，a。;罗森塔尔（L. Rosenthal）；马萨诸塞州范迪克（2008年6月）。 “双重列出公司的套利风险和回报”。
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