2026年二季度股市买什么？公募一季度领跑者这样说。
2026年第一季度的股市结束了，公开募集资金在首季的排名新鲜地出来了，由资深的唐晓斌管理的广发远见智选呢，依靠着58.03%的净值增长比率处于第一位，它在排名上领先于处于第二名的基金大约13个百分点。
在这同一时间，原本在权益领域并无优势的国寿安保基金，此次却有好多只产品冲进排行榜前面位置，像是在股票型基金里排进前十的国寿安保数字经济、国寿安保产业升级，在混合型基金里排进前十的国寿安保核心产业、国寿安保策略精选，其中有两只基金是由严堃管理，另外两只基金的基金经理中都有孟亦佳这个名字，特别是净值增长率达到45.38%的数字经济在股票型基金里排名首位。
除去以基金公司的视角来看，从基金经理的角度而言，有一个淡出投资者视线很长时间的名字——盖俊龙，重新回到了大众能够看到的视野里 ，这位曾经作为“宝盈四小龙”其中之一的知名人士，自2018年年底开始就在红土创新基金管理相关产品 ，目前在他名下正在管理的基金数量达到了5只 ，所有这些产品在首季取得的成绩都处在20%这一水平，在同类中排名较为靠前。
那么，不管是处于领先地位的单只产品，还是处于领先地位的单家公司，又或者是展现出活力的老将，他们会怎样看待二季度投资呢？
在以书面形式回复本刊的时候，国寿安保基金经理严堃着重表明，地缘冲突给全球股市造成了较大的不确定性，就目前局势发展状况而言，中国资产呈现出正有成为全球投资避风港的趋势，当下应当对中国股市持有乐观态度，当前有可能如同去年的关税冲突那般，成为中国资产价值重估的关键契机。从布局思路来讲，于吾之观点，AI乃是数字经济的核心主线，当下存有投资契机，在二季度时，我依旧会把主要精力投放至AI产业链的研究工作之上，去布局那些于AI细分方向里，有着较大发展空间，中国企业具备竞争优势，并且相较于海外标的而言拥有估值优势的企业。
广发远见智选：
二季度或聚焦存储+光纤
原来在前两个月排名处于领先位置的西部利得策略优选，直至一季度末结束之际处于领先地位的广发远见智选，排名出现变化的背后基本上也体现出了市场热点从曾经资源股的独自出众到季度末光通信、涨价、绿电、锂矿等多个赛道的全面繁荣。那么，广发远见智选凭借什么能够后来居上呢？
资讯表明，广发远见智选于2022年11月22日成立，公司将唐晓斌作为首发基金经理，一直管理到现在。从按年份划分的成绩来讲，该基金在同类产品里的位置大幅提升，2023年在3287只基金当中，位列第2873位，2024年在3926只基金里面，排名第2948位，2025年于4409只基金之中，处在第1646位，2026年一下子在5072只基金里面，占据首位。
以基金2025年四季报的重仓股那一组股票来瞧，基金经理一下换掉，全部的十只呢，股票被成功更换，多个像那佰维存储、亚翔集成（603929）、普冉股份、德明利（001309）这样的牛股被捕捉到，尤其是新进来成为第一大重仓股的佰维存储，在2026年第一季度成功达成股价涨幅翻倍，并且，截止到2026年一季度所有交易日结束，去年四季报的十只标的全部达成股价上升。
在最新披露的年报当中，唐晓斌讲道，于当前这个时间节点去展望2026年，A股科技板块正在历经一场深刻的结构方面的质变。要是说2023年到2025年属于AI技术的“寒武纪大爆发”，其中夹杂着一些喧嚣以及无序竞争，那么2026年就快要步入“达尔文时刻”了。此轮科技周期的重要驱动因子是AI，并且AI大模型对存储的性能提出了颠覆性的要求。这一轮存储行业面临着“需求激增+供给收缩”的组合，具备“超级周期”的潜质。因为AI算力急剧增长，所以拉动了HBM以及DDR5等高端存储的需求急剧上涨，进而使得供需缺口持续地不断扩大，于是DRAM、NAND的价格开启了向上的运行周期。国产企业依靠技术取得突破以及借助替代红利，在中端市场迅速实现突围，产业链从芯片一直到封测都全面获得益处，有望成为全年确定性最高的科技领域赛道之一。从长周期来进行观察，存储行业在未来依旧存在着比较大的发展空间。
他进一步强调，不可避免的是，产业发展存在周期性，需知晓需求以及供给均会产生波动，预计未来行业公司股价或许会出现一定幅度的波动。身为基金管理人，我们期望投资者先全面了解基金的风险收益属性，之后再做出投资决策。应当确保用闲钱进行投资，做到适当分散投资，从更为理性、更为长期的角度来做好资产配置。
在以书面形式回复咱们这个刊物的时候，唐晓斌又一次特别着重地去强调了存储以及光纤这两条赛道。说到其中的缘由，他很坦率地讲，AI是这一轮科技周期里最为关键重要的驱动因素，并且AI算力能够大规模地实现落地，这就针对数据存储以及高速互联这两项底层基础设施提出了具有颠覆性的要求；存储和光纤光缆，恰恰是在这一轮AI在全球范围内爆发的大背景之下，全产业链的供需错配最为严重的两个核心板块，或许都拥有着景气“超级周期”的潜在特质。
详细叙述看好存储赛道理由这一情况时，因存储池化、GPU直连、HBF等新技术发展，存储行业差异化竞争力更凸显，成长属性十足，从供需格局而言，存储芯片需求端因AI产业扩张受益，AI大模型训练与推理、长文本、多模态之下高端存储需求火爆发展，不过供给端核心产能从规划到量产完整周期长达数年，2026年大规模新增产能难以落地。此外，行业传统产能持续朝着AI专用高端产品进行转移，这进一步致使有效供给不足的情况加剧，供需缺口持续变大，进而带来存储中长周期的涨价潮预期。
然而对于光纤赛道而言，唐晓斌也进行了剖析，从需求层面而言呢，在AI智算中心开展互联，以及跨园区进行数据中心组网，这使得高端光纤光缆当中不断地促使各类需求迎来强烈增长出现极度饱和状态，并且高端类别产品的需求占比统统持续升高，依照预计到2026年的时候全球总得需求与2025年相比较会达成15%—20%的增长幅度。而针对供给这一方面呢，却在同样的情形下遭遇到长周期进行扩开生产所带来的刚性限制，在2026年间不会被大规模地让新增的光棒产能得以落地，光纤光缆是有希望进入到库存见底以及价格开始向上攀升这样的繁荣周期当中的。
他坦白称，国内存储产业链里头核心原厂至今还没上市，该板块能够实际兑现的利润空间或许相对有限，假如光纤光缆成为“存储”的下一个站点，那么在光纤板块国内的头部企业或许更有希望主导产业链利润分配，从而充分享受到本轮景气“超级周期”的红利。
国寿安保华丽转身成权益大户
基金经理严堃持续深耕AI收效显著
从基金公司的视角出发，要是分别去统计股票类以及混合类这两类主动权益产品，国寿安保基金乃是分别进入双类前十榜单数量最多的基金公司，它包含了四只产品，其中严堃所管理的国寿安保数字经济，凭借45.38%的收益率，排名最为靠前。
在往昔岁月里，他曾于金鹰基金担当研究员一职，于2018年3月之际加入到国寿安保基金行列，此后先后出任行业研究员、基金经理助理，在2023年12月28日这一天，开始担任国寿安保策略精选灵活配置混合型证券投资基金(LOF)证券投资基金基金经理，自2024年3月起，又开始担任国寿安保数字经济股票型发起式证券投资基金基金经理。
以衡量基金经理硬实力的数据指标来进行观察，到2025年12月31日这个时间节点，尽管他所管理的两只基金资产的总体规模仅仅是6.18亿元，然而其在管基金的最佳任期回报已然达成了翻倍的情况，变成了124.90%，以上所讲的那只基金即为已提及的主题产品国寿安保数字经济。
严堃曾经说过，本基金在2025年四季度的时候，继续把投资重点放在数字经济方向上，依据产业以及市场的变化，对持仓结构作出了调整，将AI应用持仓量减少了，增加了海外AI算力持仓。展望后续市场，本基金会紧紧跟随数字经济产业的变化来调整投资，挖掘板块内部的个股投资机会，并且会更多地关注风险。从本周最新公开的该基金2025年年报来看，去年年底组合一共才持有19只股票，而且从排在第11位的隐形重仓股开始，严堃对它们的持仓比例都不到4%。
当再次聚焦去看十大重仓股了首季度那会儿的表现情况，此处面有着四只标的，于第一季度期间，其股价有着超过百分之三十的上涨幅度；特别要提及的是，排在重仓股排序位列第十位的存在着的港股上市公司长飞光纤（601869）光缆，它在第一季度时所呈现的股价上涨幅度达到了百分之二百五十三点九七；除此之外，第八重仓股源杰科技以及第六重仓股就是天孚通信（300394）这个企业了，它们所具备的涨幅同样也达到了百分之五十这一水准，其中前者大概是百分之五十六点六一，后者大概是百分之四十八点五五。
他着重指出，国寿安保数字经济乃是一个聚焦于数字经济领域的基金，在一季度的时候对照数字经济的主线逻辑着重进行了AI产业链的布局，整体施行“软硬件兼顾，AH股兼配”的策略。于AI硬件方面，一季度期间把主要精力运用在寻觅全球AI算力紧缺情形下的核心涨价环节之上，像光纤；与此同时，继续上一季度对绩优低估的AI算力链龙头的配置。在AI软件那块，一季度依据“估值低、空间大和确定性高”的准则精心挑选个股来展开布局。
相较而言，他所掌管的另外一只基金国寿安保策略精选，我们以去年四季度的十大重仓股作为相关参照对象，可以发现，它们，在首季的表现好像是更具优势，这里边，有八家公司呈现上涨情况，只是当中际旭创（300308）以及仕佳光子出现略微幅度下跌姿态，而在这八家公司里，除掉和数字经济重仓情况一样的港股长飞光纤光缆之外，还涵盖了年内涨幅超过70%的深市主板上市公司汇绿生态（001267）。
就接下来之际行情做出研判之时，他这般讲道：“我依照自身看法觉得，市场针对AI具有的回报预期所抱持的担忧，在今年会获得生效的修正。从我们展开研究并加以跟踪的数据层面来看，自从去年四季度起始，全球范围之内的AI模型端所拥有的收入展现出极为显著的加速增长态势，我趋向于觉得此种趋势具备可持续性，一旦这种趋势得以持续且被市场予以广泛认可，那么AI资本开支的资金来源预期将会从债务杠杆转变为收入闭环，市场针对AI回报预期而生的担忧便会得到生效的修正，到那个时候或许会成为今年AI行情所呈现的主升浪。”。
除此之外，资讯所透露的调研记录表明，在今年的3月19日这一天，严堃跟同事借助现场会议的方式对云南锗业展开了调研。
红土创新演绎小众基金公司传奇
老将盖俊龙携五只基金成功逆袭
重新以另一种视野去瞅公募基金今年首季的排名情况，红土创新基金当下的投资部总监盖俊龙摇身一变成为把所管理的全部产品推进得并驾齐驱的“典型范例”。当下在公司里他管理着五只产品，于2026年第一个季度的时候，那些产品的净值增长率都抵达了20%这个水平，其中佳绩最为突出的是红土创新科技股票，其净值增长率为23.31%。
盖俊龙曾担任长城基金行业研究员，也曾是宝盈基金研究员、专户投资经理、基金经理。他现在是公司投资部总监，同时还是红土创新转型精选灵活配置混合型证券投资基金(LOF)的基金经理，也是红土创新新科技股票型发起式证券投资基金的基金经理，还是红土创新科技创新股票型证券投资基金(LOF)(原红土创新科技创新3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金)的基金经理，以及红土创新智能制造混合型发起式证券投资基金的基金经理，红土创新景气回报混合型证券投资基金的基金经理。
这个累计任职快到11年的资深人士，从用于衡量基金经理硬能力的指标去看，尽管没准是因平台的缘故，其在管产品规模才6.62亿元，不过其在管基金最佳任期回报已然达到390.62%，差不多翻了四倍。而这只产品就是他在公司管理时间最长的红土创新转型精选混合基金。
从今年一季度展现情况来讲，该基金净值增长率大概是19.82%。本周此基金的最新年报公布，盖俊龙在去年年底时的全部持仓标的数量乃是23只，然而仅仅是排在前15位的标的占比超出3%，并且只有前7位的标的占比超过了5%。从这样一个角度去看待，他的组合持仓相对较为集中。
以再缩窄的视角，来观察2025年12月31日这个时间点，上述前十重仓股在今年的表现情况。在一季度时，有6只标的成功达成了股价的上涨。其中，表现最为出色的三家分别是长光华芯、源杰科技以及天孚通信。在年内，这三家公司的表现均达到了50%这个水平。特别是科创板公司长光华芯，其涨幅达到了64.34%。
在本周揭晓的基金二零二五年年报里面，盖俊龙进行复盘之时表明：“于上半年期间，我们始终看好人工智能，尤其是因DeepSeek等大模型公司所发布的展现重大进展的新模型，进而推动的国内以及国外AI算力基建与应用的投资时机。”。另外，诸如军工、新能源等传统板块，在历经一轮长周期的调整以后，预期会存在一些较为优质的投资机会，故而本基金上半年主要的配置方向是人工智能（涵盖 AI 算力、AI 应用）、军工（包含商业航天和低空经济）、TMT 等方向，以及一些依据自下而上原则精选出来的公司。在三季度主要配置方向是人工智能（AI 算力）、TMT 等方向，在季末的时候逐步增添了储能产业链的配置。只因一直持续看好人工智能，涵盖有关算力基础建造以及AI应用方面的进展情况，预估着AI产业之中各个环节内部的投资机会将会不间断地接连出现，好像算力、液冷、存储等等这些，所以在四季度的时候主要会用于配置的方向同样是人工智能（AI算力）、TMT等方面。
且于剖析今年的市场之际，盖俊龙亦着重指出：“以乐观的视角剖析，在2026年存有各类潜在的投资契机，涵盖当下颇为繁荣的人工智能、储能（锂电产业链范畴）、有色以及化工等板块，还包含从周期层面或许蕴含投资机遇的传统行业，像白酒、军工、光伏等，亦有接连不断涌现的新兴产业，诸如商业航天、核聚变、国内算力链、AI应用、机器人、脑机接口等。”。当前，本产品对于科技成长方向，更看好其确定性较强，后续，也会积极去跟踪研究其他行业，并且，会依据市场情况，动态地开展投资策略优化。
