2026年二季度股市买什么？公募一季度领跑者这样说。
2026年第一季度，股市的行情结束了，公募基金在这个季度的排名情况全部公布了，由经验丰富的唐晓斌管理的广发远见智选显示出了突出表现，以58.03%的净值增长率在众多基金中占据了第一名的位置，并且它领先于处于第二名的基金，两者之间的差距大概是1 -高中物理必背公式3个百分点哪。
与此同时，原本在权益领域并无优势的国寿安保基金，此次有多只产品闯入排行榜前列，像是在股票型基金里排入前十的国寿安保数字经济（885976）、国寿安保产业升级，于混合型基金中排入前十的国寿安保核心产业、国寿安保策略精选，其中两只基金由严堃管理，另外两只基金的基金经理中都有孟亦佳，特别的是，录得45.38%净值增长率的数字经济（885976）位居股票型基金首位。
首先，从基金经理的角度来看，有一个名字，它曾经淡出投资者视线很长时间，这个名字就是盖俊龙，如今，它又重新回到大众视野当中了。盖俊龙可是昔日“宝盈四小龙”之一的名将，从2018年底开始，他就在红土创新基金那里管理产品了。到目前为止，他名下在管的基金有5只，而且所有这些产品在首季的成绩都处于20%这个水平线上，在同类基金里排名都是比较靠前的。
那么，则是占据优势地位的单个产品、单独一家公司，以及展现出蓬勃生机的老将，他们会怎样去看待第二季度的投资呢？
国寿安保基金经理严堃，在书面回复本刊时强调，地缘冲突给全球股市带来了较大的不确定性，局势发展到如今这般，中国资产正呈现出有成为全球投资避风港的趋势，现在应当对中国股市乐观起来，当前极有可能如同去年的关税冲突那样，成为中国资产价值重估的重要契机。我觉得，从布局思路来讲，AI对于数字经济（885976）而言是核心主线，当下存在投资机会，在二季度的时候，我依旧会把主要精力投放于AI产业链的研究工作上，去布局在AI细分方向里发展空间广阔、中国企业拥有竞争优势并且相较于海外标的有着估值优势的企业。
广发远见智选：
二季度或聚焦存储+光纤
刚开始时，处于排名前列的西部利得策略优选，在前两个月时段，有着领先的排位，再到一季度末尾作结的时候，变为排名领先的广发远见智选，这种排名发生的改变背后，大致也体现出市场热点得以从一度之时仅资源股独自突出，转变为季度末尾时光通信、涨价、绿电、锂矿等多个赛道呈现出全面繁荣的景象。那么，试问广发远见智选凭借何种缘由能够实现后来居上的情况呢？
资讯表明，广发远见智选于2022年11月22日成立，公司将唐晓斌任用为首发基金经理，且自成立起一直由其管理。就分年度的成绩而言，该基金在同类产品里的排名迅速提升，2023年于3287只基金之中，处在第2873位，2024年在3926只基金当中，位列第2948位，2025年在4409只基金内，排名第1646位，2026年在5072只基金里头，一下子跃居首位。
从基金二零二五年四季报的重仓股组合去看，基金经理一下子更换了全部的十只股票，成功抓到了包含佰维存储（688525）、亚翔集成（603929）、普冉股份（688766）、德明利（001309）等好多只牛股，尤其是新进成为第一大重仓股的佰维存储（688525），在二零二六年第一季度成功达成了股价涨幅翻倍，并且，截止二零二六年一季度所有交易日结束，去年四季报的十只标的全都达成股价上涨。
最新披露的年报里，唐晓斌谈到，在当下这个时间点展望2026年之际，A股科技板块正在历经一场极为深刻的结构性质的变化，如果讲2023年到2025年属AI技术的“寒武纪（688256）大爆发”的时候，其间夹杂着一些喧闹以及无序竞争的状况，那时2026年就快要迈入“达尔文时刻”了。本轮科技周期（883436）的关键驱动因素是AI，并且AI大模型对存储的性能提出了带有颠覆性的要求。在本轮存储行业当中，行业面临着“需求激增 + 供给收缩”这样的组合，其具备“超级周期（883436）”的潜质。因AI算力激增，拉动了HBM、DDR5等高端存储需求，致使需求暴增，进而导致供需缺口持续扩大，使得DRAM、NAND价格开启上行周期（883436）。国产企业凭借技术突破与替代红利，于中端市场快速突围，产业链从芯片到封测全面受益，该行业有望成为全年确定性最高的科技赛道之一。从长周期（883436）去看，存储行业未来依旧有着较大的发展空间。
但无法避免的是，产业发展存有周期性，是（883436）这样的，需求以及供给均会产生波动，预估未来时段内，行业公司的股价或许会出现一定程度的晃动。身为基金管理人，我们期望投资者率先充分知悉基金的风险收益属性状况后，再去做出投资方面的决策。要做到保证只用闲置资金去投资，适度施行分散投资举措，从更为理性些、更为长期化的视角来做好资产配置事宜。他又进一步进行强调。
而当唐晓斌向本刊进行书面回复时，他又一次着重突出了存储以及光纤这两条赛道。说到其中缘由，他表明AI是本轮科技周期（883436）里最为关键的驱动因素，并且AI算力的大规模落地，对数据存储与高速互联这两大底层基础设施提出了具有颠覆性的要求；存储和光纤光缆，正是在本轮AI全球爆发的大背景下，全产业链供需错配最为严重的两大核心板块，或许都具备景气“超级周期（883436）”的潜力。
特别在说到存储赛道这个方面的时候，他开展了详尽的阐述，阐述了看好的缘由，鉴于存储池化、GPU直连、HBF等这些新技术的进步致使存储行业差异化竞争变得更为突显，成长属性达到了满格状态。从供需格局来进行观察，存储芯片即886042需求这一端得益于AI产业的扩张，AI大模型训练以及推理、长文本、多模态等引发了高端存储需求的骤发。而在供给那边，核心产能从规划直至量产的完整周期也就是883436长达数年时间，2026年很难有大规模新增产能得以落地。而且，行业里传统的产能，不断朝着AI专门用的高端产品去转移，使得有效地满足供应的情况变得更加不足，供应和需求之间的差距持续不停地扩大，进而带来了，存储处于中长周期（883436）时的涨价浪潮的预期。
除外，就光纤赛道而言，唐晓斌针对此作出相应分析，从需求层面看，AI智算中心互联以及跨园区数据中心组网，促使基于此的高端光纤光缆方面需求呈现井喷态势，在高端品类的各个需求之中，其占比都始终处于持续攀升状态，在2026年的时候，预测全球总体需求与2025年比较，会出现增长幅度在15%至20%之间的情况。而在供给端这边，同样是面临着长周期（883436）扩产所带来的刚性约束，在2026年全年，都不会有大规模新增光棒产能能够落地，如此一来，光纤光缆就有希望进入到库存见底、价格上行的所谓景气周期（883436）之中。
他表示，国内存储产业的链条里，核心的原厂是还没有上市的，这个板块能够实际兑现的利润空间，或许是相对有限的，然而要是光纤光缆变成了“存储”的下一个发展方向，在光纤的板块国内的头部企业，可能更有希望去主导产业链的利润分配，从而充分享受到这一轮景气“超级周期（883436）”所带来的红利。
国寿安保华丽转身成权益大户
基金经理严堃持续深耕AI收效显著
换个角度而言，从基金公司方向去瞧，要是针对股票类以及混合类这两类主动权益产品展开分别统计，国寿安保基金在分别进入双类这两个榜单的前十位置时，其数量是最多的基金公司，这里面有四只产品，而其中严堃所管理的国寿安保数字经济（885976），依靠45.38%的收益率，在排名方面是最靠前的。
曾经该人担任金鹰基金研究员，在2018年3月之时加入国寿安保基金，先后出任行业研究员、基金经理助理。于2023年12月28日担当国寿安保策略精选灵活配置混合型证券投资基金(LOF)证券投资基金基金经理。自2024年 3月起担任国寿安保数字经济（885976）股票型发起式证券投资基金基金经理。
换个角度从用于衡量经理硬实力的那些数据指标方面来看，一直到2025年12月31日这个时间节点，尽管其负责管理的两只基金资产总体规模仅仅只有6.18亿元，可是其负责管理的基金在最佳的任期之内所获得的回报已然达成了翻倍的情况，到达了124.90%，并且这里所说的这只基金，便是前面所提到的主题产品国寿安保数字经济（885976）。
严堃曾讲过，本基金在2025年四季度会持续聚焦于数字经济（885976）这个方向来开展投资，依据产业以及市场所发生的变化，对持仓结构作出了调整，削减了ai应用（886108）的持仓，增添了海外AI算力的持仓。展望后续市场情况，本基金会紧紧跟随数字经济（885976）产业的变化去调整投资，挖掘板块内部的个股投资良机，而且会更为关注风险。看一看本周新鲜公布的那只基金二零二五年的年报可知，时间来到去年年末的时候，组合持有的股票总数仅仅只有十九只，而且呢，从处于排名第十一位的那只隐形重仓股算起，严堃对于它们的那些持仓比例都没有达到百分之四。
再度聚焦去看十大重仓股首季的表现，其中存在四只标的，在第一季度的时候，股价上涨幅度超过了30%，特别是排在重仓股第十位的港股上市公司长飞光纤光缆（HK6869），它在第一季度，股价上涨幅度达到了253.97%。除此之外，第八重仓股源杰科技（688498），以及第六重仓股天孚通信（300394）的涨幅，也达到了50%这个范围，前者大约是56.61%，后者大约是48.55%。
他着重指出，国寿安保数字经济（885976）是一支专门聚焦于数字经济（885976）方向的基金，在一季度的时候，依据数字经济（885976）的主线逻辑，着重进行了AI产业链的布局，整体施行“软硬件兼顾，AH股兼配”的策略。在AI硬件端，一季度把主要精力投入到寻觅全球AI算力紧缺情形下核心涨价环节方面，比如光纤；与此同时，持续上一个季度对绩优低估型AI算力链龙头的配置。在AI软件端，一季度，按照“估值低、空间大和确定性高”这个标准，精选个股来进行布局。
当把他所管理的另外一只基金国寿安保策略精选拿来进行对比，若以去年四季度的十大重仓股当作参照物，那么它们在首季的表现好像更具优势，其中有八家公司呈现上涨态势，仅仅只有中际旭创（300308）和仕佳光子（688313）出现了小幅下跌。而在这八家公司里面，除了那与数字经济（885976）一样重仓的港股长飞光纤光缆（HK6869）之外，还涵盖了年内涨幅超过70%的深市主板上市公司汇绿生态（001267）。
在对接下来的行情进行研判之际，他宣称：“我觉得市场针对AI回报预期所抱有的担忧，会在今年获得有效的修正。从我们所研究跟踪的数据而言，自去年四季度起始，全球AI模型端的收入展现出极为显著的加速增长态势，我趋向于认定这个趋势具备可持续性，一旦此种趋势得以持续且被市场广泛地认可，那么AI资本开支的资金来源预期将会由债务杠杆转变为收入闭环，市场对AI回报预期的担忧就会得到有效的修正，到那个时候或许会是今年AI行情的主升浪。”。
此外，有资讯披露的调研记录表明，在今年的3月19日，严堃和同事以现场会议的方式，对云南锗业（002428）展开了调研。
红土创新演绎小众基金公司传奇
老将盖俊龙携五只基金成功逆袭
变换一个视角去瞧一瞧公募基金今年首季的排名情况，红土创新基金当下的投资部总监盖俊龙，摇身变为在管的全部产品势均力敌一同前行的“典型示例”。当下他于公司掌管着五只产品，这五只产品在2026年第一季度的时候，净值增长率统统都抵达了20%这个水准，其中表现最为出色的当属红土创新科技股票，其净值增长率为23.31%。
盖俊龙曾经担任过长城基金行业研究员，还担任过宝盈基金研究员，也曾担任过专户投资经理，并且担任过基金经理。公司现任投资部总监，是红土创新转型精选灵活配置混合型证券投资基金(LOF)的基金经理，是红土创新新科技股票（006265）型发起式证券投资基金的基金经理，是红土创新科技创新股票型证券投资基金(LOF)(原红土创新科技创新3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金)的基金经理，是红土创新智能制造混合型发起式（013250）证券投资基金的基金经理，是红土创新景气回报混合（018210）型证券投资基金的基金经理。
从用于衡量基金经理硬实力的一些指标来看，有这样一位老将，累计任职时间已经快要接近11年了，他或许是因为平台因素，在管产品规模仅仅只有6.62亿元，不过，他在一只旗下管理时间最长叫红土创新转型精选混合的产品上，最佳任期回报却达到了390.62%，几乎接近翻了四倍。
今年一季度呈现的情形而言，该基金净值增长率大概算作19.82%。本周，此基金的最新年报予以披露显示，盖俊龙去年年底时，全部持仓标的数量是23只，然而，唯有排在前端15位的标的，其占比超出3% ，与此同时，仅仅前7位的标的，其占比超过了5%。从这样的一个角度去看去考量，他的组合持仓情形是相对集中的。
试着把2025年12月31日那个时间点，上述前十重仓股今年以来的表现，再进行缩窄观察，会知晓在一季度的时候，有6只相关标的成功达成了股价的上扬，这里面表现最为突出的三家分别是长光华芯（688048）、源杰科技（688498）以及天孚通信（300394），它们在年内的表现都抵达了50%这个水平，尤其是科创板公司长光华芯（688048）的涨幅达到了64.34%。
在本周披露的基金2025年年报当中，当盖俊龙进行复盘的时候指出，在上半年，我们是持续看好人工智能（885728）的，尤其是由DeepSeek等大模型公司发布的、具有重大进展的新模型，进而促进了国内、外人工智能算力基建以及应用的的投资机会的开发，对其是有利好作用，进而带来进一步投资的可能情况之下才有这样的看好。是这样一种促使之下，才有持续看好这样一种评判结果。另外，诸如军工括商业航天和低空经济等、新能源等此类传统板块，在历经一轮长周期的调整后，预期同样会存有一些较不错的投资机遇，因而本基金上半年主要的配置方向是人工智能和AI算力、ai应用、军工包括商业航天和低空经济、TMT等方向，以及一些通过自下而上精选出来的公司。在三季度，主要配置方向为人工智能（885728）（AI 算力）、TMT 等方向，于季末，逐步增加了储能（885921）产业链的配置。因为持续看好人工智能（885728），涵盖算力基础建设（884067）和 ai 应用（886108）方面的发展，预计 AI 产业各个环节的投资机会会接连不断地出现，比如算力、液冷、存储等，所以四季度主要配置方向亦是人工智能（885728）（AI 算力）、TMT 等方向。
在对今年市场展开研判之际，盖俊龙着重称，从乐观层面来讲，2026年存有各类潜在的投资契机，其中包括当下处于景气状态的人工智能（885728）、储能（885921）（锂电产业链）、有色以及化工（850102）等板块，还有从周期（883436）视角或许存在投资机会的传统行业，像白酒（881273）、军工（885700）、光伏等，另外也有接连不断涌现的新兴产业，比如商业航天（886078）、核聚变、国内算力链、ai应用（886108）、机器人、脑机接口（886047）等。本产品当下更看好那确定性比较强的科技成长方向，往后也会积极去跟踪研究别的行业，会依据市场情形动态地来进行投资策略的优化。
