2025年华夏银行成功发行百亿科创债，创新机制引关注

2025年6月9日至11日期间，华夏银行成功推出了科技创新债券（第一期），该债券的发行总额达到了100亿元，期限设定为5年，票面利率为1.78%。这一发行规模在目前商业银行中，对于5年期科创债来说，创下了最高的记录。自中国人民银行与中国证监会共同发布《关于支持发行科技创新债券相关事项的公告》之后，国有金融机构积极响应国家创新驱动发展战略，采取了一系列重要措施。本期债券通过实施超额增发机制，成功实现了规模的扩大。所募集的资金将专门用于科技贷款、科创企业债券投资等关键领域，以此助力新质生产力的培育，为经济发展注入金融活力。

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科创债发行机制创新 市场认购热度超预期

本期债券发行采取了“基础规模加超额增发权”的混合模式，其基础发行额为50亿元，通过行使50亿元的超额增发权，最终实现了100亿元的募集资金目标。该机制不仅与中国人民银行倡导的长期限债券发行政策相契合，而且完美地满足了科技创新领域对长期且大规模资金的需求。根据发行情况分析，市场接受度显著超过了原先的预期；认购比例高达2.9倍；参与投资的主体包括政策性银行、国有大型商业银行、股份制商业银行、城市农村商业银行以及基金、保险、证券等多种类型的金融机构；这一现象充分体现了市场对华夏银行在科技金融服务领域所具备能力的信任。

债券资金的使用严格遵守《金融“五篇大文章”总体统计制度（试行）》的相关规定，主要致力于扶持高新技术企业以及专精特新的“小巨人”等科技创新实体。具体到资金分配，其中60%的资金将投入到科技企业的中长期贷款中，30%的资金将用于购买科技创新企业发行的信用债券和资产证券化产品，而剩余的10%则作为战略性新兴产业项目的专项授信额度待定。这种结构化的配置不仅确保了资金运用的效率，而且通过多样化的投资手段实现了风险的分散。

从整体债券市场的角度审视，科创债的发行速度明显加快。据中债资信的数据显示，自2025年5月“科技板”在债券市场设立至今，全市场共发行的科创债总额已超过3700亿元，其中商业银行所发行的科创债占比达到了53%以上。华夏银行近期推出的百亿规模科技创新债券，不仅打破了商业银行科技创新债券发行的最高纪录，而且其1.78%的票面利率相较于同期政策性金融债券的利差降低了15个基点，从而在市场上树立了一个明显的定价标杆效应。

战略布局科技金融 构建全周期服务体系

2025年刚开年，华夏银行便在科技金融这一领域进行了全面的改革。在总行层面，特别成立了负责科技金融的专项领导小组，并制定了《科技金融三年行动方案》。该方案中，科技金融被定位为推动差异化发展的关键战略支撑点。在组织架构方面，我们设立了总行与分行两级科技金融服务专班，并在北京中关村、上海张江等全国21个国家级高新区内，特别设立了具有科技特色的支行。通过这一系列举措，我们构建了一个由专项政策、专属机构和专业团队构成的三维支撑体系。

针对科技型企业的轻资产属性和高速发展特点，华夏银行推行了有针对性的授信管理模式。在风险控制层面，构建了专门针对科技企业的评级体系，提升了研发投入力度、专利数量等12项科技创新相关指标的权重；在审批流程上，设立了便捷的绿色通道，将科技型中小企业的授信审批时间缩短至三个工作日。根据统计资料，至2025年上半年度，该银行向制造业领域的单项冠军企业提供的信贷额度较去年同期增长了42%，同时，对专注于细分市场、技术独特且创新能力强的“专精特新”企业的贷款覆盖面也达到了68%。

在产品创新领域，我们构建了“基础服务与增值服务相结合”的双重驱动机制。除了提供常规的信贷支持，我们着力打造了“投资与贷款相结合”的综合性服务方案。该方案包括设立一个总规模达50亿元的以科技创新为主题的理财子公司产品，以及与证券公司合作发行科技创新可转债等多种金融工具，以此来满足企业在初创阶段至成熟阶段的各种多样化需求。在郑州分行成功实施的河南省首个国企科技创新债券承销业务中，我们运用结构化设计手段，有效帮助企业降低了融资成本达58个基点，这一成果充分展现了我们专业服务的价值所在。

以债为媒生态赋能 开启科技金融新篇章

华夏银行科技金融业务在本期科创债的顺利发行中迈入了战略升级的新阶段。此举预示着，银行将利用债券募集的资金，打造一个融合“债权与股权”以及“融资与智力支持”的生态化服务体系。在推进投贷结合的过程中，我们计划打造一个总额达200亿元的科技创新主题产业基金，通过与债券资金搭配，实现1比5的杠杆作用；同时，在产业金融融合领域，我们将与深圳证券交易所、北京证券交易所携手合作，构建一个针对科技型企业的上市孵化平台，为这些企业从IPO前轮次到并购重组等环节提供全方位的一站式服务。

风控体系正同步推进适应性改革。我们构建了科创债资金的全流程监控体系，并设立了包括研发成果转化率、核心技术市场占有率在内的8项预警指标，以实现资金投入与科技成果的动态对接。在数字化建设领域，我们推出了“科创企业大数据风控平台”，整合了40类政府数据和26个行业数据库，并利用AI算法实现了科技型企业风险评估的实时性与可视化。

华夏银行正处于债券市场“科技板”启动的关键时期，正以科创债为切入点，致力于重塑科技金融服务的模式。该行通过不断优化“债券发行、资金运用、生态构建”这一价值链，不仅为科技企业攻克关键技术难题提供了坚实的金融支持，还在实际操作中摸索出了一套商业银行服务国家创新战略的可行方案，从而为金融助力新型生产力发展树立了行业的典范。