汇通财经APP报道——本周五（7月11日），北京时间，全球外汇及贵金属市场再次因特朗普的关税言论而动荡不安。在此背景下，黄金（XAU/USD）价格今日大幅攀升，这一现象反映出市场对避险的强烈需求。尽管美国国债的收益率持续上升，但黄金这一传统避险工具的吸引力并未降低，反而因为地缘政治紧张和贸易摩擦的加剧而变得更加突出。
特朗普于周五宣布，将对从加拿大进口的商品实施35%的全面关税，该政策将从8月1日起正式实施，这一决定在市场上引起了剧烈波动。鉴于美国是加拿大最大的贸易伙伴，2024年美国占据了加拿大出口总量的76%，这一举措无疑将对全球供应链和贸易格局产生重大的长远影响。此外，特朗普实施的针对铜及巴西的关税措施，使得市场的不确定性进一步加剧，进而促使黄金价格成功突破关键技术阻力位，稳步向3400美元的重要关口逼近。
基本面分析：关税言论与美联储政策的影响
特朗普关于关税的表态成为本周金融市场动荡的关键因素。他不仅宣布将对加拿大商品征收高达35%的关税，而且警示其他国家的商品可能面临15%至20%的广泛关税，具体税率尚未最终确定。这一举措使得市场对全球贸易冲突加剧的忧虑加剧，进而提升了投资者对黄金等避险资产的购买欲望。周三，特朗普在社交媒体上公布了对铜实施50%的进口关税，理由是“国家安全考量”，并宣布这一措施将于8月1日起正式实施。与此同时，他对巴西商品也实施了相同的关税，并将这一举措与巴西国内的政治事件联系起来，同时启动了对巴西数字贸易的301条款调查。这一系列举动预示着在接下来的几个月里，全球贸易形势可能进一步加剧紧张，而黄金作为避险工具的角色则愈发凸显。
美联储的决策走向对市场情绪有着显著的作用。在周三发布的6月会议记录中，我们可以看到，美联储内部对于关税可能引发的通货膨胀的担忧情绪不断升温。记录中提到，“许多与会者都认为，关税对通胀的潜在影响可能会持续更长时间”。尽管如此，美联储依然重申，他们将继续保持谨慎态度，等待通货膨胀和经济活动的具体情况变得更加清晰。目前，依据CME FedWatch工具的预测，市场对9月份美联储降息25个基点的可能性预估已达到62.9%，这显示出投资者对于美联储可能提前实施宽松政策的预期。尽管如此，当前的利率水平依然稳定在4.25%-4.50%的区间内，美元指数也因此获得了一定的支撑。这一现象对黄金价格的上涨形成了一定的阻碍。
此外，全球经济数据对黄金价格起到了稳固作用。加拿大，作为美国的关键贸易盟友，其出口业务对美国市场依赖度极高，一旦关税政策实施，可能会对加元造成压力，进而间接提升以美元计价的黄金价值。巴西所承受的关税压力也可能引发南美地区的市场波动，从而进一步加剧投资者对黄金作为避险工具的需求。总体而言，由关税相关言论所引起的贸易环境的不确定性，以及美联储在通胀问题上的审慎立场，两者结合为黄金价格上涨提供了坚实的市场基础。
技术面分析：黄金突破关键阻力
从技术分析的角度出发，本周黄金（XAU/USD）呈现出了明显的上涨势头。在日线图表中，我们可以观察到金价已顺利冲破了对称三角形的阻力位，并触及了20日简单移动平均线（SMA），即达到了3339.97美元这一价位。这一突破行为预示着短期内技术形态的明显改善，表明多头力量占据了市场的主导地位。相对强弱指数（RSI）在日K线图中回升至约53点，并呈现出上升态势，这暗示着市场略微显现出看涨的动力。但需注意，短期内黄金的上涨潜力或许会被23.6%的斐波那契回撤位（即3372美元）所制约。一旦成功突破该价位，3400美元的心理阻力位以及6月份的高点3452美元将可能成为后续的攻击目标。
若美元指数因市场风险情绪的转好而增强，黄金价格或许将遭遇下调的压力。在此情况下，50日简单移动平均线（位于3325.70美元）将扮演关键支撑的角色；一旦该价位被跌破，市场将关注3300美元这一心理防线，以及38.2%的斐波那契回撤位（即3292美元）。目前的技术状况显示，黄金在成功突破三角形的阻力之后，短期内依然保持着上涨的动力，然而必须对美元的强势或市场风险偏好的上升可能引发的下跌风险保持警觉。
需留意的是，黄金价格的涨跌与美元指数的变动紧密相连。尽管关税的讨论提升了避险需求，但鉴于美元作为国际储备货币的特殊地位，它在不确定性增强的情况下仍有获得支持的可能。投资者应当密切关注美元指数的变化，同时留意其对黄金价格可能产生的压制效应。此外，观察黄金的日线布林带走势，我们可以看到，目前金价正处在中轨之上，预计在短期内有可能持续向上试探上轨的阻力位，这一阻力位大致位于3400美元的区域。
市场情绪
众多交易员及分析师就黄金走势各抒己见。其中，一位不愿透露姓名的交易员表示：“特朗普的关税举措正在重塑市场风险观念，在此背景下，黄金的避险功能显得尤为显著。”另一位市场观察者进一步指出：“黄金价格成功突破三角形阻力，技术分析显示其有望继续攀升，然而，3400美元这一心理价位或许会激发买方与卖方之间的激烈较量。”知名机构的分析师们同样指出，美联储对通货膨胀的审慎立场以及由关税造成的供应链紧张可能协同作用，导致黄金价格的上扬。这些看法与市场上的实际情况紧密相连，显示出投资者对于关税相关言论的广泛忧虑。
此外，部分投资者指出，加拿大以及巴西所实施的关税政策或许会引发一系列连锁效应，影响相关国家的货币及商品市场。比如，加元和巴西雷亚尔可能面临贬值压力，进而导致以美元计价的黄金价格进一步攀升。目前，市场整体呈现出避险情绪，黄金的资金流入趋势也明显增强。
未来趋势展望
面向未来，黄金价格的走势将主要受到关税政策实施细节和美联储货币政策的走向影响。若8月1日关税如预期般实施，全球贸易环境恶化的趋势可能会进一步刺激黄金的避险需求，从而推动金价挑战3400美元乃至更高的价位。然而，美元若因市场风险情绪好转或美联储释放出的鹰派态度而增强，黄金很可能会遭遇短期的价格回落。在此情况下，3300美元和3292美元这两个价位将扮演着至关重要的支撑角色。从技术分析的角度来看，黄金目前正处于多头力量的驱动之下，然而，投资者仍需留意3400美元这一区域可能存在的阻力，以及由此可能引发的获利回吐的压力。
总体来看，尽管面临复杂的国际政治环境和紧张的贸易关系，黄金市场依然显示出较强的上涨潜力。投资者应当紧密关注特朗普政府关税政策的动态、美元指数的变化以及美联储的决策动向，以此来预测黄金价格未来走势。在短期内，黄金的避险功能预计将继续对其价格走势产生主导作用。
微信客服
微信公众号
