8月13日，上证指数超越了去岁“9·24”的峰值，达到了三年来的最高点。前一个交易日，已有七只基金实现了翻倍，其年内回报超过100%，为市场注入了活力。
当前，新基金发行领域出现显著变化，在头七个月的时间里，股票型基金的数量达到465只，已经超越债券型基金，成为市场中的主导力量。
七只“翻倍基”出现
2025年以来，权益基金的赚钱效应在逐步显现。
根据Wind信息统计，到8月12日为止，整个市场有7只基金，其中包括汇添富香港优势精选、长城医药产业精选、中银港股通医药、永赢医药创新智选、永赢科技智选、华安医药生物A和易方达全球医药行业美元C（A、C份额合并算作一个），年内涨幅已经达到了两倍。
在资产价值倍增的进程中，医药领域基金表现最为亮眼。汇添富香港优势精选凭借超过135%的惊人收益，深度配置了香港医药行业的头部企业，最终夺得增长最快基金的头衔。与此同时，长城医药产业精选、中银港股通医药、永赢医药创新智选以及华安医药生物等基金，则敏锐地把握了医药企业走向国际化的机遇，同样实现了价值翻番的目标。
此外，中信建投北交所的两年定期开放基金，诺安精选价值C，广发成长领航一年持有，这些基金的年度收益都达到了九十个百分点以上。
根据Wind数据，从2025年开年到8月12日，股票型基金的平均盈利是13.42%，混合型基金的平均盈利也是13.42%，QDII基金的平均盈利为16.27%，FOF类产品的平均盈利是7.95%。
股票基金成新发主力
随着市场活跃度提升，2025年新基金发售领域的情况正在发生不易察觉的变动。
根据Wind信息统计，今年前七个月份新成立的基金总数达到807支，较去年同期的707支增加了14.14个百分点。在这些基金中，投资股票的基金数量最多，共465支；投资债券的基金有151支；投资多种资产类别的基金为134支；公募的基金组合有33支；此外还有10支公募不动产投资信托基金等不同种类的基金。
在发行体量上，到2025年7月30日，今年新成立基金累计发行数量为6260.35亿单位，较去年的7139.25亿单位有所减少。债券型基金发行体量为2937.3亿份，占全部发行总量的46.9%；股票型基金发行体量为2236.04亿份，占比达到35.72%；混合型基金发行体量为625.35亿份，占比接近10%；公募FOF发行体量为330.4亿份，占比为5.27%。
从新基金种类分析，二零二五年前七个月份，股票基金构成新基金发行的主体，新基金发行数量、发行规模与去年同期比较分别大幅增长了百分之六十点二三和百分之二百一十一点二十四。在这之中，指数基金担当了主要角色。
此外，一个显著现象是股市与债市出现明显分化，债券基金发行活跃度降低，新基金成立数量和募集总额均大幅度收缩，2024年上半年度新成立的债券型基金有229支，总规模达到5750.9亿份，但到了2025年同期，新成立的债基数量锐减至151支，发行规模也萎缩为2937.3亿份。
股票型基金新发规模超越债券型基金成为市场主流，华创证券研究团队指出，这一变化主要受市场风险偏好增强、政策扶持力度加强等因素共同影响，反映出投资者对股市前景转趋看好，资金正快速流向权益类资产的整体态势。
引人关注的是，以“人工智能”“科创板”“港股通科技”为关注方向的基金数目庞大，这表明新成立的权益基金大多集中投资于发展迅速的领域。
回本后，何去何从？
当前市场逐步活跃，基金领域同样显现积极发展局面。不仅先前实现翻倍的基金增多，而且不少著名管理人的核心产品净值回升幅度已超半数。因此，先前长期处于亏损状态的众多基金投资组合得以扭亏为盈。
华创证券研究部门最近的一份报告指出：2019年至2021年期间，上一轮牛市发行的总额达三万亿元的新型基金已经实现盈利，而在此轮牛市峰值之后至今，所有存量主动管理型公募基金的整体净值回报率已经压缩到负五个百分点。
不过，基金赚钱之后，投资者却有一个棘手的选择：是卖出资金以求稳妥，还是继续投资以期获得更大回报？
大家都知道，主动型股票基金一旦从连续的损失中恢复到初始价值，其投资者撤资的数额就会有显著增加。
华创证券姚佩有相关评论，本轮居民财务状况受创期间，股票资产的表现更为突出，其下跌幅度更大且时间更早。因此基金能够收复损失，表明股市对居民财务状况的最初不利影响开始得到改善。随着A股开启新一轮上升行情，并且投资盈利机会逐渐显现，未来股票市场将承担起居民额外储蓄转移的功能。
当前，大量资金正持续流入一些具有发展潜力的新兴领域，姚佩指出，这些领域主要涉及人工智能、创新药物以及国防军工等方向；另一方面，不少基金正面临较大的资金流出压力，其投资组合主要集中在新能源产业、白酒行业和传统医药领域，这种分布情况与2019年到2021年间发行的专注于特定赛道的基金产品有较高的相似性。
每日经济新闻
微信客服
微信公众号
