新华财经在上海于1月23日发出电文，记者是魏雨田 ，2026年时A股市场所展现出的结构性行情特征变得越发鲜明，各个板块的轮动节奏以及投资逻辑迎来了全新的变化 ，近期 ，银河基金有五位基金经理在接受记者采访时表明 ，2026年中A股投资的关键之处在于把握结构性机会 ，各个赛道的投资逻辑正从全面配置朝着精选标的转变。
在医药、周期板块展开左侧布局，对于新能源、科技领域去挖掘新赛道，还有传媒AI应用实现落地兑现，这当中每一项都得紧密跟踪行业基本面，关注业绩兑现节奏，留意产业催化信号，在不同的布局阶段要去匹配对应的选股标准，如此这般才能在结构性行情里更精准地挖掘优质标的。
方伟：医药板块或迎温和补涨重点关注CRO与器械领域
持有偏乐观态度对于2026年医药板块的整体表现而言是基金经理方伟的看法，他觉得板块有希望迎来温和补涨这种行情。即将要发布的2025年年报以及2026年一季报存在，其会成为验证行业复苏节奏的重要窗口，后续或许会依照财报数据再次评估行业发展节奏，然而从当前这个状况来看，仍然需要持续紧密跟踪基本面的边际变化。
今年创新药板块内部核心研究逻辑未明显改变，依旧围绕出海交易（BD）、重磅品种关键数据披露展开，还有国内未满足临床需求的靶点挖掘阿尔法收益呢。方伟表示就在创新药产业链中，尤为关注医药研发外包（CRO）方向，特别是以国内业务为主的药物研发外包企业，还认为可考虑左侧布局覆盖全临床试验环节的CRO这类上市公司，这类标的当前绝对估值说不定低于长期合理估值水平哟。并且，A股之中的医药设备以及器械板块，由于具有较强的科技属性，其研发费用率跟创新药企业相差不多，或许符合今年市场针对科技主线的配置偏好，进而也成为了其重点予以关注的核心方向里面的一个。
在医疗器械赛道里有着它的细分领域，此中，方伟有这样的看法，在他看来，脑机接口领域的发展趋向，其前景值得被人们报以期待之情着，并且，以后的日子里，它潜在的可以应用进去的场景是比较丰富多样的。等到市场所引发的情绪一点点地平稳下来之后，脑机接口领域或许有希望踏入阿尔法选股阶段，从而变成机构更容易参与进去的一个时间窗口时期阶段。
金烨：周期板块表现分化优质化工或迎布局窗口
基金经理金烨持有这样的观点，在2026年的时候，周期行业大概率会展现出比较明显的分化特性，其中贵金属、优质化工之类的子板块有希望迎来布局的机会，而对于化工板块而言，需要结合行业的节奏，精心挑选细分赛道。
就贵金属而言，金烨称，虽说此刻金价已然攀升至历史高位，可是其核心的上涨逻辑暂时还未显现出逆转的信号，并且白银的价格弹性相较于黄金而言更大，要是黄金牛市既定的趋势能够得以持续下去，那么白银所具备的投资价值有希望进一步地突显出来。另外，那一些跟AI、新能源产业发展存在关联的锡等小金属品种，在今年同样是有希望拥有投资机会的。
化工板块当前整体处在基本面为底部的时期，化工品价格的指数处于历史中的低水平范围，市场对于行业价格往后反转朝着上部存留一定的预期。金烨表示，当前对于化工板块进行选股，能够重点围绕两大方向来进行，其一，乃是行业竞争格局比较好，同时涨价逻辑相对较为顺畅的品种，要优先去关注那些成本曲线较为陡峭的行业，像这类行业或许更容易率先去完成落后产能的出清，其中煤化工以及氨纶等是它的一部分，能够作为可以参考的标的；其二，是对应下游需求而言，存在着新的增长点的行业类别，比如说像契合相关行业，也就是AI以及储能还有半导体等几个领域需求的有机硅品类，因为这类品种方面的需求增速情况或许更具备有优势，所以也更有望能够率先迎来供需格局方面的拐点。
与此同时，金烨对化工板块与之有关的投资风险予以提示，要是在短期内股价上涨的节奏过快，或许就有那种属于透支未来估值预期的可能性。在往后仍然得缜密且十分密切地跟踪该行业中基本面的边际改善状况。
李一帆：太空光伏与电网出海或打开新能源新增长空间
基金经理李一帆在针对新能源板块开展分析之际表明，锂电板块大概会静候季报起到催化作用，并且太空光伏、电网出海这些领域，有希望变成板块全新潜在增长趋向。
刘华觉得：“锂电板块身为的新能源传统里关键赛道，它后续投资亮点也许更多靠着业绩端的支撑。”锂电行业整体可能已渐渐从困境里修复，后续板块表现或许更多依靠政策端的支持跟业绩兑现节奏，今年季报期的业绩披露完后，也许有希望吸引市场资金的再次关注。
对于新赛道挖掘而言，太空光伏是李一帆颇为看好的方向，此领域的市场空间有着一定想象范畴，最近国外商业航天巨头频繁来华调研光伏产业链企业，这或许标志着行业设备采购以及供应链摸底开端逐步启动。凭借中国光伏产业于全球的竞争优势地位，国内产业链涵盖设备、材料直至组件、电池等环节，有希望在太空光伏领域占据一定的市场份额。“太空光伏既拥有产业发展的想象空间，又存在订单、业绩兑现的潜在预期，其发展可持续性或许相对更强，或许更契合机构资金的配置需求。”。
除此以外，李一帆宣称，在电力设备里，电网出海这一板块或许已经渐渐踏入业绩兑现的阶段了，特别是针对面向北美市场的那些相关企业而言，历经大概两年时间的前期准备工作，今年订单可能会迎来数量大幅增长的态势，业绩方面的表现有着一定程度的可期待性。
卢轶乔：AI应用落地或启新篇，传媒板块有望迎来产业催化
基金经理卢轶乔认为，2026年或许有希望成为AI应用落地的重要年份，AI行业可能有希望迎来系统性以及成片式的渗透，而并不是仅限于点状突破，其中传媒板块依靠自身内容核心优势，有希望成为AI应用领域重点受益方向，AI加上营销广告、AI加上多模态内容生成或许会成为两大核心关注方向。
从产业轮动的角度去看，卢轶乔讲，AI产业链的硬件部分，像光模块这类，景气度或许依旧拥有向上的动力，软件环节的大模型能力已经达成了一定程度的提升，并且得到了市场在一定程度上的估值认可，2026年行业核心的发展方向或许会转变为应用落地，而商业化变现将会成为市场对于AI应用的核心期待之一，其中广告领域或许是相对清晰的变现方向。
卢轶乔分析表明，存在除广告变现这一情况之外的状况，多模态内容生成具备成为AI应用的另一大突破方向的可能性迹象，经过随着多模态技术的逐步成熟以及成本快速下降的事态发展，AI生成高质量短视频、短剧、拟真人剧的成本，存在或有望从当前约70万元渐渐降低至20万元左右数值的趋势表现，如今国内短剧市场规模约500亿元，与之叠加慢剧以及海外市场的相关情况，整体市场规模存在或超2000亿元的预估态势，所以，在今年期间AI在视频内容领域存在或有望实现阶段性突破的前景推测。
卢轶乔持有这样一种观点是，针对于传媒板块而言，其AI应用行情在年初出现了躁动的情况之后，从某种可能性来讲才或许有希望迎来产业催化能够持续落地这种状况，整体大致会呈现有震荡向上的态势表现，而其中的催化因素大概主要是来源于两大方面，一方面是互联网大厂在争夺AI流量入口的时候有可能引发的广告与流量再分配这种情况，另一方面是多模态技术渐趋成熟从而推动的新型内容市场潜在爆发这种状况。
高鹏：AI赛道或呈螺旋式发展机器人聚焦业绩兑现
有关科技投资核心赛道的分析，是由基金经理高鹏去完成的，他觉得AI的产业趋势，在未来的连续3至5年期间，或许都有希望持续贯穿下去，而机器人板块，重点需要关注的则是业绩以及订单兑现的具体情况。
高鹏觉得，AI赛道的投资逻辑或许已经产生了一定的改变，去年海外的那样一些像印刷电路板也就是PCB、光模块等这类品种在AI算力上，涨势是比较明显突出的，今年海外算力这个领域或许仍然存在着结构性的机会，然而行业发展的关键可能已经转向到了商业化变现方面。海外科技大厂在AI领域投入是比较大的，到2026年市场或许需要看到云端、端侧的商业模式能够逐步顺畅走通的迹象的，只是AI产业的发展大概率会呈现出螺旋式上升的特征。在市场所期待的，从硬件朝着软件的快速变现进程当中，或许有可能出现，硬件资本开支持续不断地增加，然而短期内，变现效果却达不到预期，进而由此引发市场阶段性调整呢。这一个阶段，或许需要数月，甚至数季度的时间去进行消化，等到新的技术突破显现之后，AI的投资逻辑，或许有希望再次得到强化。
就机器人板块这儿，高鹏讲到，该板块挑选股票兴许能够依照两种想法去开展：其一呢，是在今年有希望达成阶段性业绩，并且拿到定点订单的那些公司；其二呢，是有着从0至1的催化因素，且有希望渗透到核心供应链里的相关企业。
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