于春节长假期间，海外市场整体呈现出一种小幅反弹的态势，美股止住下跌开始回升，大宗商品的表现较为强势，地缘政治方面扰动再次兴起，进而推动原油、黄金以及铜价显著地上涨。在中国资产这一方面，富时中国A50指数期货出现上涨，港股主要指数处于震荡整理的状态。农历丙午马年的第一个A股交易日马上就要到来，此刻海外风险资产走强，它是否能够为A股开局构建起良好的基础呢？假期当中又有哪些亮点有希望成为市场交易的线索呢？那就请看本周机构的研判。
广发证券：非美元资产假期延续强势利于节后A股表现
春节长假那段时间，海外那些非美元的资产普遍持续呈现出强势的表现，风险资产走向强势。这其中一方面表明在假期期间，海外资金对于风险的偏好程度比较高，节前部分投资者所担心的海外黑天鹅因素被消除掉了，这对节后A股的表现是有利的。另一方面，这还意味着全球的流动性保持着充裕的状态，资金持续流向各个预期会有边际变化的股票市场。从这个角度去看，中国的股票资产正蕴含有较多的边际变化，它对于全球资金的吸引力很值得人们去期待。所以给出建议，投资者要重新拾起信心、重新振作起来，备战农历马年的第一波上涨周期。
中信证券：资金流入格局未变节后春季行情有望延续
配置型资金的流入趋向并未产生变动，依据中国人民银行所给出的数据，1月的时候居民存款同比减少增额为3.39万亿元，而与之相对的是，非银金融机构存款单月同比增加增额为2.56万亿元。与此同时，伴随“高息”存款集中到期这一情况出现，1月存款数据呈现下降态势，这表明存款形式出现变化（也就是存款转变为工具类产品）的趋向依旧在延续，并且理财、储蓄型保单等产品最终都会引导一部分资金流入权益市场。从整体方面来看，资金流入以及人心思涨的市场格局不存在变化。
在一季度里，涨价依旧属于核心配置线索当中的一个，也就是把“资源加上传统制造其定价权的重新评估”当作主要线路，去配置化工板块、有色板块、电力设备板块、新能源等板块，与此同时，投资者能够增加配置低估值的保险以及券商，并且适度加大对消费链与地产链的配置敞口。
兴业证券：节后A股将进入高胜率窗口期
春节假期那段时间，全球主要的资产出现了上涨的情况，人工智能和资源类产品成为资金所关注的重点。就A股来讲，春节前夕A股跟着海外资产进行调整，已经释放了一定的风险。春节过后，伴随着市场风险偏好的提高、增量资金的释放，A股将会迎来全年胜率比较高的一个时间段。再加上国内宏观经济以及产业层面的密集催化，依旧看好A股节后迎来新一轮的上升。
在全球共识度比较高的AI以及资源品这两大主线方面，A股市场于产业层面同样是存在着催化因素的。在AI这一方面，机器人以及大模型在2026年央视春晚的舞台之上“出圈”了，这标志着AI从“概念”朝着“落地”所迈进的关键转折，极大程度地提振了国内今年AI商业化落地的信心。与此同时，春晚有多款国产人形机器人闪亮登场，它们的动作表现以及丰富的场景应用，充分地印证国内人形机器人已然具备了优异的运动控制能力以及真实落地场景。在资源品这一方面，国内市场将会迎来新一轮价格上行的周期。往后看，3月至4月，“涨价”有望成为核心交易线索。
东吴证券：A股“春节效应”显著节后有望迎来积极开局
A股在历史当中，“春节效应”的特征是十分显著的，在节后的时候，有着资金流入的情况，这带动了市场量价共振修复，所以A股是有希望迎来积极开局的。并且，在2026年春节的时候，A股处于休市状态，而这个期间全球股市多数呈现出上涨的情况，海外资金风险偏好维持在高位。从产业趋势方面考量，在机器人，国产大模型，这些在内的科技主线，在假期持续进行发酵，所以基于此对节后A股市场表现，持有乐观的判断。在配置结构上，建议关注中期产业趋势，跟顺周期这两条线索。产业趋势的情形之下，AI领域值得配置，芯片制造领域值得配置，CPO领域值得配置，AI电力建设领域值得配置，机器人产业链领域值得配置；除此之外，商业航天这一新兴产业可予以关注，量子这一新兴产业可予以关注，氢能这一新兴产业可予以关注，脑机接口这一新兴产业可予以关注。顺周期的方向当中，化工板块建议关注，建材板块建议关注，工程机械板块建议关注，储能板块建议关注。
光大证券：市场节后有望震荡上行
就历史经验而言，因微观流动性有所好转，以及投资者风险偏好得以抬升，A股市场在春节过后的20个交易日之际，一般呈现出较好的表现。在2012年到2025年这个时间段，万得全A指数于春节后20个交易日里，上涨的概率达成了75%。并且从宽基指数方面来看，多数宽基指数在2010年至2024年期间，春节后20个交易日里的涨跌幅均值，明显高于春节前20个交易日。从今年的角度去看，A股在节后说不定也会呈现出不错的表现，除去日历效应以外，外围市场出现的上涨情况，国内产业端所产生的催化等，也将会对行情带来积极的影响。
除了日历效应占优的行业之外，部分行业在春节期间出现了一定的催化，这值得投资者予以重视，比如受益于产业事件催化的，是TMT板块，受益于春晚表演的，为人形机器人产业链，受益于出游消费的，是旅游板块，还有部分资源品等。
中国银河证券：3月市场逻辑将逐步转向“业绩兑现”
春节假期过后，于政策预期、流动性加持以及产业趋势催化的情况下，市场震荡向上的概率比较大。与此同时，投资者需要紧密留意海外具有不确定性的那种因素针对市场情绪的短期干扰。在2月底以及3月初的时候，A股市场可能会以政策催化作为最为核心的驱动力，资金会围绕着政策导向的产业主线以及主题机会展开博弈，呈现出“政策热点轮流变动、风格迅速发生切换”这样的特征。转而，3月时，市场逻辑会由“政策预期”慢慢朝着“业绩兑现”转变，上市公司2025年年报以及紧接着的2026年一季报披露会成为行情的锚点，业绩超出预期的标的有希望得到资金的聚焦关注。
关于配置机会方面，着重去关注因供需格局得以改善以及行业盈利实现修复从而带动起来的“反内卷”概念，除此之外，还有经过评估其价值具备安全边际的红利资产。另外，在春节假期这个时间段当中，机器人以及AI大模型等这些热点受到了广泛的关注，节后的情况表明或许会呈现出结构性的亮点。
国信证券：2026年A股应重视三大行业机遇
在2026年时，A股市场的行情之中，应去重视三大行业所存在的机遇，首先，由AI引领的科技主线是不会改变的，行情有希望从硬件朝着应用侧进行扩散，建议投资者要重视人形机器人领域，也要重视端侧领域，还要重视AI+领域，其次，地产白酒等传统资产的估值处于历史低位，机构筹码同样处于历史低位，随着基本面的回暖以及政策等诸多因素的催化，前面所提到的传统板块有希望迎来修复行情，第三，在“反内卷”政策的提振之下，资源品的供给格局进一步得到改善，再叠加全球市场多重因素的扰动对需求端表现起到支撑作用，资源品的配置价值是值得去重视的。
申万宏源证券：科技主线结构性亮点较多
在春节长假的这段时间里，科技这条主线呈现出较多结构性亮点：在2026年的央视春晚当中，人形机器人取得的进步超出了预期；中国大模型方面的领先企业于港股市场的表现较为出色；存储板块高景气的预期得到了强化，SK海力士等海外龙头企业的涨幅位居前列。
A股在春节之前处于小波段调整的状态之中，节后市场有可能在短期内延续调整的态势。等到震荡区间下限被探明之后，市场有希望迎来第二个阶段的上涨，基于中期机会的配置窗口期就此打开了。春节假期出现科技新亮点的方向，或许是短期结构性机会的主要来源，投资者可以重点关照机器人产业、AI大模型、存储等领域。从中期角度来看，景气科技和周期依旧是主线。对于景气科技方向建议关注海外算力链、AI应用、半导体、机器人、商业航天、储能等；周期板块则关注有色金属和基础化工。
长江证券：春晚“黑科技”爆发持续看好科技主线
2026年时，央视春晚有着十足的科技感，其聚焦于机器人以及AI技术，对了，机器人出现了从表演展示朝着消费级场景延伸这种情况，它展示出机器人在高动态运动、集群控制、精细操作等核心技术方面的突破呀，与此同时呢，在AI技术领域当中，大模型深度协助内容制作，并实现AI生成影像与实景舞台相融合，另外，多家AI应用大厂通过巨额补贴、国民级场景绑定等多种办法来进行营销，这标志着行业开启了入口与生态的全面竞争。
经由上述剖析可知，节后给出建议着重留意四条主要脉络：当属在地缘政治相关因素反复产生干扰的背景状况之下，着重留意金属以及油气这类资源品的指向；鉴于2026年央视春晚具备十足的科技氛围，着重留意机器人与AI技术的运用情形；因美股AI基建板块依据高景气的逻辑展现颇为良好，着重留意节后对于A股所形成的映射行情；留意服务类消费的指向。
华创证券：市场进入配置区间 “科技+顺周期”仍是主线
受外围市场波动带来的影响，本轮A股调整是从1月14日起始的，到2月初的时候触及了阶段低点。就目前的情况来看，本轮调整或许已经到位了，处在当前这个时点市场进入到了中长线资金配置的区间。从短期的角度来看，春节假期往后，政策因素有希望成为风险偏好再次得到改善的催化剂。在风格方面成长是优于价值的，大盘也是优于小盘的。在具体配置方面，“科技+顺周期”依旧是主线。在运行节奏方面，受到春节假期期间消息面催化的作用，科技方向有希望先于顺周期启动，机器人、AI相关产业链或许会率先作出反应。随着价格水平开始向上回升 ，呈转正预期的PPI持续升温 ，顺周期资源品的价格弹性进一步被放大 ，其估值弹性也进一步被放大 ，投资者可以关注有色这方向 ，投资者可以关注化工这方向 ，投资者可以关注机械这方向 ，投资者可以关注钢铁这方向 ，投资者可以关注建材这方向。
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