地缘政治局势在全球范围的不确定性呈现上升态势同时各国央行不断持续购金，这对长期金价中枢有着支撑作用，从长期投资以及避险投资这么个角度来讲，我们觉得可以适当去配置黄金ETF，不过趋势配置者在短期内是需要保持谨慎的。美国经济所展现出的韧性相对较强，其内生性通胀粘性正渐渐减弱，投资者对于AI产业趋势的发展依然是较为重视的，市场风险偏好呈现出温和上行的情况，从大类资产配置这个角度而言，美股在阶段性方面具备较高的风险回报比以及战术性配置价值。
前五的主力净流入行业板块分别是：锂电池，光伏，新能源汽车、磷酸铁锂里的锂矿于碳酸锂及OLED；前五的主力净流入概念板块分别是：光通信，激光雷达、光电共封装该CPO，储能，磷酸铁锂；前十的主力净流入个股有中际旭创、新易盛、阳光电源、光库科技、宁德时代、捷佳伟创、亿纬锂能、隆基绿能、锦浪科技、腾景科技。
美股反弹，带动全球主要资产价格回升，其中黄金也出现反弹。近期，黄金作为避险资产，其属性却大幅波动，遭到市场质疑。需要留意的是，当资产价格过高时，它自身就是一个较大的波动源，并无关乎这类资产是否属于避险资产。在地缘政治冲击下，黄金的走势更难以捉摸，参与黄金投资应当注意。此前避险情绪升温，成交量缩量表明资金处于观望状态。投资者预期美元因美联储鹰派主席候选人提名（凯文·沃什）而走强，这使得贵金属板块、有色板块受影响，同时，前期获利盘集中兑现，导致黄金期货价格暴跌，并传导至A股相关板块，白银期货价格也暴跌，造成了这样一种情况。
在国际地缘局势不断反复，全球避险情绪迅速升温这样的背景状况下，贵金属价格的波动幅度加大，风险明显抬升起来，多家银行都提示了投资方面的风险。工商银行，邮储银行，光大银行等发布了风险提示表明，要全面大力强化贵金属业务的风险管控举措，提醒投资者进行理性投资，控制好持仓规模大小，防范贵金属价格波动所带来的资金风险问题。流动性预期出现回摆情况，金属波动变得更加剧烈。近日特朗普提名凯文·沃什成为下一任美联储主席，市场对于宽松预期的乐观交易出现回摆现象，金属价格产生大幅波动变化。美钞信用的渐渐弱化态势不会有改观，处于世界钱币体系重新构建的状况之下，金子依旧存在展现机遇的可能，供给与需求同样会对于工业用金属的价格最低界限起到支撑作用。
上游价格传导下，农产品有望迎来全面上行态势。当前于农产品板块之中，生猪、橡胶等品种鉴于自身产能的出清状况，已然处于价格上行的起始点。以糖、玉米以及油脂油料所代表的大宗农产品，其自身的供需平衡表处于紧平衡的状态。当前阶段农产品已然具备极高的布局所需价值。受全球AI算力需求爆发的推动影响，吸引主力资金流入其中，预计短期市场处于震荡整固情况，结构性机会聚焦于政策支持与产业景气赛道处。
把可预期的供给进行重新塑造，给出口带来新的迎来机遇的状况，价格进入到修复的时期。在最近的一周之内，市场所具有的关注度，主要就是集中在像分散染料、TMP、PVC等这些现货或者是期货价格呈上涨态势的相关标的上面。尽管每一个涨价的逻辑都是不一样的，然而这些产品基本上属于那种是市场集中度比较高的，又或者是偏向产业链上游供给约束比较强的品种。未来化工行业的发展趋向将会沿着两条主要的线索来进行：其一，是供给端从份额导向朝着盈利导向转变的集体经营策略方面的调整；其二，是需求端因为欧洲日韩化工出现衰退而带来的高端出口替代的机遇，以及新兴国家兴起带来的基础材料出口增长的机遇。
开启了上证指数跟随外盘下跌的走势，从本周跌幅看，有了点加速的情况，这还是明显的补跌，主力资金本周连续3次护盘拉动金融都失败了，表明机构资金存在恐慌减仓的情形。A股这边，盈利端已展现出边际改善，本轮牛市有望步入盈利驱动阶段。2026年PPI同比中枢有可能比2025年显著提高，节奏上或许会显现“两头低、中间高”的特点，年中华有望达成微微转正。
创业板指数的走势显著地呈现出很强的态势，距离去年所创下的新高已然近在咫尺之间，然而，个股年线处于下跌状态的数量超出了92%，这同样表明了在今年参与股票交易的几乎所有人都处于亏损的状况之中，这样的行情已然显得十分鸡肋，看上去似乎没有出现很大幅度的下跌，可是一旦你选择进场就会遭遇“洗刷刷”的局面，只能去等待大跌之后所出现的反弹机会了。在2026年，本轮牛市的两大驱动因素有希望持续发挥作用，A股整体将会延续慢牛的趋势。从节奏方面来看，或许会表现为，在一季度的时候呈现上行态势，在二至三季度期间处于震荡状态，在四季度的时候又恢复震荡上行的趋势。
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