最近，金价经历了剧烈波动。在伦敦市场，金价曾一度从3500美元/盎司的高位急剧下跌，最终跌至3201美元/盎司的低位，整体跌幅达到了5%。
在同一时期，中国央行（简称为我国央行）已连续六个月增加黄金储备。根据国家外汇管理局于5月7日公布的数据，截至4月底，我国黄金储备达到了7377万盎司，较上个月增长了7万盎司，这一增长趋势已持续六个月。在过去这六个月内，我国央行所持有的黄金储备增加了约100万盎司，相当于28吨。
中国央行增加了黄金储备，这一举措与全球趋势相呼应。根据世界黄金协会公布的数据，今年第一季度，全球各国央行共购买了244吨黄金，这一数量与近三年来季度购买黄金的常规水平相吻合。从2022年到2024年，全球央行连续三年购买黄金的总量超过了1000吨，这一数字远高于2010年至2021年间的平均购买量473吨。
市场普遍预测，央行对黄金的需求不会出现显著减少。根据世界黄金协会在2024年进行的全球央行黄金储备调研，有29%的参与调研的央行表示，他们计划在接下来的12个月内提升黄金储备，这一比例创下了自2018年以来的最高纪录。瑞银的分析显示，预计到2025年，各国央行将合计购买大约1000吨黄金。
东方金诚的首席宏观分析师王青指出，黄金储备已连续六个月呈现增长态势，这一结果与市场预期相符。自美国总统特朗普上台以来，国际形势变得愈发不稳定，国际金价呈现上涨趋势且不易下跌。因此，从降低成本的角度来看，暂停增加黄金储备的必要性正在减弱。另外，从优化国际储备结构的角度考虑，增加黄金储备的需求却在不断提升。
瑞银预测，在正常条件下，到2025年，国际金价有可能攀升至3500美元每盎司的目标价位。而被誉为“新债王”的Jeffrey Gundlach则认为，鉴于对地缘政治的不稳定、关税问题以及庞大的债务负担的忧虑，黄金价格有可能上涨至4000美元每盎司。
最近，金价的波动幅度明显增大，一些投资者开始尝试利用信用卡透支或挪用消费贷款的资金来进行黄金交易，以期从中获利，同时，社交网络上也涌现出了大量相关的操作指南。
据消息，此套利策略通常涉及先用信用卡在实体金店或网络购物平台上购入黄金，借助信用卡的免息期，待金价攀升后，再将黄金卖出以获取差价来支付账单并实现盈利。此外，有时还能借助信用卡的优惠活动来进一步减少购买黄金的费用。
兴业银行、交通银行、江苏银行、广发银行等众多金融机构近期陆续发布通告，对这类不规范的资金运用进行规范，规定信用卡资金不得流入黄金、股市等投资渠道，对违规者将采取相应的监管措施。
多家银行在公告中指出，客户若利用信用卡从事黄金交易，不仅违背了信用卡的使用规则，而且面临极大的资金风险。一旦金价波动造成损失，客户需自行负担价格差异、手续费等相关费用，甚至可能留下不良信用记录。针对此类违规行为，银行有权实施一系列风险控制手段，包括但不限于发出警告、降低信用额度、限制交易活动、限制分期付款以及要求提前偿还债务等。
实际上，《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》在2022年就已明确指出，信用卡资金不得用于归还贷款、进行投资等用途，同时严格禁止其流入受政策限制或明令禁止的领域。
博通咨询在金融领域的首席分析师王蓬博指出，投资者若违规动用信用卡资金进行黄金交易，一旦银行察觉，他们可能会遭遇账户被冻结、信用评级下调等惩罚。此外，若采用非法手段如套现等方式获取信用卡资金用于黄金交易，这种行为可能涉嫌洗钱、信用卡欺诈等违法犯罪活动。
中国银行研究院的研究员吴丹指出，信用卡在参与黄金交易过程中面临流动性、杠杆操作以及监管等方面的风险。尤其是杠杆风险，它可能会加剧投资者的损失。一旦投资者利用信用卡进行现金套取或通过分期贷款来增加杠杆，一旦金价出现下跌，他们可能会同时承受本金损失和巨额利息的双重负担。
吴丹提出，投资者应采纳分离原则，将资金筹集决策与投资决策分离开来，动用个人闲置资金，通过合法途径投资于黄金，保证面临的风险与偿还能力相协调；同时，也可以考虑采取定期购买实物黄金或投资黄金ETF等手段来布局资产，避免参与非法的套利活动。
（注：本文不构成任何投资建议）
中国商报综合自财联社、经济日报等
微信客服
微信公众号
