中信证券称市场风格入震荡期，关注相关板块；银河证券预计8月市场走势

中信证券指出，当前市场风格正步入震荡阶段，投资者应关注那些产业趋势明确且受外部影响较小的领域。

中信证券的研究报告指出，当前市场正步入震荡阶段。分析主题环境时，考虑到综合流动性指标和市场风格特点，市场边缘的利好因素作用有所减弱，投资者应关注那些产业趋势明确且受外部干扰较小的领域。从推动因素和时间顺序来看，下半年往往是国内科技行业集中发布新技术的时间点，并且AI算力、AI应用、医疗国际化、军工以及固态电池等领域的发展前景持续看好。结合市场环境、催化因素以及综合量化指标研判，建议关注。

银河证券预测，在8月份，市场走势预计将保持在震荡偏高的核心区域，投资者应关注并把握结构性配置的良机。

银河证券的研究报告指出，最近市场走势相当乐观，上证指数屡次刷新年度最高点。此次上涨动力源于资金流动性增强和市场预期向好，自6月底起，融资规模不断攀升，已重新超过1.9万亿元。此外，股市的上涨趋势激发了市场的盈利效应，进而形成了积极的循环效应。持续关注市场在重要支撑区域的稳定程度，预计在8月份，市场将围绕震荡偏高的中心波动，需留意结构性的投资机遇。

③东吴证券：慢牛思维下，行情有望逐步过渡至空间交易阶段

东吴证券的研究报告指出，当前沪指的强劲走势，其根本原因在于市场普遍认同盈利周期已触底并趋于稳定。鉴于2016年的学习成果，在“反内卷与需求扩张”的政策组合实施后，市场迅速实现了转折点的交易；加之当前流动性充足，具备了快速定价的条件，市场从转折点交易向空间交易的转变并非一蹴而就，预计市场将经历一段时间的震荡与稳固期。部分资金可能会基于空间交易的理念，提前进行布局，以承接筹码。沪指现已步入新的运行核心区域，先前投身于拐点交易的投资者在迅速获利后，急切希望实现收益，这或许会导致市场出现波动和蓄势。在慢牛的思维方式指导下，我们需耐心等待市场吸收短期内的盈利筹码，并重新形成关于盈利空间逻辑的共识，届时，行情有望逐步迈向空间交易的新阶段。

指数处于高位稳定，需关注低位泛科技板块。本轮指数的强劲主要得益于周期性权重的支撑。在周期板块的助力下，成长性板块有望持续展现活力。同时，部分细分领域已实现显著超额收益，预计未来可能经历高位向低位的切换，因此应关注那些拥有筹码和价格优势的泛科技领域。

光大证券指出，我国资产依旧保持着较强的吸引力，预计在8月份，市场走势可能会倾向于顺周期性。

光大证券的研究报告指出，在未来的展望中，市场仍面临一些预期上的差异，包括短期基本面改善能否持续、资金流入的持续性以及新兴产业发展的潜在机遇等。基于此，我们预测，下半年市场将迎来新一轮的上涨趋势，并且有可能超越2024年下半年所达到的阶段性最高点。预计到8月份，市场走势将倾向于周期性，从五维行业比较框架的角度来看，我们应关注家电、非银、电力、设备等行业的动态。