虽然A股近期经历了短暂的盘整，但市场活跃度并未减弱，涨跌行情接连不断。热点板块轮动速度很快，许多参与者都表示在行情高涨时获取利润相当困难。
事实上，除了市场风向的频繁转变之外，还有个现象或许未被充分察觉，本轮牛市的发展阶段可能已经过半了。
自去年九月二十四日市场触底以来，创业板指与科创五十分别攀升了九十一点六五与九十八点四一，两者均接近翻倍水平。回顾上一轮牛市，创业板指的最高涨幅为百分之九十五点四三，该纪录出现在二零一八年十月十九日至二零二一年七月二十一日期间。因此创业板指仅需再增长百分之五十四，便能够追平历史牛市中的完整涨幅。依照先前那波牛市行情的升幅来推算这次行情的幅度并不可靠，不过前述数据多少透露出市场行情已经持续相当时间了。
这一轮牛市带来的满足感，或许不像预想中那么明显。去年九月底的“闪电牛”让众多投资者措手不及，他们或事先持股比例不高，或刚收回了损失。而今年在六月份之前，尽管政策有所支撑，但多数指数年内表现依旧不佳。换句话说，如果去年九月底那几天的交易活动以及近两个月的每一个时刻都不在场，那么投资收益就很难说好；再加上期间行业轮动反复出现，要是没踩准时机，投资收益还得再减一分。
当牛市进行到一半阶段，许多未能从中获利的人开始感到越来越不安，那么接下来应该怎样安排投资组合呢？今天我根据自己以往的一些经验，来谈谈我的看法。
（1）降低投资换手率
牛市期间，股票和行业主题ETF产品的周转速度明显加快，众多参与者纷纷进行各类买卖操作，试图通过分析短期市场动态和板块间的比较优势，来争取更优的收益。事后分析，这种策略效果不佳，由于参与者通常不自觉地将资金从表现平平的资产中撤出，转而投入热门标的，但当这些热门标的经历短期波动时，他们又难以稳定，继续寻找新的投资机会，如此循环往复，最终的结果显而易见。所以我觉得当前市场要想得到好的收益，需要采取不同策略，不必总是盯着新出现的热点，反而应该稳住自己持有的资产，毕竟牛市结束后，所有价格低的地方都会被抬高。
（2）买宽基
这个情况我之前多次向大家说明过，当前市场发展到这个地步，其实如果观察今年主要综合指数的升降情况，整体表现还算可以。到9月8日为止，今年沪深300和中证A500全收益指数的涨幅分别是16.1%和18.62%．如果认为这样的整体市场宽基指数的回报不够理想，也可以考虑像科创50和创业板指这样的科创或创业板宽基指数．今年有跟踪创业板指的指数基金，其年内涨幅达到了38.5%．这样的表现应该算得上非常出色．对于年初持有后回报相当可观的投资标的，我感到十分不解的是其市场占比和整体规模却持续萎缩，这或许暗示了投资群体存在一定程度的非理性倾向。
当然，前文主要涉及的是指数基金，若需挑选主动管理或量化基金，便可以选一些业绩出色的行业均衡型主动管理人，或者选择宽基指数增强型产品，这类产品可视为宽基指数的升级版。
（3）适当持有价值底仓做防守
当前行情虽然表现不俗，但过程中难免会出现波动，为此我们的投资组合中，必须维持一部分以稳健为目标的资产配置作为缓冲。要是投资者觉得纯红利类资产带来的回报不太理想，也有办法对现有的红利持仓进行优化，比如把纯红利类指数换成深度价值风格的基金经理管理的产品，或者是红利质量或者自由现金流系列指数，这类基金或指数在市场行情不好时能很好地保护本金，而在市场行情好时又能表现出更强的增长能力，因此特别适合当作牛市期间价值风格投资的基础配置。
（4）精选行业主题耐心持有，适当保持搭配。
当前备受瞩目的行业领域确实不少，例如人工智能产业环节、新型药物研发、自动化设备制造、芯片制造技术、稀有金属资源以及黄金市场等板块均取得了显著进展。面对这些行业板块，我们不宜贪多求全，而应结合自身对各领域发展前景的认知水平，进行合理选择，同时需要规划周密的资产配置方案。
前文重点阐述了热门行业板块，那么针对冷门领域，诸如日常消费、金融投资等类别，同样不应全盘否定，可在资产配置中预留部分位置，配置这类看似不被看好的资产，或许某时就能显现价值呢？这些板块的波动性或许相对有限，但具备充分的风险缓冲空间。
采用【主体部分 + 辅助部分】方案更为可靠：主体部分配置高成功率、稳定的投资标的，例如三分法账户，以此作为实现长久回报的基石；辅助部分则使用小比例资金（10%-20%左右）去捕捉潜在机遇，即便这部分资金出现亏损，也不会对整体心态造成冲击。
最终，我认为时机出现时不可错失，务必珍视A股市场中难得的愉悦时刻，在此期间，学会恰当的投资策略来抵制频繁买卖的欲望，我认为这是相当关键的。
完成设置之后，让收益持续增长，接着好好享受现在的生活，这或许就是我们最期望的境界了。
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