近期，A股市场里面，最能牵动人心的话题出现了，这个话题就是，上证指数突破 4000 点这个历史关口之后，那种震感特别强烈 。有不少投资者，看着自己账户的净值有起有伏，内心是充满纠结的 ：4000 点到底是行情的“中途驿站”呢，还是“阶段性顶点”呢？
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科技仍是主线，“十五五” 政策托举成长空间
虽说短期内市场于4000点附近开展结构调整，可是科技板块的主线地位并未被动摇，核心逻辑存在于不久前发布的“十五五”规划建议里，明确把“科技自立自强水平大幅提高”列为核心发展目标，将“建设现代化产业体系”置于战略任务首位，给科技板块提供了强有力的政策支撑，从近期机构研报而言，科技领域的机会主要聚焦在三大方向：
硬科技攻关属于政策发力的核心领域范畴是没错的。“十五五”规划清清楚楚地明确提出来了，得全链条去推动集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料等重点领域的关键核心技术攻关，要取得决定性突破才可以。在外部存在技术限制这样的背景情况之下，国内半导体产业链朝着国产替代迈进的进程正加速快步进行着。从芯片设计开始，到晶圆制造，接着到设备、材料等配套环节，各个环节均都迎接着政策与资金这两种双重的支持呢。现阶段，半导体设备的国产化比率正对成熟制程朝着先进制程迅速渗透，这般突破不但能够解决关键问题，更加拓展了产业的成长空间。
AI产业往各个方位的渗透变成了关键的增长动力，规划作出要全面施行“人工智能 +”行动的要求，这既是要巩固算力、算法等技术基础，同时也要促使AI在各个方面为许许多多个行业赋予能量。就基础设施而言，截至2025年6月底，我国正在使用的算力中心等级的机架数量达到了1085万架，智能算力规模达到了788EFLOPS，算力基础设施的完备给AI应用给予了坚实的支撑。就终端市场层面而言，AI手机的普及速率超越想象，并且正从中高端市场朝着中高端进一步下沉，进而带动传感器以及芯片等上游产业链需求出现爆发态势。这样一种“基础设施－终端－应用”的全链条式发展，致使AI成为科技板块当中最具确定性的主线之一 。（数据来源为工信部，统计时间终止于2025.06.30）。
着眼长期机遇的是未来产业的布局，“十五五”规划明确把量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等列为重点培育方向，当前6G技术研发进入关键阶段，卫星互联网建设加速推进，通信硬件的光模块等需求随之升级，这些前瞻性布局正在为科技板块积累长期增长动能。
锂电、光伏走强，政策与储能双轮驱动
除科技主线外，锂电、光伏等新能源板块，近期表现极为突出，其凭借政策和市场双重作用，走强逻辑越发清晰。在“十五五”规划里，新能源身为战略性新兴产业集群被列为重点发展方向，此一规划与国家能源局所提出的“2035年风光总装机容量力争达到36亿千瓦”目标，形成强烈强大政策合力，给产业发展清晰指明了前进方向。
储能正成为新能源行业“反内卷”关键抓手，是在政策红利持续释放期间，过去困扰行业的产能过剩问题，于储能需求爆发后得到有效缓解，在2025年前8个月里，我国新型储能装机规模达75.9GWh，并且同比增长42%，与此同时，同期储能EPC招标规模达116GWh，同比增长约40% 。更为关键的是，储能方面的商业模式正朝着成熟的方向迈进，国内的市场告别了“政策强制配置”，转而面向“价值探寻摸索追求追寻”，电站的项目借助参与到相应的电力交易当中，达成盈利的转折点，经济性的提升又进一步地激发了配置方面的需求。（数据来源：东吴证券研报）。
红利资产：波动行情中的防御资产
当然了，当面临4000点左右的上下震荡时，并不是每一个投资者都适宜去追逐科技、新能源这样的成长热点，对于那些追求稳健的投资者来讲，红利资产的防御价值此刻正在突显出来。
有一类资产被称作红利资产，它指的是那些业绩表现很是稳定，而且分红能够持续进行的企业所构成的资产，这种资产大多集中于银行板块，或者是公用事业板块，还包括煤炭等板块之中，在现如今的市场环境状况下面，它所具备的优势显得尤为突出。从当前所处的市场环境这一方面来予以检视，可以看到目前流动性宽松这样一种格局态势并没有发生改变，10 年期国债收益率一直维持在大概 1.8%左右，处于历史低位徘徊震荡，在整体呈现低利率的这样一种环境情况之下，具备高股息特性的红利资产其配置价值明显得到显著提升。
就市场需求而言，增量资金针对红利资产的认可度特别强烈。比如说像市场主要的增量资金，像险资对于高股息资产持有较为强劲的配置偏好。这种情况的背后既有外部环境方面的考量，全球不确定因素变多了，红利资产稳定的分红回报能够较为有效的对冲波动风险；同时也存在市场结构方面的原因，在结构性行情里，红利资产跟成长板块形成互补态势，有助于平衡组合风险。
写在最后：
从当下所处的节点来进行审视，A股在靠近4000点位置出现的震荡这一情况，更加类似于在突破新高之后所进行的那种“蓄力休整”行为，而并非是行情走向终结的表现。科技板块存在着“十五五”规划给予的托举状况以及产业趋势方面所产生的驱动作用，新能源板块因政策给予的支持以及海外扩张态势而从中受益，红利资产则提供了具备相对稳健特质的防御选项，这三类资产均能够对应不同风险偏好投资者各自的需求。
对于普通投资者来讲，与其每天不停地纠结“4000点究竟是顶部还是底部”，倒不如进行理性的规划配置：那些能够承受短期波动、一心追求长期收益的投资者呐，可以去关注涉及科技、新能源相关方面的基金；而那些偏好稳健、担忧市场会出现震荡情况的投资者呢，不妨配置一部分红利主题基金，通过分散配置、长期持有这种方式才是应对市场波动的有效办法，毕竟投资赚的是长期趋势的钱呀，可不是短期点位的那种博弈哟 。
泰康新锐成长混合基金
基金代码：A类014287 C类017366
泰康产业升级混合基金
基金代码：A类006904 C类006905
泰康中证内地低碳经济主题ETF
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