行情波动加剧怎么办？专家教你用指数工具箱布局年末，把握AI主线

2025年快要接近收官阶段了，回头去看今年的A股以及港股市场的时候，结构性的行情是非常显著的，板块之间的轮动速度加快了，波动明显是加大了许多的。好多投资者都面临着共同的困惑：在今年赚到了钱之后是不是要把钱装进口袋里当作安全的保障呢？处于高位并且遭遇被套牢的情况要怎样去解除套牢的困境呢？到了明年会有哪些机会是能够提前去进行布局的呢？

近日，嘉实基金的指数投资分析师周泉希，前往《投顾来了》直播间，携“指数工具箱”，为投资者回顾今年市场情况，剖析波动产生的原因，进而描绘出一份清晰的年末指数投资配置策略图 。

Part 01

2025年市场复盘：前高后震，科技主导

今年A股市场呈现“前高后震”态势，阶段性特征显著：

Part 02

全年主线清晰：科技与制造

就行业主题而言，全年之中最为火热的主题应当是AI算力以及下游的应用解决方案，AI赛道是在AIGC得以扩展以及政策利好这双重推动的情形下，景气程度持续处于较高的水平，人形机器人作为AI应用的主要下游方向，在今年也有着诸多政策颁布、订单实现落地 。

除此之外，新能源领域像固态电池这类，同样有着突出的展现，其产业化的进程持续在推进着。于港股这一方面，创新药以及港股科技呈现出活跃的状况，是因为受益于业绩的修复，以及政策的催化，还有资金的回流 。

Part 03

科技板块：仍是长期主线，关注方向迁移

对于今年火热的科技板块，分析认为：

01

关键变化：从硬件到软件的迁移

现在，有着这样一种情况，AI产业发展的用于限制其进一步前行发展的阻碍之处，正在从硬件方面朝着软件方面进行迁移态势。随着GPT5这样极为强大的模型出现了，这已经能够对成熟状态的AI应用的开发形成支撑作用了。在未来的时候，AI产业的关键要点之处，有可能会从算力以自上而下的方式来进行推动，转而变为从软件开发以自下而上的方式进行需求拉动 。

三季度财报显示，不少AI应用厂商，其用户数量有了大幅增进，AI相关收入也有明显回升，美股七巨头于AI方面的投入不断增长，AI细分业务已变为主要的增长要点，这证实AI软件作为下游应用领域依旧存在极大的发展潜力。

02

上游硬件仍有景气支撑

在中期维度来说，存储等领域呈现出供需偏紧的状况，相关企业发表的态度已将这一点充分证实了。除此之外，AI应用的铺开致使推理计算需求有所上升，进而使得能源需求增加，在此情况下，数据中心配储成为重要的方向，尤其是在电网设备陈旧的美国市场，这为新能源方向带来了基本面的支撑。

Part 04

有色金属投资价值分析

01

稀有金属：长期逻辑依然坚挺

稀有金属（稀土、锂、铜）长期逻辑未变：

推荐基金：嘉实中证稀有金属主题ETF（562800）

02

黄金：短期波动，长期仍可配置

黄金短期因超涨可能波动加大，但核心逻辑未解除：

这是一款中高风险的基金，这款基金是嘉实上海金ETF，它的代码是159831，是一款适合认同长期逻辑的投资者进行低仓位持有的基金产品 。

Part 05

投资策略工具箱：应对当前市场的实用方法

对于有浮盈的投资者，建议可采取止盈操作：

对于高位进场出现浮亏的投资者，除了被动等待，还可主动采取：

Part 06

防御策略：自由现金流指数

每逢市场波动呈现出加大态势之际，防御性配置绝对是不可缺少的。除传统的那种具有高股息红利特点的策略之外，能够特别予以关注的是自由现金流指数，。

自由现金流刻画了企业的两种能力：

在行情不太好的情形下，有着丰富自由现金流的企业能够进行分红，或者留存现金，而等待机会降临之际，此类企业便能够迅速地开展扩张行动。相较于传统的红利资产而言，自由现金流指数所对应的股息率是比较高的，并且更加偏重于成长性，所以在市场处于上升行情的时候，其展现出来的表现会更为出色。

风险提示:进行基金投资的时候要谨慎。投资人需要去阅读《基金合同》，阅读《招募说明书》，阅读《产品资料概要》这样一些法律文件，如果想要了解基金，就要去掌握它那种风险收益的特征，尤其要关注它特有的风险，并且要依据自身投资目的这一方面的情况，还有投资经验方面的情况，及资产状况等方面的情况，去判断是不是和自身有着风险承受能力相适应。基金管理人作出承诺，表示会以诚实信用，还有谨慎尽责的原则来管理和运用基金资产，然而并不会保证基金必定就能够盈利，也不会保证本金不会受到损失。过往所取得的业绩并不能预兆其未来业绩，其他的基金业绩并不会构成本基金业绩的保证 。投资人理应充分知晓基金定期定额投资，以及零存整取等储蓄方式之间的差异。基金定期定额投资，乃是指导、引领投资人展开长期投资，进而平均投资成本的一种简便、容易施行的投资方式。然而，基金定期定额投资没办法规避基金投资本身所固有的风险，无法确保投资人获取收益，并且也并非是能够替代储蓄的效力等同的理财方式。