在春节之前的A股市场当中，表面上看起来是平静的模样，然而实际上却是有着暗流在涌动着。指数处于4000点之上进行磨底的状态，像险资、公私募基金等这样的机构里的大资金，却早就已经在暗暗地进行调仓布局了，好多投资者都在心里琢磨着，今年的春节怎么才能稳稳地拿到红包？
答案并非是复杂的，将二者结合起来，依据那种宏观环境以及产业趋势，两个核心方向是值得把重点予以关注的，再配上几个轮番异动的机会，春节行情的脉络就变得清晰起来了。
01 流动性+政策+产业，多重利好共振，春节躁动有基础
今年春节红包行情，其确定性相较于往年，更为提前，也更为充足，核心原因在于宏观、政策、产业这三大维度存在多重利好，且这些利好集中产生共振，而多维度支撑的情况，同样是春节躁动行情得以持续发力的关键底气所在。
为首的是，宏观层面的流动性呈现出稳步企稳的态势，GJD所持有宽基ETF的筹码减持的幅度超过了91%，当下宽基ETF眼下开端转而变为流入状态。金银以及BTC等具有代表性的资产近些时日的整体走势较为平稳，这体现出市场流动性的整体环境持续朝着好的方向发展。再加上美股当中的科技股率先停止下跌并开始反弹，半导体板块引领起上涨的势头，这样一种海外市场风险偏好的回升情形，会一步步传导至A股市场，并且A股财报预告所带来的利空情况暂时已经落地，市场情绪有所回升，特别是给予小盘成长以及科技主题带来了坚实的资金支撑，从而为春节行情铺垫好相应的基础。
其次，政策面的暖风呈现出持续吹拂的态势，其力度以及持续性均颇为可观。近期，“十五五规划”正在各部委之中持续推进，在新质力方向上涵盖重点关注AI技术的落地以及与产业的深度融合，明确释放出对于科技产业大力支持的信号，给市场吃下了“定心丸”。从历史规律方面来看，2月乃是春季躁动胜率最高的阶段，小盘指数在春节至两会期间上涨概率达到93.8%，2月单月上涨概率达到87.5%，这种经过多年历史验证的日历效应，本质上是资金针对节后政策落地、产业复苏所进行的提前布局。
最为关键之处在于，AI技术迭代已然步入爆发阶段，进而成为拉动行情的核心动力引擎。于海外，Claude Opus 4.6达成了复杂任务托管这一成果。在国内，字节的Seedance2.0率先攻克视频生成工业化的瓶颈难题，不仅能够降低成本提高效率，并且技术具备可靠性。这些技术的落地并非仅仅停留在概念范畴，真真切切地可以带动产业变革，创造出市场需求。这般实实在在的技术突破，正是此次春节红包行情最为核心、最具可持续性的驱动力。
通俗地讲，当下市场已然集齐了流动性这一利好要素，还集齐了政策这一个利好要素，同时集齐了产业这么一个利好的关键性要素，春节红包行情的启动条件已然是完全成熟了。
以梦AI漫剧当作代表的02 AI应用——存在着AI爆款已然到来的情况，应用扩散是可以期待的。
这一波AI行情期间，应用端的爆发力是最为突出的，这也是在春节前后之际，最容易去把握的机会，当中，以即梦Seedance2.0作为核心的AI内容赛道，正在迎来从技术验证一直到规模化爆发的关键窗口。
技术突破与产业进展
字节Seedance2.0属于AI视频生成里里程碑式的产品，跟竞品相比差异化优势显著，它支持文本、图像、音频这四种模态输入，60秒时间能够生成带有原生音频的多镜头电影级视频，成功将“角色不一致”“镜头不连贯”“画质粗糙”这三大痛点给解决掉，达成了AI内容工业化生产，使得AI视频进入到“导演级”时代，并且它还大幅度降低了内容生产的门槛与成本。
市场需求与催化事件
已充分验证了AI漫剧、短剧的需求，行业预测2026年国内漫剧市场规模会突破220亿元，日耗峰值为3000万，优质内容缺口是明显的。春节期间居民宅家数量增多，短视频、漫剧消费迎来高峰，将给板块带来直接流量催化。当然AI漫剧后续大概率也会扩散至AI营销、AI医疗、端侧AI等强应用场景方向，国内阿里系和字节系AI依旧是重点。
要注意的是，除了节前那场红包大战之外，后续有3大催化的节点是要重点去关心留意的：首先第一，是春节期间各大平台所举办进行展开的AI内容方面的竞赛，快手以及抖音这两者已经推出了扶持性质的政策，这样做将会激活这个板块的热度；其次第二，是Deepseek、豆包、千问、智谱、Kimi等诸多潜在最新的大模型发布所带来的催化。最后就是，两会前后“人工智能 +”配套政策的落地，这会为板块持续增添热度，进而延续行情周期。
目前AI漫剧的市场机会方向主要体现在三条分支上：
代表公司有万兴科技，代表公司有兆驰股份，代表公司有昆仑万维，代表公司有Minimax，代表公司有智谱，它们依托平台及多模态工具。
2、版权以及 AI 内容制作，还有 AI 内容分发，代表公司包含：中文在线，掌阅科技，兆驰股份，德才股份，万兴科技等。
3 在与字节系相关范畴里，和算力以及 AIDC 链有所关联的，具有代表性的公司，其中存在着润泽科技，还有光环新网，另外有东阳光这家企业，再有是大位科技，最后也包含亚康股份等等。
以光通信以及 AIDC 数据中心作为代表的 03 AI 算力，是应用背后起到电力保障作用的存在。
随着AI应用愈发火爆，算力需求也就越发迫切，这属于春节行情里最确定的“卖铲人”逻辑。由于AI内容生成以及大模型训练推理均离不开算力支撑，所以最先受益的便是几个大厂背后的AIDC数据中心了。
同时，以英伟达链为代表的算力硬件需求，每日都在盈满增加，据PB社报道，最新财报显示，谷歌、亚马逊、meta、微软这四大科技巨头，预计2026年资本开支合计将达到约6500亿美元，环比增长超过60%，部分公司投入超过过去三年的总和，主要投向AI数据中心以及相关的设备，AI基建狂潮正蓬勃兴起，关键之处在于服务器产能和IDC数据中心建设赶不上需求。
技术突破与产业进展
现在，关于算力的要求早就不像单纯把服务器堆积起来那么简单了，整个行业已经步入到一个阶段，这个阶段是“高效能、高带宽”不断升级的周期，在这个时候，CPO、800G/1.6T光模块等各式各样的新技术正在加速地被广泛应用。今年，英伟达会进行规模部署CPO技术，这能够使得训练延迟降低40%，海外的光模块巨头Lumentum最近宣称公司已经获取了与CPO相关的数亿美元订单，预计在2026Q4时CPO营收约为5000万美元，到2027年上半年将会迎来爆发，光引擎、FAU、激光器ELS、MPO、Shuffle box以及保偏光纤等细分方向都存在着投资机会。在另一边，国内厂商的1.6T光模块已经实现批量交付，与海外的差距有所缩小，国产替代的空间十分广阔。
且不说，AIDC营造的建设发展态势始终处于加速度状态，字节、阿里等各个大型企业在2026年计划投入的资产支出呈现出大幅度增长的态势，单单字节一家企业针对AI芯片所制定的预算金额就高达850亿人民币，这笔预算主要着重于GPU的批量采购以及AIDC规模的进一步扩充，一方面是为了满足自身业务发展所产生的需求，另一方面是借助算力租赁这种方式促使产业链需求更快、更高效地得到释放。
市场需求与催化事件
在春节那段时间当中，AI红包、短视频生成这类场景，带来了短时算力峰值的冲击，节后AI应用落地加快速度，算力需求持续不断地攀升，当前部分地区算力租赁价格在节前出现了临时涨幅，超过了20%，由此可见需求十分旺盛。
面向催化事件范畴，除开AI应用的内生需求情况，两会结束之后，预计会有算力基建政策予以支持出台，“东数西算”工程也会推进开展，这些情形都将会拉动算力的需求增长，进而推动相关板块持续不断地发力。
04 节前可考虑埋伏的科技轮动机会
除了两大核心方向之外，在春节前后的时候，科技板块非常有可能会出现轮动的情况，而以下这些细分领域呢，是适合进行低吸埋伏操作的，并不需要去追高，只要你有耐心去等待轮动就行啦。
下面咱谈谈半导体芯片这块儿，嗯，国产替代它可是长期的核心逻辑所在，大基金三期有超800亿元的专项支持，再加上存储芯片价格上扬，行业景气度也开始回升，产业链上下游都有希望从中受益，所以这块儿是值得咱去关注并布局的。
2、人工智能电力领域，算力中心存在高耗能的情况，人工智能数据中心扩建会拉动人工智能电力调度以及储能需求增长，与之相关的企业存在补涨机会，这属于算力配套所带来的红利。
3、商业航天，属于“十五五”重点予以支持的产业，春节过完之后，将会存在新的，关于火箭发射等的产业方面计划安排且落地，有希望带动情绪朝着升温方向发展，部分处于核心位置的标的存有持续性机会。
4、机器人：人形机器人日益朝着商业化方向迈进，其核心零部件的国产替代进程正在加快速度，春节之后有希望能够发布新的产品，以此推动场景得以落地，核心零部件这个领域适合在较早的时候进行埋伏。
5、核电，在能源结构转型这个背景之下，核电的重要性得以提升，核聚变还是未来产业当中的一个，核电产业链有着投资机会。
6、光刻机，它身为半导体设备国产替代的核心，国家正持续加大对于其研发的投入，因技术突破而会带来估值弹性，它适合进行长期跟踪，然而却并不适合用于短期投机。
05 布局节奏与风险提示
在实操方面是需要加以留意的，在节前的时候量能呈现出偏淡的态势，这种情况下是不适合去追高买入的，而适宜采用分批进行低吸操作的方式，同时要对仓位加以控制；要着重去关注那些均线偏离处于合理范围、波动程度适中的标的，需要避开那些炒作过度、估值处于过高状态的品种，因为这类标的在节后上涨具有更高的确定性，对于保守型投资者而言，可以去选择自己所看好的轮动方向进行低吸并埋伏，等待节后找到机会去兑现。
总体而言，今年春节红包行情关键在于“AI主线以及算力护航”，并且2026年将会是AI应用的重要年份。AI应用和算力二者都具备短期的催化作用以及长期的逻辑关系。抓紧这两大方向，配合少量轮动的标的，不追高，控制仓位，大概率能够抓住机会。祝愿大家马年投资顺利，红包多得手拿软，达成新年开门红！
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