随着市场持续升温，众多私募机构纷纷掀起了一轮“抢购”热潮。
私募排排网最新发布的统计资料表明，到了2025年7月4日，股票私募的持仓比例显著上升，达到了77.36%，这一涨幅比上周增加了2.07%。如此大的单周增持幅度在历史记录中极为少见，同时，这一持仓比例也几乎触及了全年的最高点，超越了年内次高的记录。私募机构通过增加持仓比例，显现出对未来市场持乐观态度的预期。
与此同时，百亿级别的私募基金成为增仓的重要力量，其持仓比例更是达到了新的高峰。具体数据显示，百亿股票私募的持仓指数已经攀升至83.26%，短短一周内涨幅高达3.3%，这一涨幅是近93周以来的最高纪录。
此外，众多机构普遍认为，目前A股市场依旧处于估值偏低的状态，受到反内卷趋势的推动，上市公司盈利状况有望实现转折，从而有望迎来一波上涨的走势。
百亿私募大幅加仓
近期，上证指数攀升至3500点，众多板块相继活跃起来，市场氛围显著回暖，私募机构看涨情绪日益高涨，积极加码买入。
值得关注的是，在此次增仓热潮中，规模达到百亿的私募基金表现格外抢眼。具体来看，截至7月4日，这些私募基金的持仓比例已升至83.26%，这一数据刷新了近年来最高纪录，并且明显超过了股票私募基金的平均持仓水平。
进一步观察，我们发现百亿级私募基金的仓位已经达到了满仓水平，具体占比高达72.41%，这一数据与前一周相比，增加了6.35个百分点；中等仓位私募基金的占比为20.37%；与此同时，低仓位和空仓的私募基金比例均有所下降，分别降至3.73%和3.49%，两者相加的占比甚至不足10%。
这表明，目前超过九成的百亿规模私募基金已持有半数仓位。观察周度数据，百亿私募的增仓幅度甚至超越了中小私募，正迅速提升仓位，传递出明显的看涨信号。
融智投资FOF的基金经理李春瑜表示，近期股票私募，尤其是那些规模达到百亿级别的私募，纷纷加大了持仓，这一行为充分展现了私募机构对于资本市场未来长期看涨的坚定信念。这一趋势不仅预示着结构性牛市行情有望持续发展，同时也表明私募机构正在积极利用市场处于低位的有利时机进行布局。
股票私募整体仓位逼近高点
不仅是百亿私募，整体股票私募也在同步加仓。
私募排排网提供的数据揭示，截至7月4日，股票私募的整体仓位指数达到了77.36%，较前一周增长了2.07%，这一比例已接近年度最高点。与此同时，全仓操作的股票私募比例增至60.66%，较上周增加了3个百分点。中等仓位股票私募的比例为21.73%，而低仓位和空仓的股票私募合计占比仅为17.62%。
观察当前市场状况，超过八成的股票私募持有半仓或更多，显示出投资者看涨市场的强烈意愿。这种增加持仓比例的现象，自7月初以来，已成为行业中最显著的动向指标。
私募人士对记者透露：“随着年中市场的稳定，投资者情绪显著改善，诸多行业领域逐渐复苏，特别是那些估值偏低的大型股以及与人工智能相关的领域，显现出结构性的投资机遇。在此阶段，持有股票的比重反映了我们的立场，我们决定顺应市场趋势行事。”
李春瑜对私募加仓的内在逻辑进行了详尽分析，其探讨涵盖三个关键方面。首先，在政策层面，近期资本市场接连发布了一系列积极政策，诸如允许险资参与私募市场、上市公司回购股票并增加持股、设立专项再贷款等措施，这些举措显著提升了市场预期，并向投资者传递了强烈的信心。
再者，从估值角度来看，目前我国A股市场的整体估值水平位于历史中位线以下，一些优质资产已经展现出明显的底部迹象，这为追求价值的投资者带来了不可多得的配置良机。此外，从产业发展的趋势分析，以人工智能、新型消费等为代表的新兴产业正经历着迅猛的发展，这些领域内领军企业的经营状况不断改善，自然而然地成为了私募机构重点关注的投资领域。
普通投资者不应盲目模仿他人操作，尽管如此，私募基金仓位的变化仍能作为衡量市场情绪的关键指标。目前私募基金显著增加持仓，这或许暗示着在接下来的市场周期中，投资者有望发现更多的结构性投资机遇。
私募：反内卷驱动上市公司盈利迎拐点
值得注意的是，对于后市行情，私募几乎一致看好。
星石投资的首席投资官喻宗亮指出，自去年九月末政策发生转变之后，市场整体已经走出了熊市的阴影，结构性行情接连涌现，目前各大主要指数均已攀升至去年十月份以来的最高点。
喻宗亮从位置角度分析，指出A股目前依旧处于估值偏低的状态。进一步观察股债比价，可以发现股市风险溢价（ERP指数）依旧保持在较高水平，这表明股市相较于债市具有更高的性价比。尤其在股市分红比率持续上升的背景下，A股的分红收益率与债券收益率的差距已达到历史95%以上的高位。
对未来的市场前景进行预测，康曼德资本持乐观态度，预计中美两国关系将逐步走向缓和，我国在国际舞台上的竞争力和影响力有望持续增强。在国内，抵制内卷现象和推进统一大市场建设将促进内循环的优化，我国经济有望稳固底部，实现企稳回升。此外，新质生产力的持续发展将助力产业结构的优化升级，从而为科技和周期性行业带来结构性的投资机遇。
紫阁投资强调，在下半年，将加大对港股市场的深入研究，并从更宏观、战略的视角去捕捉机遇。港股市场在保留互联网、房地产、创新药等传统优势领域的同时，拓展了新消费领域，并弥补了半导体领域的不足。此外，通过A+H股机制，也在A股市场特色的大市值股票供应方面实现了补充。
紫阁投资指出，港股在展示中国优质资产方面表现日益出色。随着国际资本寻求增加对中国资产的投资，港股凭借其便捷性以及“代表性”的双重优势，受到更多青睐的可能性也随之提升。鉴于此，港股的战略重要性亟待我们给予更多的关注。
排版：刘珺宇
校对：高源
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