2024年至今，由于整体经济表现不佳、外部不确定性增大等状况，投资热点显著集中在能提供丰厚股息的领域，特别是以银行为代表的有稳定分红能力的资产。根据Wind资讯统计，在2024年纳入统计的31个申万一级行业指数里，银行板块实现了34.39%的年度涨幅，位列第一。到2025年6月30日这个时间点，银行板块在此期间累积的52.00%总回报率，同样在申万一级行业中保持领先地位。
金融机构近期不断攀升，保险资金积极布局也是关键因素之一。统计表明，到2025年第一季度末，保险资金在银行股票上的持仓总数为278.21亿股，总持股市值高达2657.8亿元，持仓数量和市值在保险资金持有的所有行业中都是最高的，为银行股票的升值提供了主要资金支持。
银行股近几个月整体表现不佳，但近期持续走强的态势显示，保险资金正对A股市场风格产生明显作用，今年初金融办等六部门联合发布的文件，提出要增加商业保险资金投资A股的比重和持续性，计划从2025年开始，要求大型保险公司每年将新增保费的30%配置于A股市场，同时将国有保险公司的业绩评估周期延长至三年以上，这些措施有助于缓解中长期资金进入股市时遇到的难题。
往后，保险资金将成A股主要增量资金来源，其在股市中的影响力会持续扩大，所以保险资金的投资行为需要市场密切关注。为了给投资者提供一些参考，笔者将整理今年保险资金调研次数最多的前20家公司，了解保险资金究竟重视哪些领域，同时参考中报披露信息，分析保险资金的持股情况及变化，供读者参考。
保险资金今年考察的二十家热门股票，大部分股息率在百分之二以下，其中特别看好这家工业自动化企业！
根据Wind信息统计，到2025年8月12日为止，今年保险公司已经考察了4436家A股上市企业，涉及多个行业门类，工业机械、电气设备、电子元件等是保险资金关注的核心板块。
仔细分析，这五只最受风险投资看好的股票分别是：汇川技术、立讯精密、中控技术、水晶光电、沪电股份，而参与相关企业考察的保险机构数量依次为：86家、54家、46家、44家、42家。
汇川技术是险资重点关注的对象，今年以来，前来调研的机构数量最多，包括证券公司、公募基金和私募基金等，总共有1212家，这个现象值得关注，因为该公司的股利支付水平和股息比率并不突出，以8月12日的收盘价计算，其股息比率仅为0.63%，这看起来与险资通常青睐的高股息高红利类资产不太一致。
依据企业运营与事务开展状况分析，该企业整体素质较为优良，其业务重心集中于工业自动化范畴，具体涵盖通用自动化、新能源汽车等若干细分市场。在通用自动化市场，该企业主要向下游的OEM及EU行业供应工业视觉系统、工业机器人等物料及配套服务，其工业机器人产品在国内市场占据领先地位。人工智能技术不断深入实践，工业领域逐步实现自动化革新，中国制造的机械臂发展潜力巨大。
在保险资金调研的前二十只股票里，海信视像的分红率超过百分之四，其他公司的分红率都在百分之二以下。近年来，除了高收益、高回报的资产，保险资金也持续关注人工智能、智能制造、电子等代表先进生产力和契合国家发展方向的科技发展领域。
这涉及到保险资金采用的“两端策略”，一端是提供高股息、高分红回报的资产，用以构建稳定的基础投资组合，另一端则集中投向科技成长领域，以提升整体收益的波动性。
根据公开信息统计，到2025年8月13日为止，这二十家上市公司中大部分股票价格在年内都实现了超过百分之二十的增长，其中表现最为突出的是京北方，其股价已经增长了一倍。
险资二季度新进12只个股！大举增持这家矿产公司！
当然，保险资金重点考察的股票并不等同于其最终的投资选择，那么保险资金具体增持了哪些企业，又减持了哪些公司呢？随着A股上市企业2025年中报逐步公布，保险资金最新的核心持仓以及调整仓位的情况也渐渐显现出来。
根据Wind信息统计，到2025年8月12日为止，在已经公布中期报告的A股公司中，有46家企业被保险资金大量持有，总共持有股票数量为10.14亿股，比上一个阶段增加了8976.49万股，这些持仓的总价值超过170亿元，相比之前增长了33.97亿元。
这46支个股本年度的平均收益为33.44%，超过六成的公司表现优于万得全A指数，这体现了保险资金精准的市场判断能力。
根据市值统计，已公布中期报告的上市公司中，保险资金持有市值最高的前三只股票分别是中国移动、西部矿业和春风动力，它们分别被保险资金持有513.5亿元、135.6亿元和130.7亿元，紧随其后的是中原高速，保险资金对其持有市值也达到103.9亿元，这四家公司以8月12日收盘价计算的分红率有三分之一超过3%。另外，保险资金在持有同洲电子、宏发股份、城发环境、北京文化这四家公司上的投资额，每一笔都超过了五亿元。
根据调仓变化分析，到2025年8月12日为止，已经发布中报的上市公司中，与2025年第一季度末相比，保险资金新增加了12家公司股票，提升了17家公司股票的持有量，降低了10家公司股票的持仓，并且对7家上市公司的持股数量保持稳定。
卫星化学是险资增持最多的公司，在第二季度吸纳了近两千万股，其股价在四月初连续下跌半个多月后，到八月十二日已经从最低点上涨了超过百分之二十六。就经营成果而言，卫星化学在上半年的营业收入达到了二百三十五亿元，较去年同期增长了百分之二十点九三，净利润为二十七亿元，同比增幅为百分之三十三点四四。回顾历史数据，该公司下半年的盈利状况多数时候表现更佳。
在增持名单里，险资增持数量最多的股票是西部矿业，比第一季度增加了5104万股，到第二季度末险资持有该公司的股份总数达到了8151万股。西部矿业的主要业务覆盖了矿产的整个产业链，具体从事铜、铅、锌、钼、镍、铁和钒的开采、提炼以及商业交易，此外还负责稀有金属（比如黄金、白银）和非金属产品的生产与销售。得益于铜矿产品价格提升以及企业铜矿开采量扩大，上半年西部矿业获得营收316亿元，较去年提升26.59%，赚取归母净利润19亿元，同比进步15.35%，公司经营状况持续向好。并且从长远角度分析，部分研究机构认为，铜资源供应与需求之间的不平衡状况可能会进一步加剧，这将推动铜价维持在较高水平，从而对公司经营成果产生正面效应。
这家企业不仅关注经营状况，还特别看重回馈股东，多年坚持派发红利，2024年现金分红比例高达八成，若参照2025年8月12日的最后交易价格，其分红回报比仍有5.6个百分点，这一比率在相关产业中属于顶尖水平，市场方面，西部矿业股票自四月九日创下的最低点计起，涨幅已经超过三成，全年累计增幅达到十七点七八。
此外，保险资金对两只股票的增持幅度超过百分之一百，其中最受保险资金看好的东睦股份，增持比例达到了百分之百七十四点九五。
根据已公布的第二季度中期报告，保险资金新买入或增持的股票里，有十六支在今年前六个月实现的净利润，较去年同期增长达到了百分之二十以上，另外还有五支股票的同比增幅达到了翻倍的程度。
五洲交通是保险资金减持数量最多的股票，其减持量超过三千零三十万股，导致持股比例下降超过一半，公司股价在四月上旬达到一个阶段性的最高点之后，连续半个多月持续走低，目前市场行情以波动为主，而在三个月到四月上旬那个阶段，该企业股价上涨幅度超过百分之三十，根据中期报告显示，公司上半年营业收入仅略有上升，但净利润与去年同期相比出现了负增长
减持数量最多的股票是维力医疗，减持幅度高达64.72%，到第二季度最后阶段，保险公司仅持有该股228.61万份，其持股市值低于三千万块钱。
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