2025 年开年之后，A股港股市场开始了春季的攻势。在仅仅一个多月的时间里，上证指数从 3100 点开始发力，一路向上进攻到 3400 点。恒生科技指数更是突破了去年 924 行情所达到的高度，在这个区间内的涨幅超过了 40%！然而，紧接着就出现了剧烈的震荡。投资者从错失机会（踏空）到收益出现回撤，这种高波动的行情让他们饱受煎熬。
普通个人投资者怎样应对市场波动并降低心理压力呢？黄金 ETF 华夏（518850）的基金经理荣膺分享了她的一些抗波动的心得体会。
PROFILE
荣膺
北京大学硕士，于 2010 年 7 月加入华夏基金。所管理的基金包含科创 50ETF 以及华夏黄金 ETF 等。
1、认清形势
心里有“底”，不恐慌
市场经历了阶段性的强势反应。之后，部分行业出现了成交占比高达 45%的情况。通过震荡进行调整，以此来消化抛压。而波动是正常的。
明确的是，从去年 9 月底政策预期发生扭转，到 1 月初 AI 产业呈现出相应趋势，接着到指数上涨之后的估值位置，市场整体的估值水平仍然不算高，不会出现一直朝着南方（下跌）的情况。
当前市场正处于从“政策底”向“盈利底”过渡的时期。部分行业，像电子、化工、有色等，已经显现出结构性景气的迹象。因此，在面对波动时，至少心里有个“底”，不会在回撤过程中盲目地进行杀跌。
2、调整权益仓位
匹配自身风险承受力
权益市场本身具有高波动的属性。如果持仓出现回撤，并且这确实让你感到过于焦虑。那么，就应当降低权益资产的仓位，使其与自身的风险承受力相匹配。
可以在资产组合里加入一些相关性较低的品种，例如固定收益品种，也可以加入黄金类 ETF（518850）等。以对冲配置的思维来持有这些品种。
3、降低持股集中度
减少单一风险暴露
如果想要通过大量持有单一行业的股票或者单一个股，来获取高收益，那么必然会面临高风险的暴露，并且可能需要花费比较长的时间来进行修复。
ETF 被动跟踪指数，其成分股的数量至少有 30 只，有的是 50 只，甚至还有更多。与个股相比，它能够分散风险，并且可以有效地起到一定降低持仓波动的作用。
宽基 ETF 与单一行业主题 ETF 相比，其优势较为显著。它与宏观经济大势有着高度的关联性。在牛熊周期方面，相对较为可控。即便万一出现操作失误，到了下一轮周期，也有机会回本。
均衡型宽基 A500ETF（512050），在 93 个中证三级行业里，A500 指数覆盖了其中的 91 个，其覆盖率达到了 98%。
4、适当择时
规避重要的风险时点
要保持良好的交易纪律，做到低买而不追高，进行定投而不 All in。这样能够避免在高点处于高仓位，在一定程度上有助于使持仓波动更加平滑。
每年的财报披露期，例如 4 月、7 月、10 月，这些月份是市场风险偏好下降的阶段。在这些月份，业绩增速对股价的影响明显高于其他月份。同时，3 月下旬是重要的过渡期。
我们需要留意要暂时规避业绩不稳定的小微盘风格指数。在过去的一段时间里，在高风险偏好和高杠杆资金的推动下，小微盘本身已经累积了较大的涨幅，并且其拥挤度也需要释放。
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风险提示：以上只是作为服务方面的信息，其观点仅仅是供参考的。它不能作为投资的依据。指数以前的业绩并不能代表未来的表现，也无法构成对基金业绩表现的保证或者承诺。市场是存在风险的，投资的时候需要保持谨慎。
A500ETF 基金（512050）的风险等级是 R3，属于中风险；黄金 ETF 华夏（518850）的风险等级是 R4，属于中高风险。具体的风险评级结果要以基金管理人和销售机构所提供的评级结果作为依据。
A500ETF 基金属于股票基金。它的预期风险以及预期收益要比混合基金、债券基金和货币市场基金都高。因为它是指数基金，所以可能会面临跟踪误差控制未达到约定目标的风险，也可能会出现指数编制机构停止服务的情况，还可能有成份券停牌或者违约等风险。
此外，ETF 产品有特定风险，包括标的指数回报与股票市场平均回报存在偏离的风险，以及标的指数波动的风险等。投资人需要认真阅读法律文件，以判断其是否与自身的风险承受能力相适应。同时，基金管理人既不保证盈利，也不保证有最低收益。
资金运作周期缩短后，可能会带来短期波动风险。
黄金 ETF 华夏作为商品基金，它的预期风险和预期收益比混合基金、债券基金以及货币市场基金要高。其 90%以上的基金资产都投资于国内黄金现货合约，而黄金现货合约与股票、债券等不同，所以它的预期风险和预期收益也不同于股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金。投资人应当仔细阅读法律文件，以此来判断自身的风险承受能力是否与之相适应。基金管理人不保证盈利，也不保证最低收益。
同时，它也不是能替代储蓄的等效理财方式。
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